【智庫思享】董希淼：豐富養老金融産品與服務

文 ｜ 董希淼 招聯金融首席研究員

日前，中國銀保監會和人民銀行發佈通知，決定從今年11月20日起，由中國工商銀行、中國銀行等4家大型銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島5個城市開展特定養老儲蓄試點，涵蓋華東、華南、西南和西北地區。試點將有助於獲取不同區域儲戶對養老儲蓄的需求，有助於增加第三支柱養老金融産品供給，更好地滿足居民多樣化的養老和投資理財需求。下一步，應加快完善相關制度安排，進一步擴大試點，不斷豐富養老金融産品和服務。

第七次全國人口普查結果顯示，我國65歲及以上人口約佔13．5％，人口結構正向著深度老齡化社會發展。滿足老年群體需求、解決老齡化問題已成為新時代的重大課題。當前，我國養老保障體系存在發展不充分不均衡、相關産品不符合消費者預期等問題。比如，有的金融機構嘗試推出一些標明“養老”字樣的金融産品，但實際上主要是短期的理財産品和投資工具，並不具備養老服務的功能。又如，一些非金融機構及不法分子，打著“養老理財”的名義，進行非法集資和金融詐騙，嚴重損害了中老年群體的合法權益。

對此，相關部門有針對性地採取了舉措，努力補齊這些短板，不斷擴大和豐富養老金融産品供給。截至今年上半年，已有27隻養老理財産品順利發售，23．1萬名投資者累計認購超過600億元。同時，金融管理部門還開展了特定養老儲蓄試點，基於我國老百姓的儲蓄偏好進行産品和服務的創新，進一步豐富産品供給。這些舉措，有助於更好地為養老領域提供多元化的金融服務，可以更好地滿足人們對第三支柱養老保障的需求，從而使我國養老金融和養老保障體系更加完善。

與一般的儲蓄存款相比，特定養老儲蓄産品具有期限較長、品種豐富、利率較高3個特點。首先，共有4個期限品種，最低5年，最長20年，與長期養老的目標較為契合。其次，産品涵蓋整存整取、零存整取和整存零取3種類型，可滿足不同儲戶需求。再次，産品利率略高於大型銀行5年期定期存款掛牌利率。為讓更多儲戶參與，養老儲蓄試點還明確儲戶在單家試點銀行每人限存50萬元。基於此，這類産品未來或將成為個人養老賬戶的投資方向之一。隨著個人養老賬戶體系不斷完善，通過進行養老儲蓄還有望享受稅收遞延等優惠。

下一步，應進一步豐富養老儲蓄産品，優化産品和期限結構。可採取一些臨時流動性管理措施，如遇到儲戶大病等情況時，提供部分提前支取以及存單質押等服務，以更好地滿足廣大儲戶多元化需求。在試點的基礎上，應儘快總結試點經驗教訓，適時增加試點産品規模和試點城市，將試點擴大到其他大型銀行和中小銀行。對於財政、稅務等部門及金融管理部門來講，應在財政稅收、産品準入等方面採取更多的支援政策。比如，將養老儲蓄等納入稅收遞延賬戶並降低整體稅率。金融機構應著眼于養老市場長遠發展，抓住存款、保險、基金、信託等業務，挖掘新産品和新産業，構建更為完善的養老金融體系，推動健全完善我國社會保障體系。