央行下調大額存單起點金額至20萬 投資者或仍不“買賬”

大額存單對個人投資者銷售遇冷，央行決定修改大額存單管理暫行辦法，下調大額存單起點金額。央行6月6日發佈消息稱，將個人投資者認購大額存單起點金額由不低於30萬元修改為不低於20萬元，自2016年6月6日起實施。不過分析人士認為，即使門檻降低至20萬，投資者仍不會“買賬”。

“單位客戶積極，個人客戶冷淡”

“每家銀行的情況不同，我們行大額存單短期利率水準比較高，一年期大概為2.13%，兩年期為2.98%，相比較來看，一年期的定存利率水準僅為1.95%；但是長期的大額存單利率水準不佔優勢。”一家銀行金融理財師表示。

2015年6月2日，央行公佈《大額存單管理暫行辦法》，所謂大額存單是銀行存款類金融産品，屬一般性存款。簡單地説，不同於銀行理財産品，大額存單在性質上是存款，不過利息比定期存款高，靈活性相對定存也好。

央行規定，大額存單面向個人投資者的門檻不低於30萬元，面向機構投資者的門檻不低於1000萬元。6月15日，9家大中型銀行推出首批大額存單，利率大多較基準利率上浮40%，隨後越來越多的銀行加入大額存單的發行行列。

不過，正式發售一年以來，大額存單卻一直遇冷，投資者對此並不買賬，銀行的大額存單長期無人問津。有理財師表示，對於大額存單，單位客戶還比較積極，但普通個人客戶表現冷淡，畢竟銀行理財産品的門檻才5萬，利率也相對較高。

大額存單“門檻高、利率低、流動性差”

融360理財分析師表示，大額存單之所以遇冷，首先是因為門檻太高。大額存單面向個人投資者的購買起點為30萬元，這一門檻遠高於大部分其他市場主流的理財産品，即使連所謂“高門檻”的銀行理財，起點也不過5萬元而已。

上述分析師稱，利率趨同化嚴重，且上浮幅度太小，也是大額存單遇冷的重要原因。大額存單自面世以來，大部分銀行都較基準利率上浮40%，即使少部分小銀行上浮幅度達到50%，一年期利率也不過只有2.25%，與銀行理財、國債、貨幣基金等穩健類理財産品相比，毫無利率優勢。尤其在降息通道之中，大額存單的利率也多次隨之下調，對投資者的吸引力越來越小。同時，大額存單不支援轉讓功能，提前支取要扣利息。流動性問題也飽受爭議。

對此，央行6月6日宣佈，將個人投資者認購大額存單起點金額不低於30萬元修改為20萬元。

不過，融360理財分析師認為，央行此次下調大額存單面向個人投資者的準入門檻，是為了讓更多投資者能夠參與進來，但是投資者並不會對此買賬。

“大額存單有三個弊端，門檻高、利率低、流動性差，此次政策的調整，只是稍微降低了投資者的準入門檻，但是20萬元對於很多投資者來説起點仍然不低，相當於三個問題只解決了半個，很難改善大額存單市場冷清的局面。”上述分析師稱。