【平行論壇4】為中國企業海外投資提供更有效的融資支援

由中國與全球化智庫（CCG）主辦的第二屆“中國企業全球化論壇”于11月20-22日在三亞召開，300多企業家和政商學界代表參會。11月21日下午，本屆論壇舉行了以“為中國企業海外投資提供更有效的融資支援”為議題的平行論壇，探討金融機構如何更好地推動中國企業“走出去”。

中國工商銀行專項融資部（營業部）專家茅江齊、渣打銀行（中國）有限公司副行長兼企業及金融機構部總經理張之皓、中國銀河證券首席總裁顧問左小蕾、 亨瑞集團總裁鄒亨瑞、瑞士合眾集團（新加坡）首席執行官、全球執行董事Kevin Lu、Alfasec金融服務諮詢公司（香港）總經理Philippe Metoudi出席論壇併發言。史賓沙亞太區市場總監劉海英主持論壇。

中國工商銀行專項融資部（營業部）專家茅江齊介紹了工商銀行總行專項融資部（營業部）的三個職能：一是總行營業部，是負責中國企業走出去的融資部門，從行銷、放款到最後的貸後管理；二是專項融資部，對工商銀行走出去，包括“一帶一路”工作的組織推動；三是境外“一帶一路”的辦公室。她表示工商銀行一直以來對中國企業走出去給予高度重視，提供更多的信貸支援和全面的金融服務。目前工行業務範圍遍及六大洲60多個國家，涵蓋電力、交通、油氣、礦山、通訊等等行業，在一定程度上滿足了中國企業對外工程承包、境外投資、收購、大型成套設備出口的需求；為企業牽線搭橋，挖掘走出去的機會，給企業家和大型企業包括民營企業量身定制了很多走出去的解決方案和多樣的融資産品。現在企業走出去不止于交鑰匙工程，基本上要投資入股，銀行相應地配合企業來設計項目融資産品。工商銀行堅持商業化的原則，無論是國有企業還是民營企業，更注重的是保證合理的經濟回報，只是在準入政策、授信政策、投資回報有一些差異化的要求，重點都是在創新融資服務方式和融資組合的需求，來提升商業項目的可行性，實現風險的分擔和收益的分享。走出去要有開放的、創新的、協作的心態，銀行也需要和國際同業、和多邊國際金融組織合作，更多的融入全球的金融市場和資本市場，實現全球的收益和分享。

渣打銀行（中國）有限公司副行長兼企業及金融機構部總經理張之皓表示，渣打是一家跨國經營機構，而且主要佈局是在發展中國家。如果是純粹的中小企業業務，不一定要用跨國銀行來服務。跨國公司會促生跨國銀行，因為企業在多個地區經營，需要有一家金融方面的夥伴緊密合作。跨國銀行在當前歷史時期的作用，就是提供資金幫助中國企業更快更好地走出去。中國企業走出去是有一個路線圖的，以工程建設行業為例，從出口、總包到股權、業主，企業在不同時期的金融需求是不一樣的。任何金融機構跟企業之間要探討的不僅是數量的問題，還要探討怎麼拿的問題。

中國銀河證券首席總裁顧問左小蕾表示，中國企業走出去需要融資支援，證券公司現階段能夠幫助企業做的最多的就是IPO，到香港或者到新加坡、紐約、倫敦這樣的國際市場上去幫助企業上市融資，做股權融資。另外一個未來的發展就是對外投資，幫助企業到境外做一些投資，或者風險對衝的管理。如果向更國際化的方向去發展，非常有可能將來也做一些綜合性的、售後兼併過程中資金的集團融資的金融活動。現在中國的中小企業、民營企業也在積極走出去，很需要融資。目前國內的大銀行因為各種各樣的原因，對中小企業的貸款、融資也有一些風險控制的條款，更多的是中國自己的中小銀行在對中小企業提供服務。如果中小銀行能走出建立分支，甚至去收購一個國外銀行，為中小企業走出去提供融資服務，將是重大突破，否則中小企業的走出去可能會受到融資活動的局限。

亨瑞集團總裁鄒亨瑞表示，今年民營企業和個人到海外投資出現了爆髮式的增長，目前銀行對中小企業的支援還比較乏力。民營企業走出去，需要找到合適的融資渠道，獲得更好、更低的融資成本。而很多中國企業剛剛走出去，因為沒有海外的信用。很難獲得低成本、或者相對寬鬆條件的融資。中國房地産協會和亨瑞集團成立了海外投融資平臺，提供投資移民基金、美元私募股權基金等融資渠道，還可以幫助到海外投資的中國企業做市場調研、配資、配資源、做預售，還可以跟投，希望給國內民營企業走出去提供綜合性的支援和服務，協助中國企業走出去更好的成功創收。

瑞士合眾集團（新加坡）首席執行官、全球執行董事Kevin Lu表示，瑞士合眾集團是一個PE，現在管理500億美金的資金，包括股權、私募債券、基建和房地産，獨特的投資方式是把母資金、二級市場和直投綜合起來。直投去投一個資産的時候，從母基金和二級市場獲得資訊優勢；而在做母基金和二級市場的時候，直投團隊會在資産層面上更多的衡量投資。合眾專注于私募資産，在於資訊優勢。中國企業走出去時無非就是三個問題：有沒有合適的渠道找到目標資産；找到資産之後會不會因為中國人感興趣就漲價；收購企業之後的投後管理、風控、價格創造怎麼做。合眾可以利用全球業務網路幫助中國企業和基金在世界範圍內進行配置，作為一個國際的參與者，更方便與賣家對接，尋找項目、執行項目。

Alfasec金融服務諮詢公司（香港）總經理Philippe Metoudi指出，很長時間裏，中國企業海外投資主要是為了獲取利潤，希望在海外上市、市值上升，但是現在有了很大的改變。一些企業正在擔心失去勞動力成本優勢，把業務轉移到成本更低的地區，中國需要有相應方案。他更關注通過投資、技術創造更高附加值的工作，並且能夠在一種可持續的、固定的勞工成本基礎之上持續發展。很多商品進入中國時要經過以色列，中以之間很多大項目。以色列在海水淡化、化肥生産領域有世界領先的技術，並且對外來投資較為開放，非常歡迎中國的投資，可以促進中以兩國經濟轉型。以色列政府、高校也會給予企業大力支援。

由中國與全球化智庫（CCG）主辦的第二屆“中國企業全球化論壇”圍繞“中國企業全球化：新的歷史 新的舞臺”這一主題，舉行了六場全體大會和十場平行論壇，針對目前中國企業全球化進程中面臨的機遇和挑戰，呈現了一場思想盛宴。