| 今年，藝術品拍賣市場火了，藝術品基金雨後春筍般涌現，“德美藝嘉”、“怡橋財經”、“中博雅”等藝術品基金紛紛表態，平易近生銀行也將繼續與北京邦文現代藝術投資有限公司合作，推出“不凡資産治理——藝術品投資設計”的後續産物。百度下“藝術品基金”，0.03秒的時候搜出600多萬條相關內容，藝術品基金的魅力可見一斑。細心讀一下關於藝術品基金的文章，不難發現，強調其具有優異收益的篇幅較多，論説其風險治理機制的內容較少。然則任何投資活動都回避不了風險，人們必需認識，投資藝術品基金不能“若明若暗”。那麼，今朝的藝術品基金是若何規避風險的呢?
用金融的治理模式運作藝術品投資
平易近生銀行“不凡資産治理——藝術品投資設計Ⅰ號”産物自2007年推出後已被市場所熟知。“藝術品投資設計Ⅰ號”取得12.75%年收益率的不錯成就，很大年夜程度上回功於它背後的治理團隊——北京邦文專業化的治理。北京邦文的藝術品基金是獨一一款由銀監會核準的藝術品理産業物。將具有無限價值想像空間的藝術品裝進無處不嚴酷鄭重的金融框架內，使藝術品投資吻合銀行的謹慎原則，這對其風險治理機制的設置有很高的要求。北京邦文董事長黃宇傑告訴記者，他們運用“保證金”機制賜與投資人以特定代價購置、出售或者典質藝術品的權力，從而繞開藝術品估值難的問題。在産物設計上，北京邦文按照其團隊的專業能力和市場經驗，將投資對象限制在中國近現代水墨經典作品和具備成長空間的中國現代藝術作品中。
像培育上市公司一樣培育藝術家
怡橋財經是獨一一家零丁創立藝術品基金的金融機構，旨在搭建財經界與藝術界的橋梁，讓“財大年夜氣粗”的財經人士懂藝術、介入藝術、分享藝術，也讓藝術家在更大年夜局限內獲得認同。“節制藝術品基金風險的關鍵在於運作好藝術家，就像節制股票投資風險的關鍵在於運營好上市公司一樣。純摯存眷作品的市場代價沒有意義”，怡橋財經董事長黃怡如介紹説。基於這種思緒，怡橋財經將“風險投資+投資銀行”的治理機制以及開放式基金的運營模式移植到藝術品基金運作中。該基金前期將與5至10位具有潛力且較為成熟的藝術家或者藝術家的簽約機構合作，依託怡橋財經在金融界雄厚的客戶資本，挖掘藝術家價值，為簽約藝術家培育不變的收躲整體。為降低投資者的風險，怡橋財經藝術基金採用開放模式，允諾投資者按商定增值代價進行贖回。
強制基金治理者跟投，並負無限連帶責任
中博雅藝術品投資基金是由北京中博國際拍賣有限公司的5位天然人股東提議設立的有限合資制私募基金。基金總監王異平密斯介紹説，中博雅藝術品基金在設計機制中充實考慮了司法、道德及經營等方面的各類風險，並有針對性地設置了風險節制系統。在司法框架設計上採用有限合資制，明白通俗合資人和有限合資人的權責分工;為防止道德風險，中博雅藝術品基金強制治理公司和治理團隊出資基金規模10%的金額，作為通俗合資人，承擔無限連帶責任;該基金將經由過程投資組合來渙散投資風險，投資組合中不合種類和年月的資産設置裝備擺設，參照積年市場成交比例數據來分派，削減資産設置裝備擺設不合理對基金業績的影響。 |
