德爾瑪過會：今年IPO過關第177家 中金公司過11.5單

創業板上市委員會2022年第31次審議會議于2022年6月2日召開，審議結果顯示，廣東德爾瑪科技股份有限公司（以下簡稱“德爾瑪”）首發符合發行條件、上市條件和資訊披露要求。這是今年過會的第177家企業。

德爾瑪本次發行的保薦機構為中國國際金融股份有限公司，保薦代表人為馬思翀、余燕。這是中金公司今年保薦成功的第11.5單IPO項目。此前，1月13日，中金公司保薦的深圳市中科藍訊科技股份有限公司過會；1月27日，中金公司保薦的比亞迪半導體股份有限公司過會；2月16日，中金公司保薦的淩雲光技術股份有限公司過會；2月24日，中金公司保薦的嘉環科技股份有限公司過會；3月10日，中金公司保薦的合肥晶合積體電路股份有限公司過會；3月18日，中金公司保薦的江蘇菲沃泰奈米科技股份有限公司過會；3月25日，中金公司保薦的上海盟科藥業股份有限公司過會；4月12日，中金公司保薦的諾誠健華醫藥有限公司（InnoCare Pharma Limited）過會；4月15日，中金公司和中信證券保薦的上海聯影醫療科技股份有限公司過會；4月29日，中金公司保薦的北京怡和嘉業醫療科技股份有限公司過會；5月20日，中金公司保薦的卡萊特雲科技股份有限公司過會。(2家券商聯合保薦每家券商按0.5計算)

德爾瑪是一家集自主研發、原創設計、自有生産、自行銷售于一體的創新家電品牌企業。公司旗下品牌包括“德爾瑪”、“飛利浦”、“薇新”等，主要産品類型包括家居環境類、水健康類、個護健康類以及生活衛浴類。

德爾瑪控股股東為飛魚電器，實際控制人為蔡鐵強。飛魚電器直接持有公司13650萬股，佔公司本次發行前股本總額的36.97%，係公司的控股股東。蔡鐵強通過控制飛魚電器、佛山魚聚及珠海魚池，間接控制公司16472.75萬股股份，佔公司本次發行前總股本的44.61%。此外，蔡演強直接持有公司3193.75萬股，佔公司本次發行前總股本的8.65%；蔡演強係蔡鐵強之兄弟，為蔡鐵強的一致行動人。綜上，公司實際控制人及其一致行動人合計控制公司的股份數為19666.5萬股，佔公司本次發行前總股本的53.26%。

德爾瑪擬於深交所創業板上市，計劃公開發行股票的數量不超過9231.25萬股，佔發行後總股本的比例不低於10%。公司擬募集資金14.64億元，分別用於智慧家電製造基地項目、研發品控中心建設項目、資訊化建設項目。

上市委會議提出問詢的主要問題

1.發行人及其控股子公司正在履行被許可使用飛利浦和華帝商標的協議，其中華帝商標的許可合同按年簽訂。請發行人説明：（1）上述商標許可合作的穩定性和可持續性，及對發行人持續經營能力的影響；（2）如上述許可合同被相關方終止，發行人的應對措施。請保薦人發表明確意見。

2．報告期內，發行人自有品牌産品的銷售收入佔比不斷下降，研發費用率較低，自有品牌增速顯著低於授權品牌“飛利浦”及ODM業務。請發行人：（1）説明發行人的核心競爭力，保持或提升核心競爭力的途徑和具體措施；（2）結合品牌戰略和市場競爭情況，説明自有品牌、授權品牌和ODM業務佔比變化的趨勢及對收入和盈利能力的影響。請保薦人發表明確意見。

需進一步落實事項

請發行人在招股説明書中進一步披露相關商標許可協議如被終止對發行人的影響及應對措施。請保薦人發表明確意見。