8月17日騰訊發佈了2016年第二季度財報,二季度騰訊收入為256.91億元(53.82億美元),同比增長52%,凈利潤107.37億元(16.19億美元),同比增長47%,數據都好于分析師預期。
馬化騰表示“第二季度,我們旗下的平臺和業務均保持了穩健增長,包括社交和媒體平臺、遊戲、數字內容、廣告和支付服務等。我們的戰略舉措鞏固了生態系統和加強了我們為用戶帶來頂尖娛樂內容的能力”。
從中可以看出,網路遊戲和數字內容業務、微信和手Q代表的移動生態系統、企業通信産品、雲服務和支付這幾大業務成為了騰訊當下最核心的戰略重點。
(圖片來自騰訊2016年二季度財報分析室電話會議PPT)
而MIG(移動網際網路事業群)的傳統業務在經歷了去年的快速增長後,2016年已經不再被財報當做核心業務重點提及,更多的開始扮演“管道”和助推角色。騰訊也表示其移動安全業務、手機瀏覽器和應用商店業務在“月活躍賬戶”這個數據上已經做到了業界第一。
遊戲收入接近停滯 手遊表現依舊強勢
騰訊的智慧手機遊戲在二季度表現依舊強勢,收入達到了96億元。這個數據在2015年的四個季度分別為44億、45億、53億和71億元,我們能看出騰訊的手遊收入在去年下半年迎來了爆發性增長。
手Q、微信和應用寶固然擁有恐怖的渠道優勢,但主要原因還是兩方面:一是IEG(騰訊互娛)抓住了端遊IP手遊化改編的趨勢,拿到了大量端遊時代競爭對手的優質IP改編手遊作品的運營權,比如與盛大合作的《熱血傳奇》手遊;另一方面是推出了新的智慧手機遊戲類型,比如釣魚類遊戲和新的角色扮演類遊戲。
去年下半年騰訊的幾款新遊戲帶動了今年一季度端遊收入的增長。但失去新遊戲刺激後,二季度端遊收入僅為75億元,遠低於其90億元左右的季度平均水準,抵消了手遊收入的增長表現,再加上二季度淡季因素的影響,導致網路遊戲收入僅為171.24億元,幾乎與一季度持平,佔騰訊整體收入的比例也降到了50%以下。
值得一提的是,2015年一季度騰訊遊戲收入133億元,網易線上遊戲收入29.4億元,2016年一季度騰訊遊戲收入170.85億元,網易線上遊戲收入60億元,對比中能夠看出網易遊戲正在加快追趕騰訊遊戲的步伐。
OMG的收入表現仍然在原地踏步
二季度網路廣告業務的收入有了明顯提升,同比增長60%達到65.32億元。其中效果廣告收入為36.97億元,環比增長高達46%,同比增長79%,重新回到了穩定的增長軌道上。
扣除旺季因素,這項收入的大幅增長主要得益於微信朋友圈、微信公眾賬號廣告收入的推動。自助廣告投放工具的推出,對三四線城市微信用戶朋友圈的流量變現效果顯著。
另一部分,品牌展示廣告收入為28.35億元,高於淡季的一季度,與去年四季度28.17億元的數據基本持平。在2015年全年中,品牌展示廣告收入都與效果廣告收入平分秋色,但進入2016年之後的這半年,騰訊新聞和騰訊視頻的收入增長乏力,已經被微信朋友圈甩在了身後。由視頻、音樂和文學等組成的數字內容服務的訂購收入雖然有所增長,但騰訊視頻暫時還未公佈最新的付費會員相關數據。
有了奧運這一針“強心劑”,今年三季度OMG(網路媒體事業群)騰訊新聞和騰訊視頻的廣告收入能否擺脫原地踏步的狀態值得關注。同時劉熾平在面對分析師提問時也表示,雖然視頻業務當前貢獻的收入不多,但能提升用戶的參與性,希望未來用戶自製內容能拉動騰訊流量增長,最終推動廣告收入大幅增長。
微信的賬戶增長速度降了下來,從一季度的單季增長6000萬回落到了二季度的4300萬。當然一季度的恐怖數據還要得益於春節微信紅包活動的良好拉新效果,所以二季度微信的增長更像是回歸了平穩狀態。
微信和WeChat的合併月活躍賬戶達到了8.05億,單看這個數字還是比較驚人的,畢竟CNNIC的數據顯示截至2016年6月中國網民規模為7.1億,而手機網民的數量僅為6.56億。但考慮到部分用戶是擁有多個微信賬號的,這個數字差異可以理解。
