911事件雖然已經過去兩個月了，但它留給人類歷史的慘痛，留給人類對許多問題的思索，將是無盡的。

    這次由恐怖主義事件所帶來的損失涉及到了許多險種：如營業中斷保險、傷殘保險、額外費用保險、責任保險、醫療費用保險、財産保險、和工傷保險。賠款數額不斷被刷新，從一開始的一百多億美元上升到現在的五、六百億美元，數據可能還要高攀。然而，我們應當看到，恐怖主義事件給保險業所帶來的不僅是鉅額賠款額，而且它在相當的程度上撼動了保險業的生存基礎。

    首先，恐怖活動的存在將不僅使得損失發生的概率增大，而且由於生化武器和核武器的可能被使用，損失的規模也會相當驚人。

    其次，原先許多承保對象的損失變得不是偶發的了，而這一改變將使得保險機制無法順利運作。舉例來説，一個保險人承保10，000輛汽車，它預計明年將有10輛汽車受損，但前提是，保險公司事先並不知道哪10輛汽車將受損。如果保險人事先知道，那它將會拒絕將保險賣給這10個投保人；而如果這10個汽車投保人確切知道他們將發生受損事件，那他們將對投保人隱瞞這些資訊，此時欺詐就可能發生。總之，如果事先知道哪10個投保人可能發生保險事故，保險對他們來説就不可能存在，這些人的財務損失就不可能得到分擔。具體到恐怖主義事件，由於恐怖主義通常具有明確的攻擊目標，例如金融中心、軍事重地、政府要害部門等，雖然在此，作為被攻擊的對象並不能確切地知道恐怖襲擊將發生在什麼時間和什麼地點。在這種情況下，保險業必將把大量可能被恐怖主義鎖定為攻擊對象的、潛在的保險標的作為除外對象。

    再次，保險機制順利運作的另一個條件是，保險標的相互之間是獨立的，不會發生特大災難。換句話説，如果一個保險標的發生了損失必然影響到另外其他的許多保險標的，保險機制就不可能順利運作。例如洪災、暴風、地震、戰爭等自然和人為災難都是被保險業作為除外風險，或加上特定條件的承保風險的。如上所説，恐怖主義的攻擊目標通常都是一些金融、商業、軍事集中地，因此，攻擊一旦發生，所有被攻擊的保險標的都是相互聯繫的，特大災難將發生。此次紐約世貿大樓被炸，導致周圍大面積地區受損就是一個典型的例子。

    綜上所述，9.11恐怖主義活動對保險業産生了以下幾個方面的重要影響：

    第一，保險的供需背離關係將加劇。保險與其他許多製造業、金融業不同的地方在於：供需之間呈現很有趣的一種背離關係。由於逆選擇的存在，越是對保險有需求的投保人，越是不容易從保險公司那裏買到保險。從目前中國的現實情況我們也可以看到這一點，消費者對健康保險有很大的需求，但由於各種原因（包括被保險人疾病數據採集困難，逆選擇等）健康保險的供給是非常有限的.具體到這次恐怖襲擊事件，私人保險公司在恐怖襲擊之後使用了戰爭行為責任賠款的登出條款，而代之以一個新的很低的賠款額。恐怖襲擊事件之前，監管者和出租公司求航空公司購買至少10億美元甚至高至15億美元的保險，但這之後保險公司的新條款只提供5000萬美元的保險。而與此同時，航空業對保險的需求較之以前不是低了而是更高了.

    第二，政府資助的保險業務將上升。受上述供需關係的影響，以追求利潤為目的的商業保險公司將取消或減少對某些不符合可保風險條件的保險標的的承保。而如果沒有保險，一個社會的穩定和人民生活的保障將受到極大的威脅。在這種情況下，政府必須介入這些領域，承擔起“拾遺補缺”的作用，對某些重要的、商業保險公司不願意承保的項目進行資助，就像以往政府對地震、洪水等自然界的巨災風險承保進行各種形式的資助一樣。

    第三，直接保險對再保險的需求將增大，再保險在保險業中的地位和作用將大大上升。從某種意義上來説，此次恐怖襲擊事件向世人充分展示了再保險的作用。可以説，如果沒有再保險，鉅額賠款將導致大量的直接保險公司在一夜之間破産。今後，直接保險公司與再保險公司的關係將更進一步緊密，再保險對直接保險公司所承接業務風險狀況的審核將更為嚴格。這一點對中國的意義非常重大。從目前來看，我國商業再保險分出業務不到總保費收入的10％，直接保險自留比例高達90.4％，存在超額自留的現象。如果不迅速扭轉這一現象，對保險業的發展是十分不利的。

    中證網2001年11月14日