“美國債務螺旋”威脅世界經濟

 

 

    新華網北京７月２６日電(記者王建華　李雲路)分歧，對峙，膠著，僵局——美國國會兩黨圍繞提高聯邦債務上限的政治談判懸而未決、深陷泥沼，曾被視為世界上最安全投資品的美國國債瀕臨歷史上首度違約的邊緣，從而給中國等債權國的美元資産安全和世界經濟的穩定和增長蒙上了一層厚重陰影。

    北京時間週二，白宮認可了參議院多數黨領袖、民主黨參議員哈裏·裏德的提案，但眾議院議長、共和黨人約翰·博納明確表示不支援該提案，但博納的提案也明確遭到白宮的反對。由於共和、民主兩黨歷經多輪談判亦難以彌和分歧，本週晚些時候，美國國會將表決其各自擬定的提案，結局極有可能是誰也通不過。

    裏德的提案制訂了一項未來１０年內削減約２．７萬億美元支出的計劃，並計劃將舉債上限調高２．７萬億美元，直至滿足２０１２年底前、總統選舉後的財政需求。博納的提案則分“兩步走”，初期調高債務上限約１萬億美元，明年年初再提高１．６萬億美元，兩個階段要分別削減開支１．２萬億美元和１．８萬億美元。

    隨著８月２日最終期限的日益迫近，人們關於美國債務上限和減赤之爭會出現好萊塢大片式的超級英雄挺身而出拯救危局的期望正在迅速消退，並難以回避地悲觀預計，從資本市場到實體經濟，美國、歐洲、日本、中國以及全球經濟都將受到美國債務違約的嚴重威脅。

    國際貨幣基金組織北京時間週二發佈的美國經濟年度評估報告表示，投資者喪失對美國國債的信心將可能對全球其他地區産生普遍巨大而負面的影響，別國政府擔心，對美國政府從市場上借款能力的重新評估可能導致全球融資狀況、資本流動乃至美元幣值的迅速惡化。

    美國發生債務違約後果嚴重，但情況還不僅如此，標準普爾、穆迪、惠譽三大國際評級機構此前已經明確表示，如果美國長期的債務和減赤問題這次得不到妥善解決，它們也將下調美國保持了近一個世紀的主權債務最高評級，即使是提高了債務上限而暫時不會違約。

    如果美國債務違約和主權債務評級下調，很可能使美元貶值，退休儲蓄縮水，政府機構裁員，美國國債價格下跌、收益率上升、遭遇拋售，並全面推高利率和市場融資成本，造成新的金融和經濟動蕩，這對於剛剛離開一點危機困境的美國金融系統和依然增長乏力的實體經濟來説，都將是嚴重的打擊，此外，美國地方政府和家庭、居民的債務負擔也將隨之加重。

    中國人民大學金融與證券研究所副所長趙錫軍對新華社記者表示：“如果美國債務違約和主權債務評級下調的情況真的發生了，那麼它將不啻于發生了又一場經濟危機，不僅嚴重打擊羸弱的美國經濟，艱難復蘇中的世界經濟也將受到可怕的殃及。”

    美國債務上限和削減赤字談判的悲觀前景已經在世界範圍內造成了避險情緒。本週，美元兌瑞士法郎匯率創下歷史新低，金價上漲至歷史高位，全球股市遭受打壓。

    另外，美國長期國債已經開始走弱，３０年期的收益率上升了數個基點；防範美國違約風險的成本也持續上揚，１年期國債的信用違約交換（ＣＤＳ）價格已經漲至同為ＡＡＡ等級的英國、德國國債的１倍左右，甚至比垃圾級的印尼國債還要高出４５％以上。

    在世界資本市場，美國國債債券還通常被作為抵押品。由於美國債務危機導致市場的波動程度加大，全球最大的期貨交易所——芝加哥商交所決定從本週四開始提高美國國債作為抵押品的折價率，提高幅度為０．５至１個百分點，另外，從週二起還將美國國債期貨合約保證金要求上調了８％達到２２％。

    就連一些西方的經濟學家也在加重擔憂：如果美國債務違約和主權債務評級下調，全球金融市場會陷入雷曼兄弟破産式的凍結。

    作為世界第一外匯儲備國和美國最大債權國，以及高達６０％的對外經濟依賴度，中國持有的１．１５萬億美元美國國債以及其他上萬億美元資産將會因美國債務違約和主權債務評級下調而遭受縮水損失，出口市場也會出現劇烈的萎縮。

    而美元貶值引發的世界大宗商品價格新一輪上漲，還將使中國面臨的輸入型通脹壓力陡增，在一定程度上對沖掉抗擊通脹的政策效果，並迫使這個世界第二大經濟體在進一步採取更加嚴厲的抗通脹措施和維持經濟平穩較快增長之間尋求難度更大的新的平衡。

    中國現代國際關係研究院世界經濟研究所所長陳鳳英對新華社記者説：“在美國債務違約和主權債務評級下調風險的國際影響中，中國無疑是首當其衝的。”

    如今，憑藉美元的世界霸權地位，美國政府每花費支出１美元，其中需要從海內外借入４０多美分。如果將美國政府債務和家庭、居民債務加在一起，平均每個美國家庭分擔的債務額達４０多萬美元，而美國中等收入家庭的年收入平均還不到５萬美元，即使不吃不喝也要將近１０年才能還清。

    中國社科院世界經濟與政治研究所研究員萬軍表示，美國當前的經濟發展模式和消費文化已經難以為繼了，它必須痛下決心進行經濟轉型，否則將徹底走上一條“不歸路”。

    “當然，中國也要加快轉變經濟發展方式，一方面實施外匯儲備多元化、拓寬外匯儲備的使用渠道，一方面避免外匯儲備的過快過量累積。”他説。