11月4日，中國證監會副主席史美倫在上海作專題演講的一份題為《國有企業的前景和企業治理的重要性》的演講稿中指出：中國市場自由化意味著國有企業必須與非國有企業和外資企業進行資本競爭；全球化意味著包括國有企業在內的中國企業必須在國際市場上與其他企業展開競爭,只有改善企業管理,國有企業才能經受並迎接來自全球化和競爭的挑戰。

    史美倫是在出席上海市市長國際企業家諮詢會議上作專題演講的。這也是中國證監會高層管理人員首次被邀請參與上海市市長國際企業家諮詢會議。

    史美倫認為,隨著中國的入世,國外企業可以與國內企業經營同種業務；國外投資者將通過投資基金向國內市場進行投資；到2004年,國外企業可向國內證券公司進行投資；國內投資者將獲得更多的投資機會,這就意味著國有企業必須與非國有企業和外資企業進行資本競爭。

    儘管國有企業經過約20年的改革在市場化方面取得很大進展,資本市場的形成使得國有企業可以成為上市公司,但是由於公司的董事會成員和高層管理人員是由主要股東（即原主管部門）指定的。史美倫稱,這樣的改革模式存在一定弊端,目前在上市國有企業中就發現了這樣一些常見問題。具體表現為：國有企業經重組而成為上市公司大多流於形式,並無實質性改進。它們依然執行政府部門的職能,而非真正成為獨立的實體；上市公司的管理層依然由地方政府任命,他們只對地方政府負責,而不對股東負責；有關部門不願將上市公司及其主要股東（原主管部門）的人員、資金及資産分離開來；主要股東（母公司）與上市公司之間的利益存在衝突,等等。

    史美倫強調,這樣的問題往往給上市公司和小股東帶來比較大的危機。中國證監會近期受理的案例顯示,目前市場就存在主要股東誤用資金；主要股東的欺詐行為；公司透露的資訊誤導大眾；主要股東操縱市場等等違規違紀違法現象。

    史美倫指出,國有企業前途是否光明取決於其是否能夠成功地採用現代管理方式,國有企業必須重組,才能參與國際、國內市場的競爭。改善企業管理是提高國企競爭力的關鍵,必須停止政府對企業活動的干預。

    史美倫表示,有效的國有企業管理方式應體現在這些方面：要平等、公正地對待所有股東；要有負責的管理方式,為公司利益而非為主要股東的利益服務；公司管理人員的職責要明確；董事會和管理層要承擔相應的義務；要有合理的內部控制和審查,權責平衡；要有合理的記錄；要避免利益衝突；要遵守法律；要及時充分地向市場透露重要資訊。

    史美倫在演講稿中同時闡述了當前有關方面在改善企業管理時所作的努力。這其中包括,自2002年起上市公司要公佈季度財務報表；有關方面即將頒布關於中國上市公司企業管理方式的核心標準與原則；至2003年6月,董事會中三分之一的成員必須是獨立董事；五年內,發展大批關鍵的獨立董事；取消政府對企業運營的干預,嚴格區分所有權與經營權；培養董事的責任感和信用度；通過開展投資者教育活動,提高企業管理意識；建立重組管理報酬體制,創建激勵機制和業績評估機制。

    由於大部分中國上市公司是法人制的國有企業,國有股由國有資産管理局或國有控股公司持有。要創建有效的國有企業管理方式,要改善國有企業的管理,史美倫認為國有股還是要穩定地參與交易流通。

    《上海證券報》2001年11月5日