“公司多層陶瓷電容器(以下簡稱MLCC)的産能此前已經擴充完畢,目前基本可以滿足訂單需求。公司針對一些客戶的不同産品價格有所提漲,但對長期客戶會謹慎考慮。”《證券日報》記者日前以投資者身份致電火炬電子,公司相關負責人如是説。
近期,受手機、新能源汽車、家電等終端需求回暖帶動,MLCC的出貨開始逐步增長,部分企業紛紛選擇漲價或考慮漲價。
東高科技投研學院副院長劉飛勇在接受《證券日報》記者採訪時表示,預計年內國産MLCC需求量相比2022年會企穩回升。此外,隨著國內經濟逐漸復蘇,年內陶瓷電容器下游需求釋放有望持續向好,産品價格以及行業景氣度將不斷上行。
據《證券日報》記者了解,受終端市場需求下滑影響,素有“電子工業大米”之稱的MLCC近兩年出貨價格持續下滑,跌價週期超過14個月,今年以來這一情況逐步得到好轉。
風華高科相關負責人告訴《證券日報》記者,“目前,公司MLCC産線稼動率相較一季度有所提高。公司一直按實際情況推進擴大MLCC産能相關的募投項目。”
劉飛勇表示,MLCC行業具有比較明顯的週期屬性,産品價格主要受供需關係的影響,廠商是否提價與下游需求企穩關係密切,此前較長一段時間MLCC行業呈現供大於求的情況,但目前供需關係的好轉使得國內廠商有底氣對相關産品進行提價。
年內MLCC行業景氣度能否持續?排排網財富研究員劉文婷對此充滿信心,她表示,“目前國內手機市場已進入新品發佈期,將會在一定程度上帶動手機需求的增長;新能源汽車在智慧化、網聯化、自動化趨勢下,疊加鼓勵推動新能源汽車下鄉等政策支援,行業後勁十足;家電産業在智慧化趨勢以及房地産銷量回升雙重驅動下,復蘇勢頭同樣良好,下游回暖利好MLCC整體需求提升,有望帶動行業景氣度平穩上行。”
“我國高端MLCC及部分原材料仍依賴進口,國産化進程迫在眉睫。隨著國內廠商生産技術的不斷發展,MLCC國産化替代的進程將會進一步加快。”黑崎資本研究員曾盛表示,除智慧手機、新能源汽車、家電外,受益於工控、5G通信等下游産業年內快速回暖,我國MLCC市場規模有望快速增長,産品的應用範圍將不斷擴大,預計第二季度行業有望迎來持續增長。
事實上,受此前終端市場需求低迷影響,多數MLCC企業今年一季度的經營情況並不樂觀。
東方財富Choice數據顯示,A股市場MLCC概念板塊11家上市公司中,有10家一季度實現歸母凈利潤同比下滑。火炬電子在一季報中表示,報告期內出現盈利同比減少,主要係營業收入下降引起利潤減少導致。
東高科技首席行業研究員秦亮對《證券日報》記者表示,MLCC行業的訂單、供貨都具有週期性,據TrendForce集邦諮詢調查,今年2月份開始,MLCC供應商訂單出貨比值逐步上升至0.79,呈現需求邊際改善狀態,預計行業景氣度將保持修復向上態勢。
值得一提的是,從MLCC産業鏈角度來看,上游的基材供應商表現出樂觀態度。雙星新材相關負責人向《證券日報》記者透露,目前公司的基材産品訂單飽滿,已經對部分基材産品價格進行了上調。
年內MLCC企業業績能否企穩回升?劉飛勇表示,短期來看,伴隨著相關廠商提價和需求邊際改善,看好相關廠商的盈利逐漸修復。未來隨著國內廠商的技術進步,有望迎來國産替代以及産品結構改善毛利提升的雙重邏輯加持,企業在新的上行週期中有望受益。
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