| 近年來，藝術品市場持續火爆，在藝術品投資領域，藝術品基金也備受關注。我國最早的藝術品基金出現在2005年，時至今日，各類藝術品基金從私募到信託如雨後春筍般發展，據統計，截至2011年，國內近30家藝術品基金公司已發行成立了超過70隻藝術品基金，初始規模總計57.7億元。
然而，我國藝術品基金目前尚處萌芽狀態，與體系相對完善的西方發達國家相比仍顯稚嫩。作為全球較為活躍、潛力也較大的藝術品市場，中國藝術品市場吸引著全世界的目光，海外藝術品基金也正將觸角伸向中國。
現狀：藝術品投資正活躍
藝術品被公認是繼證券投資、房地産投資之後的第三大投資熱點，藝術品以其風險小、收益高、格調高等特點，高居投資回報率榜首。久負盛名的德國金融家族羅斯柴爾德家族的成員曾表示，投資人應將房地産投資、藝術品投資和金融投資的比例各佔1/3。
紐約藝術投資諮詢公司Artvest Partners的投資總監邁克爾·普朗莫爾認為，在過去8年裏，藝術品投資市場都在發生變化。“在21世紀初有一股潮流，2003年左右，各種藝術基金開始涌現。我認為，人們對藝術品作為資産種類的興趣有所增長，藝術品在投資組合中扮演著核心角色。”普朗莫爾説。
金融危機後，為了重拾投資者的信心，以及吸引更多藝術投資者，海外藝術品基金正努力使這個市場更加透明、更加合法化，併為新投資者提供更好的指導。一些藝術品基金經理聲稱，通過投資藝術品基金，投資者可以不需要支付大量費用和重稅就可以擁有藝術品，投資回報率高達20%。
金融危機後的國際藝術品基金市場同時也在發生著由“西”向“東”的轉變。超載了歐洲和美國藝術家而非亞洲藝術家的藝術品基金無疑經歷了複雜的變化，在全球藝術界的動態環境下，過度關注西方頂級藝術家的藝術基金看起來好像有些落伍了。
“在中國等新興經濟體崛起的同時，海外藝術品基金也看到了新興的藝術中心、藝術家和藏家，其中，以色列的藝術優勢與帝豪奇·德隆收藏館(以下簡稱帝豪奇·德隆收藏館)便是其中之一。”
策略：購買能找到的最好作品
據了解，帝豪奇·德隆收藏館正計劃在中國擴大版圖。作為一家專業的藝術品基金，目前其資産規模已經達到了1400多萬美元，而他們近期目標是將資金規模擴大到5000萬美元。
據其合夥創始人帝豪奇稱，目前該基金正在研究進入中國的可能性，他們也將參加今年9月在上海展覽中心舉辦的“上海當代”藝術博覽會。
從以往的投資經歷來看，帝豪奇·德隆收藏館所投的作品主要來自新興藝術市場的優秀藝術家。專家表示，這與通常所知的其他藝術投資不同，並不是純粹的投資導向基金，而是與一些世界著名的私人收藏更相似。
據悉，該基金主要在初級市場購買，一般承諾長期持有藝術品，並通過廣泛的全球貸款計劃展示。該貸款計劃可以使該公司以優惠條件獲得較好的作品，並能夠為展出的藝術作品提升價值。
按此計劃發展，2011年，在蘇富比估值的基礎上，該基金的藝術品投資回報率為14.65%。10年後，其預計投資者的年回報率在10%至20%。值得注意的是，該公司專注于當代藝術。他們看好的藝術家通常已在藝術領域非常有名，但在公共視野中，他們還只是新秀，並且剛剛開始獲得國際關注和讚譽。
在帝豪奇·德隆收藏館的投資案例中，關於菲律賓藝術家羅德爾·塔帕雅的一個大型壁畫作品以及黎巴嫩藝術家莫娜·哈透姆的玻璃作品的投資，讓其獲利頗多。2011年3月，在一張相片的基礎上，該基金以3萬美元收購菲律賓藝術家羅德爾·塔帕雅的一個大型壁畫。“當時他在亞太地區之外還是一個相對不知名的畫家。後來，羅德爾·塔帕雅的作品被策展人Ramon E.S. Lerma提名為亞太釀酒基金會‘簽名藝術獎’。”據悉，該獎項每3年評選一次，以褒獎3年中亞洲創作的最佳當代藝術作品，這位菲律賓藝術家的作品是24個國家的31名策展人提名的130件作品之一。
“2011年8月，我們被告知這幅壁畫躋身總決賽，並將參加新加坡美術館2011年的決賽的展覽。此次決賽展覽包括15件作品。”帝豪奇説。2011年11月，羅德爾·塔帕雅的這幅壁畫作品最終斬獲該獎，贏取了4.5萬港元獎金，隨後該作品發表在全亞洲媒體上。2012年2月，索斯比拍賣行對該作品估價達6萬美元，價格翻了一番。
此外，對於黎巴嫩藝術家莫娜·哈透姆玻璃作品的投資，更是在不到一個月的時間裏，回報率就達到39%和72%。
前景：中國市場很關鍵
對於帝豪奇·德隆收藏館來説，在未來，中國是一個相當關鍵的市場。數據表明，該基金公司在中國和遠東地區的投資約佔全球投資的1/3。“我們的投資理念是基於預測新興市場將在10年內成為同時期的主市場。事實上，中國市場在2012年的全球藝術貿易中就已經以42%的市場份額佔據主導地位，它的預期變化發生得如此之快不得不説是一個奇跡。”
帝豪奇認為，中國藝術品市場的增長前景十分吸引人：首先，中國當代藝術市場潛力巨大，卻又很年輕，這意味著職業收藏家有很多收藏機會；其次，在過去的10年中，中國經濟繁榮發展，提供了有力的支撐；最後，中國對外市場正在不斷開放，政策支援文化藝術領域的發展，並促使中國藝術品市場成為快速增長和高盈利的市場之一。
除了經濟和政策的支援，我國藝術品市場在某些方面的不完善也正在吸引海外藝術品基金的目光。帝豪奇認為，中國只有少數專門為中國當代藝術收藏家設計、並缺乏專業運作的當代博物館，這個空白市場必有可為。
當然，海外藝術品基金進入中國的風險亦無法避免，對於他們來説，最大的風險就是“國家風險和所有權風險”。在所有權風險方面，帝豪奇·德隆收藏館通過將所有藝術品存儲在世界6個不同的地方來進行規避。“我們確保發票是正確起草，付款後作品所有權很快變更，作品通常在監控之下出口。”
然而對於管制問題，帝豪奇並不清楚中國對於海外藝術品基金存在哪些政策和法規，但對此，他很樂觀：“我們歡迎監管，並相信這對我們而言會是一個重大優勢，因為在西方我們已經按照最高標準操作——透明、審計和會計準則。”
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