劉英 中國人民大學金融研究院研究員、合作研究部副主任
今年政府工作報告中首次提出促進網際網路金融健康發展，國家層面的網際網路金融管理細則內部研討了多次也已成型。日前，作為網際網路金融監管的新掌門人，央行副行長潘功勝在2014中國支付清算與網際網路金融論壇上表示，央行正牽頭制定促進網際網路金融健康發展的指導意見，將按照“適度監管、分類監管、協同監管、創新監管”的原則，建立完善網際網路金融的監管框架。在充分肯定網際網路金融的積極作用，也提出要客觀對待網際網路金融，網際網路金融從業機構合規經營。網際網路金融管理細則呼之欲出，而此前，包括北京、天津、廣州在內已有8省市出臺了促進網際網路金融健康發展的指導意見。網際網路金融管理細則對於網際網路金融的健康發展具有重要指導意義。
發展模式
網際網路金融是利用網際網路及行動通訊技術實現資金融通、支付和資訊仲介服務的創新金融模式，如第三方支付、P2P網貸、大數據金融、眾籌、金融機構網際網路金融創新等。
網際網路金融的發展現狀
截止今年三季度末，我國共有第三方支付機構269家，前三季度共發生支付金額24萬億元；第三方支付業務發展迅速，而2013年全年第三方支付市場所發生支付金額也只有16萬億元。
截至目前，全國P2P網路借貸平臺大概1400余家、融資餘額超過1100億元，全國範圍內活躍的股權眾籌平臺超過20余家。2014年上半年中國眾籌行業募集總金額1.9億元，來自1423個項目，參與眾籌人數達到10.9萬人。
重要意義
潘行長提到網際網路金融在提高金融服務效率，降低交易成本，滿足多元化的投融資需求，提升微型金融、農村金融的普惠性水準，都發揮了積極作用。
由於網際網路金融通過技術創新和金融創新改變了投融資與仲介模式，從根本上降低成本提高效率，優化了金融資源配置。對激發資本活力、促進實體經濟增長都有積極作用。
由於大數據和雲計算的應用，網際網路金融將網際網路IT技術應用於金融業，直接降低了社會融資成本，提高資金使用效率。不僅優化了金融結構，而且一定程度上緩解了金融壓抑問題。餘額寶半年累積1.2萬億元，五千多萬用戶，培植出中國最大、全球第四大基金公司，顯示出網際網路金融發展的巨大潛力。電商在消費領域有飽和度，但在網際網路金融領域剛剛興起，正在爆髮式增長。阿里巴巴美國上市創史上最大IPO，與阿里巴巴在網際網路金融上的佈局和成功密不可分。
由於包括餘額寶等各種寶類産品在內的網際網路金融創新産品層出不窮，由此帶來的在傳統金融領域裏面的“鯰魚效應”加速了我國傳統金融改革的進程，並將帶來金融領域的巨大變革。中國作為全球最大的製造業和消費王國，又有全球最大的網民基礎，通過促進網際網路的健康發展，中國有可能實現彎道超車成為金融強國，助力中國夢的實現。
存在風險
網際網路金融的快速發展，促進了網際網路、銀行、證券、基金、保險、電信等行業的跨界融合。但與此同時，網際網路金融也存在魚龍混雜的局面，如P2P破産倒閉抽逃資金等現象時有發生，2013年有74家P2P網貸提現困難、倒閉或跑路。如何平衡網際網路金融創新與發展的關係，對於促進網際網路金融健康發展，促進普惠金融、優化資源配置促進金融改革至關重要。
網際網路金融屬於金融行業，金融本身就是管理風險的，因此，網際網路金融也不例外，同樣會面臨著傳統金融機構一樣的各種風險，包括流動性風險、信用風險、技術風險、市場風險、國別風險等各種風險，同時由於網際網路金融的特殊性，決定了網際網路金融的政策風險和法律風險突出，此外其風險還存在隱蔽性、突發性和傳染性的特點。
網際網路金融作為一種新生行業，需要一種創新思維、柔性監管、軟法治理，尤其是要充分利用網際網路思維和基因來監管網際網路金融，協調網際網路金融的創新與監管。因此，需要用金融專業的人才、技術和手段來嚴格把控風險，而不能等同於普通企業經營和內部控制。
創新監管
網際網路金融的監管需要協調網際網路金融的創新與監管，採取適度監管模式，採取分類監管和協同監管的原則。
在網際網路金融發展初期，採取包容性監管態度，柔性監管與軟法治理相結合。利用“大金融”理論處理好各類金融機構以及中央與地方金融機構之間的關係。
促進網際網路金融健康發展離不開行業自律，作為市場主體的網際網路金融企業首先需要做好內控，按照金融機構來管理與經營，建立嚴格的風控體系。同時通過網際網路協會等自治組織提高行業自律水準。
網際網路金融的風控，更離不開網際網路金融基礎設施建設。促進我國徵信體系的建設，利用雲計算、大數據等先進的網際網路IT技術手段，構建全球網際網路信用網路，使得每個市場主體的信用在網上可追溯、可查詢，打造一個良好的信用體系。共建徵信系統，全國聯網公佈黑名單，讓失信者無處遁形。
網際網路金融不得非法集資、設資金池、違法經營等。加強資訊披露，全面透明完整披露風險資訊。加強消費者和從業者教育，加強風險教育。
網際網路與金融是通向現代社會的兩大動力，二者結合爆發巨大能量。網際網路金融可成就中國金融強國地位，助力中國夢的實現。
評 論