豬價回暖超預期 農林牧漁板塊井噴

昨日，29個中信一級行業中，農林牧漁以4.29%的漲幅遙遙領先，成為市場中最為引人矚目的熱點。受此帶動，生物育種指數昨日上漲4.35%，躍居概念漲幅榜首。中信二級行業來看，牧業以6.16%的漲幅位居漲幅榜首，農業、漁業也分別上漲2.56%和2.02%，分別位居第三名和第四名。

個股方面，牧業成分股迎來漲停潮，包括雛鷹農牧、禾豐牧業、牧原股份、益生股份、溫氏股份在內的8隻成分股漲停；此外，民和股份、天康生物、仙壇股份、聖農發展和大北農的漲幅均超過5%。

是什麼刺激這個板塊出現如此爆髮式的行情？搜豬網的數據顯示，進入8月份，國內豬價快速上漲，週末期間，全國瘦肉型豬的出欄均價一度漲至14.41元/公斤，逼近14.5元/公斤。

7月肉禽産業鏈就全面反彈，廣發證券指出，毛雞價格突破7元/公斤，漲至7.5元/公斤，主要由於高位以及疫病等導致毛雞出欄量持續減少，屠宰場庫存下滑所致。不過強制換羽力度仍是行情持續與否的關鍵。而近期住家全面上漲，8月或挑戰15元/公斤，這超出市場預期。

據悉，前期豬價低迷階段，“拉體重”等因素基本消化，行業出欄體重出現明顯下降。7月底全國各地豬價迅速上漲，突破14元/公斤。進入8月後，隨著氣溫轉涼，需求將逐步恢復正常，豬價仍存在繼續上衝的可能，或將挑戰15元/公斤。廣發證券維持豬週期整體大週期下行的判斷，但本輪盈利週期跨度或將持續超出市場預期，養豬公司的業績存在繼續超預期可能。成本控制能力、産能擴充速度仍是選股標準。

東興證券指出，生豬出欄短暫性下降。北方大雨導致轉運困難，利好豬價；高溫天氣緩解疊加“貼秋膘”習俗，豬肉需求提振。受天氣、開學季假日等影響，豬價在8月至9月或小幅上漲至15元/公斤。肉雞方面，本週毛雞與雞苗價格均先漲後跌，毛雞出欄較低，長期價格走勢以上升為主；禽鏈上漲邏輯不變，行業深度去産能疊加消費旺季，景氣行情可持續。

川財證券指出，從7月已經公佈的百年寶業績來看，多個企業利潤大幅下滑，隨著利空出盡，白羽雞板塊有望伴隨著經營業績好轉繼續反彈。

平安證券指出，近期豬價回暖，雖是季節性波動，仍超市場預期。短期下游需求回升，季節性支撐豬價上漲；中期看，規模戶佔比的提升，對下游特別是佔較大比例的豬販子的議價能力或提升。在玉米價格從去年1400元/噸的低位回升、穩定在目前1700元/噸的區間背景下，生豬養殖的成本傳導將更容易表現在豬價中。市場普遍認為豬週期已結束，對豬價極度悲觀，豬價下半年的回暖或能使得個股存在投資機會。