李禮輝：培育新動力 促進人民幣國際化全方位發展

李禮輝：培育新動力 促進人民幣國際化全方位發展

    李禮輝:

    尊敬的曾培炎理事長、各位領導、各位嘉賓，媒體的各位朋友，大家上午好。很高興參加今天的中國經濟年會，十八屆三中全會和中央經濟工作會議對深化金融體制改革提出了明確的要求，這裡我想就培育新動力、促進人民幣國際化全方位發展談幾點看法。

    一，人民幣國際地位迅速提升，但國際市場的份額仍然不高。2009年7月人民銀行頒發了跨境貿易人民幣結算試點管理辦法，啟動了人民幣國際化的進程。經過幾年的發展，人民幣國際化取得了顯著的成績，今年1-11月，跨境貿易人民幣結算業務量達到4.07萬億元，同比增長了56%，直接投資人民幣結算業務量達到4045億元，同比增長了83%。海外人民幣存款的總量由2010年區區幾百億元，增長到了目前1.2萬億元。跨境人民幣業務快速發展帶動了人民幣國際地位的顯著上升，國際精算銀行EIS的報告顯示，人民幣已躍居全球外匯市場交易最活躍的十大貨幣之列，交易地位從2010的全球第17位躍升到現在的第9位。日均的成交額增長2.5倍，環球同業銀行金融電信協會最新公佈的數據顯示，傳統貿易融資工具信用證和託收的使用中，採用人民幣作為計價和結算貨幣的比例已經由201年年1月份的1.89%上升到今年10月份的8.66%，超過了歐元，成為僅次於美元的第二大貿易融資貨幣。

    李禮輝:

    與此同時，中國和有關國家地區的貨幣合作不斷深化，我們已經與23個國家和地區簽署了貨幣互換協議，總規模超過了2.5萬億人民幣。此外，東南亞、東歐以及非洲一些國家已經或者正在考慮把人民幣作為官方的儲備貨幣。但是我們要看到，目前人民幣的市場份額仍然不高，人民幣支付的市場份額0.84%，排在全球的第12位，甚至落後於泰國的泰銖。把人民幣作為儲備貨幣的只有亞洲的馬來西亞、泰國、菲律賓、柬埔寨、南韓和我國的台灣地區，非洲的尼日利亞、拉丁美洲的玻利維亞、歐洲的白俄羅斯等國家和地區人民幣在國際外匯儲備中的佔比十分的有限。中國銀行是全球系統重要性銀行，也是全球跨境人民幣業務規模最大、專業能力最強的銀行。四年多來，中國銀行集團辦理的跨境人民幣結算業務量累計超過7.2萬億元，業務規模和市場份額領先於國內和國外的同業。與此同時，中國銀行建立起的覆蓋全球的人民幣清算網路和支付體系形成了比較完善的人民幣存款、貸款、結算、投資、交易等等産品和業務的序列，能夠為全球客戶提供全方位的人民幣服務。

    李禮輝:

    二，未來人民幣將成為全球的主導貨幣之一

    隨著中國經濟的持續增長，人民幣國際化正在面臨千載難逢的歷史機遇，我們預計未來15-20年人民幣有望成為全球主要的結算、支付、交易和儲備貨幣之一。我們認為，人民幣國際化會在以下三個方面取得新的進展：

    第一，人民幣在貿易、投資、結算中的比重將顯著提高。未來我國對外經貿和金融合作將更加多元化，特別是與周邊國家貿易投資往來越來越頻繁，人民幣將越來越多作為結算貨幣使用，我們預計到2015年人民幣在我國對外貿易、投資結算中的佔比將達到15%左右，2025年有望超過30%。

    第二，在岸和離岸人民幣市場規模將不斷的擴大。未來上海逐步形成成熟的人民幣産品創新、交易、定價、結算機制，建成人民幣跨境投融資的中心，人民幣産品基準價格的形成中心，大宗商品定價中心和金融諮詢的服務中心。從而有望發展成為重要的在岸的人民幣市場，香港作為離岸人民幣市場的地位將進一步突出，我國也將加強與主要國際金融中心的合作，協調推進倫敦、新加坡、盧森堡等離岸人民幣市場的發展。

