張文春 中國人民大學財政金融學院
特朗普在競選中，高調提出了振興美國經濟“再次使得美國變得偉大”的“更低、更加簡化並更加有利於經濟增長”減稅方案。特朗普的稅收計劃是以減稅為核心的，將個人所得稅的現行的7個稅率檔次合併成3個，對普通所得適用的稅率為12%、25%和33%；將現在對特定的資本利得和股息適用的稅率納入新的稅率檔次；取消家庭戶主的納稅填報的地位；廢除凈投資所得稅；對單身的標準扣除額從6300美元提高到15000美元，對已婚夫妻聯合填報納稅者從12600美元提高到30000美元；廢除個人免稅額和並引入其他的照料子女相關的稅收規定；使得大多數美國人的照料子女的成本都可以從調整後的毛所得中扣除，最高達到其所在州的照料子女的平均成本。對那些個人所得超過25萬美元或夫妻所得超過50萬美元的，這種扣除額逐漸取消；對那些低收入家庭，通過勤勞所得稅收抵免給予照顧子女的費用每年最高1200美元的稅收抵免；設立照料子女或老年父母，或學費的新儲蓄賬戶，並對開支給予50%的配套補貼；將單身填報者的分類扣除額限定為10萬美元，對已婚夫妻聯合填報者為20萬美元；將附帶收益作為普通所得徵稅；廢除個人的可選擇最低稅。把公司所得稅的稅率從35%降到15%；廢除公司的可選擇最低稅；允許在美國從事製造業的企業選擇將資本投資作為費用當期全額扣除還是對支付的利息予以扣除；除了保留研究和開發稅收抵免，廢除國內生産活動扣除和所有的其他的企業抵免項目；頒布對現有的遞延的外國利潤認定為匯入並按照10%的稅率徵稅的法律；廢除聯邦遺産與贈與稅。
通過比較，裏根和特朗普身上有很多相似之處，除個人因素外，當選時世界經濟都處於困頓之中、都主張大規模減稅等，但所處的時代的財政空間等不同。
稅收政策中心的估算結果是，特朗普的稅收計劃將降低所有所得階層的稅收負擔，受益最高的是最高收入家庭。美國聯邦稅收收入就將在第一個十年後減少6.2萬億美元。美國聯邦債務將在第一個十年增加至少7萬億美元，在2036年的時候增加20.7萬億美元。修改後的特朗普稅收計劃將在實施後的第一個十年中減少聯邦稅收收入6.2萬億美元，在第二個十年內再減少8.9萬億美元。
特朗普稅收計劃在短期內會增大國內生産總值，對稅收收入有著正的宏觀經濟反饋效應，美國聯邦債務在十年內增加至少7萬億美元。美國的聯邦債務將在2036年的時候增加22.1萬億美元。
特朗普的稅收計劃將削減每一個收入階層的稅收負擔，高收入納稅人將獲得最大的減稅的好處。模型得出的結論是，如果利率不變，邊際稅率的削減就將提高工作、儲蓄和投資的積極性。政府債務的膨脹將推高利率並擠出私人投資。
美國稅收基金會得到的結論是，特朗普的稅收計劃是讓所有的中低收入美國人獲得了好處，每一個納稅人將獲得大約1818美元的減稅。特朗普的稅收計劃將提高經濟的增長率並創造大約200萬個就業崗位。將在10年內創造至少2500萬個就業崗位。估算的結果顯示，特朗普計劃將減少聯邦稅收收入在4.4萬億美元到5.9萬億美元，在未來十年減少稅收收入在2.6萬億美元到3.9萬億美元。
對特朗普稅收計劃的影響的進一步分析，特朗普的稅收計劃會導致赤字膨脹可能貽害無窮。不僅會威脅世界經濟安全，造成世界經濟動蕩，還會加劇世界金融體系的不穩定性。推高利率水準，美元獲得強勢地位，促使新興市場經濟出現資本外流，但也會對就業和國際貿易造成不利影響。境外所得降低稅率會促使在一定程度上促使美國跨國公司的海外利潤回流，但效果可疑。如果美國公司所得稅和個人所得稅的減稅措施得到落實，會産生極大的外溢效應，從而全球性減稅效應。特朗普稅收計劃的可行性還是比較大的。
應對特朗普稅收計劃的可能影響。中國首先要在國際稅收秩序中爭取更多的話語權，積極參與國際稅收新秩序的制定，為國際社會提供公共物品，彌補美國等國家不願意提供國際公共物品的不足。積極進行國際稅收協調。在經濟全球化背景下，要考慮到美國等大型經濟體的稅收政策對其他國家的溢出效應，但不要追隨“競爭到底”的國際稅收競爭。中國作為負責任的大國，應當借鑒國際稅收協調的經驗，吸取國際組織和各國稅收協調的教訓。國際稅收協調應服務於我國國家發展戰略及國家對外投資的導向和目標。中國的國際稅收政策必須與中國吸引外資和對外投資發展趨勢相一致。 中國需要稅制改革，降低稅負，提高中國的國際稅收競爭力。要在穩定乃至降低政府規模的同時，改進財政支出結構，完善稅制結構，降低間接稅的比例，逐步提高直接稅，特別是個人所得稅的佔比，最終使得中國的稅負逐漸由企業轉向個人，從而減少企業負擔，提升企業的競爭力。為了防止資本外流，中國可以減持手頭上的美國債券，或讓人民幣貶值。為了應對美國的“製造業回流”，我國進一步完善吸引外資的投資環境，應該繼續保持對外國投資具有強大競爭力的稅制。要主動出擊迎接挑戰，加快並加大對美國的投資。利用在中美之間的資源、成本等比較優勢，選擇某些特定的地區或行業進行投資，融入美國市場。
評 論