同時這也説明瞭微信的用戶數正在逼近天花板,後續的增長將更多依賴於中國網民整體數量的提升。5月騰訊發佈第一季財報時,搜狐科技就曾指出微信需要更多變化來應對增長的天花板。
SNG的直播業務能否扶正仍不好説
(圖片來自騰訊2016年二季度財報公告)
QQ空間的月活躍賬戶雖然同比下跌1.2%,但其智慧終端的月活躍賬戶數反而增長4%達到5.96億元,同時QQ智慧終端月活躍賬戶環比增長2.5%來到6.67億。這兩塊業務活躍度的提升主要受益於短視頻特效挂件功能的豐富以及直播應用程式NOW的推出,後者可以連接QQ社交圖譜並讓用戶製作和分享實時視頻。
該直播業務由社交網路事業群SNG負責,相較于外面的第三方直播平臺來説,NOW可以説含著金鑰匙出生,天然具有龐大手Q用戶群的高流量導入,QQ的用戶也更年輕,更喜歡參與社交互動。
但需要注意的是,NOW直播目前仍然整合于手Q的“動態”欄中,入口並不明顯,僅與京東購物和遊戲等持平甚至位置更低。考慮到騰訊近日又領投了直播平臺“鬥魚”的15億元C輪融資,騰訊在直播領域的佈局明顯是內部孵化+外部投資兩手準備。
自己做還是給外人做,自己做是交給SNG的NOW還是其他什麼?騰訊仍然在觀望,直播業務也仍然沒有上升到集團的戰略層面。未來半年直播領域可能面臨泡沫破滅的風險,騰訊在直播領域的戰略動作應該也會更多。
微信企業號、騰訊支付和雲業務的新亮點
二季度財報顯示,微信企業號的註冊用戶超過2000萬,騰訊方面表示註冊用戶是指關注了自己所屬企業或者組織的成員,不是指企業。所以這個數量和阿裏釘釘此前公開的150萬企業機構數量相比,還看不出孰高孰低,但考慮到微信企業號四月份才推出,企業級IM市場未來肯定有一番激戰。
此外,騰訊還在通過擴張微信連接的城市服務範圍,擴大城市服務入口給更多中國三四線城市。這半年來MIG一直在大力推進騰訊與各地政府“網際網路+”業務的合作,也是為了給微信各項服務的落地提供方便。
(圖片來自騰訊2016年二季度財報公告)
二季度騰訊的“其他”收入同比大增275%,達到34.79億元,與一季度相比也有50%的增長,收入佔比第一次達到10%的兩位數。考慮到電商業務的收入貢獻基本可以忽略不計,該增長主要由支付相關業務和騰訊雲服務收入的增長推動,與此對應的是支付相關業務的成本也同比暴增284%來到31.1億元。
今年騰訊雲業務得到了前所未有的重視,AWS的巨大價值在前,阿裏雲的強勢表現在後,馬化騰應該也受到了刺激。他主動在7月的騰訊雲峰會上站臺,這是其他很多業務都無法享受的待遇,SNG的同學們應該壓力不小吧。
被推到前臺之後,我們應該能在未來的騰訊財報中看到更多支付和雲業務的業績表現。
關於CMC和Supercell
根據財報公告顯示,騰訊將通過網路音樂業務(QQ音樂)的相關經營資産及負債與CMC整合以換取認購 CMC 額外股權的方式,完成騰訊網路音樂業務與CMC的整合。整合完成後,CMC將成為騰訊的附屬公司,而騰訊將持有CMC約 61.6% 的已發行股權。所以,按照此前《華爾街日報》60億美元的估值説法,QQ音樂的估值在36億美元左右。
劉熾平在晚間的電話會議上表示,騰訊將創建包括訂閱、返券、廣告和基於交易的模式在內的多種商業模式,來發展流媒體音樂業務,同時他也承認(包括數字音樂在內的)其他所有數字內容行業的基礎設施都要好于視頻行業。
我們也不要忘記Supercell。這家2015年獲得23.3億美元營收的小公司未來被騰訊牽頭的買方財團收入囊中之後,騰訊會將財團中的股息或分配利潤(如有)以股息收入在收益表中列賬。簡單説就是未來Supercell將被合併入騰訊的財報中,而根據公告顯示,收購完成的時間節點是2016年底前。
(責任編輯:王擎宇)