    第三，人民幣國際地位將穩步提升。隨著全球結算清算交易網路不斷的望山，未來人民幣可能成為全球的主要交易貨幣，人民幣在跨境結算、融資、避險和保值領域將被更加廣泛的使用。另外，根據世界銀行預測到2025年，人民幣在全球官方外匯儲備過程中的比重有望超過5%。

    李禮輝:

    三，培育新動力，促進人民幣國際化全方位發展。

    實現人民幣國際化全方位發展，必須深化金融市場改革，擴大金融業對內、對外開放，不斷培育新的動力。

    第一，加快實現人民幣資本項目可兌換。人民幣資本項目可兌換是實現人民幣國際化的重要條件，也有利於資本流動更加平衡，減少跨境資金套利的動機，促進在岸、離岸市場有效運作，確保人民幣國際化的健康發展。我們建議，可以先放開長期的資本流動，後放開短期的資本流動，先放開直接投資，再放開間接投資，先放開流入，後放開流出，抓緊推出商業信貸、債券類、股票類證券交易的相關改革，用5年左右的時間基本實現人民幣資本項目的可兌換。與此同時，我們仍然有必要採取一定的措施，比如加強反壟斷的審查，完善反洗錢和反恐融資政策，清理並廢除超國民待遇，建立黑名單制度，增加非居民存款的準備金要求等等，來對短期資本流動增收脫貧稅等等，採取這些措施有效控制系統性的風險，防止跨境資本流動，特別是投機性的資本流動對中國金融市場可能帶來的衝擊，維護市場的穩定。

    李禮輝:

    第二，推動大宗商品以人民幣計價。目前，中國已經成為大宗商品的進口大國，但是，全球主要的大宗商品幾乎都是以美元來計價和定價的，這不僅會帶來匯率的風險，而且會增加中國企業在大宗商品市場上的交易成本。只有實現大宗商品以人民幣計價，才能有可能進一步推動與它相關的貿易、投資、金融領域的人民幣業務。國際能源交易中心已經在上海自貿區成立，這是一個很好的開端，未來可以考慮以此為基礎，建立以人民幣定價的大宗商品定價體系為人民比的跨境使用進一步創造條件。

    第三，支援上海建設全球人民幣中心。上海自貿區的建立為中國金融業開放提供了一塊試驗田，要發揮上海自貿區的先行先試作用，促進人民幣回流渠道多樣化，提升金融市場開放度，擴大人民幣在資本配置和金融市場中的使用，以此加快上海金融中心建設、支援上海建成真正意義上的全球人民幣中心。

    第四，促進在岸、離岸市場協同發展。繼續拓展香港人民幣離岸市場的廣度和深度，更好地發揮香港國際中心的作用，積極推動其他國際金融中心發展離岸人民幣市場，逐步形成全球人民幣市場體系，同時，加強境內外市場的銜接，積極探索在境內發展人民幣業務，逐步縮小人民幣離岸和在岸的價格差異。

    李禮輝:

    第五，發揮我國大型商業銀行的引領作用。在人民幣國際化進程中，中國大型商業銀行責無旁貸，應該扮演人民幣跨境流動的主渠道的角色，要更多地參與大型跨境投資項目，更快地提高金融創新的能力，大幅度提高外匯交易水準，優化在主要國際金融中心的佈局，更加有力的支援和促進人民幣國際化的全方位發展。

    女士們、先生們，展望未來，我們堅信，隨著中國經濟實力進一步增強以及金融體制改革不斷深化，人民幣在全球市場的使用範圍越來越廣，將推動跨境人民幣業務快速增長，作為主要的服務銀行，中國銀行將繼續提供“一體化、高品質、全方位、高效率”的金融服務，為推進人民幣國際化作出應有的貢獻。

    謝謝。