金融支援科技創新 要解決哪些問題？

國務院新聞辦公室27日舉行國務院政策例行吹風會，中國人民銀行副行長張青松介紹，截至2023年6月末，高技術製造業中長期貸款餘額2.5萬億元，同比增長41.5%，連續3年保持30%以上的較高增速；科技型中小企業貸款餘額2.36萬億元，同比增長25.1%，連續3年保持25%以上的較高增速；全國“專精特新”企業貸款餘額為2.72萬億元，同比增長20.4%，連續3年保持20%以上的增速。

截至2023年6月末，科創票據、科創公司債餘額約4500億元，超過1000家“專精特新”中小企業在A股上市，創業投資和私募股權投資基金管理規模近14萬億元。

7月27日，國務院就“金融支援科技創新做強做優實體經濟”

有關情況舉行政策例行吹風會。中國網鄭亮攝

以股權投資為主，採取“股貸債保”聯動的綜合支撐體系

“科技創新是一個探索性、創造性的工作，投入不一定有産出，但是不投入肯定沒産出。所以，金融機構、金融産品、金融體系怎樣支援有較大不確定性的科技創新活動，是我們必須回答的重大課題。”張青松認為，要滿足初創期科技企業的融資需求，要定位以股權投資為主，股權投資是滿足初創期科創企業資金需求的主要方式，同時要採取“股貸債保”聯動的綜合支撐體系。

一是多方面拓展創投基金的中長期資金來源。鼓勵和支援保險資金、企業年金、養老金等按照商業化原則投資創投基金。支援保險資産管理機構、銀行理財子公司開發與創投特點相匹配的長期投資産品。

二是引導創投機構加大投早投小力度。建立健全創投基金的考評和容錯免責機制，讓他們放下包袱，綜合算賬，算長遠賬，更好地發揮投早投小的引導作用。同時，也要推動創投機構加強自身的投研能力建設，對投資對象也就是初創期的科創企業加強戰略諮詢、資源整合的綜合化服務能力。要全方位完善跨境資金管理政策，堅持雙向開放、對外開放。

三是不斷豐富創投基金的退出渠道。推動註冊制改革走深走實，不斷提高上市的融資效率。發展創投二級市場基金，擴大私募基金份額轉讓試點範圍。活躍並購市場，在整個創投基金退出轉化過程中發揮積極作用。另外，在我國的銀行信貸市場裏，與並購活動相關的並購貸款還有很大的發展空間。

四是推動銀行業金融機構推出適合初創期企業特點的信貸産品。初創企業有高收益、高風險的特點，調動投貸兩方面積極性，在貸款過程中附加一些股權投資的條款，如果成功能夠獲得更高收益，高收益可以彌補貸款損失，實現銀行信貸資金的可持續發展。

提升金融機構和投資機構風險管控能力

張青松説，金融在支援科技創新過程中，管理和防範所面臨的風險，承擔相關損失，創造可持續的盈利模式，是金融部門的職責。“迄今為止，我覺得這對矛盾解決得比較好。金融部門向科技創新活動提供支援所産生的效果，既包括支援科技行業發展的效果，也包括金融部門形成資産的效果，兩方面都是好的。我們找出了一條支援科技創新實現金融業自身良性發展、可持續發展的路徑。”

針對短板弱項，要提升金融機構和投資機構的風險管控能力，科技型企業應履行自身資訊披露、接受市場監督的義務，把自己的科技成果、科技投向向金融機構和投資機構分享，作為上市公司，更應該把全面的資訊向市場披露，緩解或解決銀企之間、企業和市場之間資訊不對稱的問題。此外，要構建科技型中小企業信貸風險的分擔體系，穩妥推進科技創新金融改革的試點工作。

解決風險投資介入不足、政策性工具和産品不夠豐富等問題

科技部副部長吳朝暉介紹，在各部門和金融機構的支援下，金融支援科技創新的力度、廣度、精度不斷提升，科技、産業、金融相互塑造、緊密耦合、良性迴圈的格局正在形成。截至今年6月底，科創板上市企業542家，總市值達6.72萬億元；北交所上市企業204家，總市值超2668億元。在金融的助推下，我國全球創新指數排名上升至第11位，正在蹄疾步穩地向建設科技強國邁進。

促進科技與金融深度融合，對實現高水準科技自立自強、建設現代化産業體系、推動高品質發展至關重要。吳朝暉表示，目前，針對部分銀行對科技型企業“看不懂”“摸不準”等問題，科技部按照三條思路推進：一是引導銀行建立企業科技創新能力評價體系，構建適應科技型企業輕資産特點的信貸産品。二是支援政策性、開發性金融機構服務於科技創新，尤其是服務於重大科技創新的能力。三是推動商業銀行按照商業規律，強化服務科技型企業信貸的精準性、針對性和時效性。

針對前沿研究、成果轉化等創新環節中的風險投資介入不足等問題，科技部會同相關部門在兩個方面開展工作。第一方面，加強成果轉化引導基金等政府投資基金管理，引導社會資本更多地投入到關鍵技術領域和初創期科技型企業，開闢新領域新賽道，塑造新動能新優勢。另一個方面，支援科創板、北交所進一步優化科技型企業評價體系，更加精準地增強對科技型企業融資的可得性，提升資本市場“硬科技”底色。

目前，科技金融支援政策性工具和産品不夠豐富，對此，科技部將配合支援有關部門進一步完善服務於科技型企業特別是中小企業融資擔保業務模式；積極支援保險機構為科技研發、成果轉化等環節開發保險産品；繼續支援地方穩妥有序地推動科技金融相關的改革，探索可複製可推廣的經驗。

推動更多中小企業專精特新發展

工業和資訊化部中小企業局負責人牟淑慧介紹，目前，全國已培育專精特新“小巨人”企業超過了1.2萬家，專精特新中小企業9.8萬家，創新型中小企業超過20萬家。工業和資訊化部與財政部連續6年實施小微企業融資擔保降費獎補政策，積極支援創新型小微企業，提高融資可得性。發揮國家中小企業發展基金引導帶動作用，累計設立31支子基金，投資項目1100多個，其中200多家創新能力和核心競爭力強的企業在投資後成長為專精特新“小巨人”企業。

下一步，工業和資訊化部將與金融部門、財政部門深化對接合作，強化産業政策與金融政策、財政政策對接，共同實施“一鏈一策一批”中小微企業融資促進行動，開展“千帆百舸”專精特新中小企業上市培育工作，組織專精特新中小企業“一月一鏈”投融資路演活動，不斷拓展中小企業融資渠道，鼓勵金融機構加大對專精特新中小企業培育、中小企業數字化轉型、大中小企業融通創新、中小企業特色産業集群培育等支援力度，推動更多中小企業專精特新發展，為做優做強實體經濟貢獻積極力量。