中國企業國際化論壇為全球並購尋找資金支援

今年中國對外投資有望首次超過外商對華投資，2014年中國對外投資將超過1,200億美元，2015年預計達到1,500億美元。對外投資的高速增長凸顯出中國企業進行海外並購的融資需求。雖然有中國的商業銀行積極參與海外並購融資，但挑戰仍然存在。哪些並購計劃有助於避免最壞的結果？海外收購融資面臨哪些挑戰，如借款等等？中國企業需要什麼標準來評估最好的投資決策？投資整合階段中應該做什麼、不應該做什麼？這些都是中國企業走出去過程中亟待解決的問題。

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由中國與全球化智庫主辦的“首屆中國企業國際化論壇”于11月21日-23日在三亞市召開。論壇專門設立了以“全球並購的資金支援”為題的全體大會，邀請了以色列Catalyst Investment 執行股東EdouardCukierman、中國工商銀行總行專項融資部副總經理秦靖、中國國際金融有限公司投資銀行部總經理王子龍、銀杏樹集團（Gingko Group）CEO詹立東共同探討這一話題, 清華大學蘇世民學院副院長張伯庚進行主持。

清華大學蘇世民學院副院長張伯庚主持論壇

以色列Catalyst Investment 執行股東Edouard Cukierman

如何獲得海外的融資幫助？以色列Catalyst Investment 執行股東Edouard Cukierman分享了以色列的融資經驗，一個機會是私募或者風險投資，還有另外的途徑就是非追索權，最好的方式是在國際上市，不管是在歐洲還是美國，都非常好。

中國工商銀行總行專項融資部副總經理秦靖

企業走出去需要資金支援，中國工商銀行專項融資部擁有有十個億的人民幣的審批權，支援走出去的項目也産品的範圍之內。中國工商銀行總行專項融資部副總經理秦靖在論壇上介紹：“我們可以直接受理客戶的申請，直接對這個項目進行審批，我們的業務範圍包括了大家比較熟悉的出口信貸、飛機公司、輪船公司、租賃，我們對國內的金融租賃做客戶，對他進行放款。還有大家今天比較關心的走出去直接投資貸款做項目融資。”

他認為現在走出去面臨幾個大的環境上的障礙，第一，中資金融機構走出去時間還比較短，在全球也並不是走的那麼快。第二，國內的監管政策也還沒有做到很完善。第三，我們的銀行內部還沒有溝通很好。同時秦靖以海外並購為例給企業提供了幾點建議：客戶首先要了解中資銀行是對什麼樣的信用偏好。可能偏好重資産類的，這一類的信貸需求相對容易審批。第二，對國企背景的、特別是大型企業的信貸需求相對容易審批。第三，基金和國企一起在海外做一個收購。

中國國際金融有限公司投資銀行部總經理王子龍

對海外融資有三點建議：第一，在並購的計劃中，要把融資作為一個非常有機的組成部分，從一開始就要籌劃，時間表裏面一定要有融資這條線。第二，一定要和資本市場進行對接。結合併購，能夠有哪些資本對接，或者結合併購，進行資本市場運作，償還一部分貸款。第三，政府還是非常支援企業走出去，所以在投資的過程中，有些銀行還是傾向於國有企業，對民營企業不是很大的支援。但是政府最近成立私募基金、亞投行，包括中投、中非基金。

從政府那得到怎樣的資金支援。除了一些基金以外，包括政府有一些對勘探的補貼。從各個方面減輕公司的資金壓力。甚至我們在海外建廠，當地政府也會給一些資金支援。

銀杏樹集團（Gingko Group）CEO詹立東

中國企業的國際化實際上是一個自然的過程，銀杏樹集團（Gingko Group）CEO詹立東認為真正海外的資金數量，這麼多年的積累，比較保守的估計換算成人民幣不少於30到40萬億。大概有三分之一在國家的手中，外匯儲備。三分之一在金融機構，在各個海外銀行的基金。另外三分之一在企業手裏，這麼多年積累下來的。

他説：“十多萬億的錢在海外，他們有部分是發揮作用的，有部分沒有發揮作用。一定有一些欠缺在這裡。”欠缺的一個方面是一個全球化的觀念和全球化的方法。全球化實際上是一個一體化的過程：外貿金融市場上的運作一體化，在岸、離岸、境內和跨境的一體化，本幣外幣一體化，技術成分上標準化。