外資機構加速佈局 資本市場長期吸引力增強
發佈時間：2024-07-29 16:29:42 | 來源：證券日報 | 作者： | 責任編輯：喬沐記者吳曉璐
近日，證監會黨委書記、主席吳清開展專題座談會，與10家在華外資證券基金期貨機構等代表深入交流，充分聽取意見建議。吳清表示，希望相關外資機構發揮國際投資銀行和投資機構的優勢，堅持長期主義，發揮與全球市場的溝通橋梁作用，講好中國故事。
今年以來，外資機構動作頻頻。多家外資公募增資，第四家外資獨資券商法巴證券（中國）有限公司（以下簡稱“法巴證券”）在華展業，境外投資者數量持續增長……市場人士認為，這説明中國市場對外資仍保持吸引力。
另外，據Wind數據統計，二季度外資公募基金加倉權益市場。多家外資公募基金錶示，對下半年資本市場不悲觀，上市公司對投資者回報愈加重視，為A股長期投資提供良好基礎。後續隨著政策持續發力及基本面逐步回暖，權益市場有望企穩回升、穩中向好。
外資加碼佈局中國市場
今年以來，外資機構加碼佈局中國市場。首先，合格境外投資者數量持續增長。據證監會網站最新數據，今年上半年，36家機構獲批合格境外投資者，包括合格境外機構投資者（QFII）和人民幣合格境外機構投資者（RQFII）。截至今年6月底，合格境外投資者數量達到839家。
其次，外資獨資券商再增一家。4月12日，證監會核準設立法巴證券。7月16日，法巴證券正式成立，這是繼高盛（中國）證券、摩根大通證券（中國）和渣打證券（中國）之後，中國迎來的第四家外商獨資券商。
最後，外資公募增資頻現。今年2月份，富達基金將註冊資本金由1.3億美元增至1.6億美元；3月份，路博邁基金將註冊資本金由3億元增至4.2億元；5月份，聯博基金將註冊資本金從2億元增至3億元；7月份，貝萊德基金將註冊資本金由10億元增加至12.5億元。
在市場人士看來，外資金融機構申請在華業務和增資，均反映出外資對中國市場的看好。川財證券首席經濟學家陳靂對《證券日報》記者表示，從外商獨資券商設立等動作來看，反映出中國市場對外資金融機構依然有較強的配置吸引力。同時，中國資本市場也在不斷優化政策，提升對中長期外資資金投資中國便利度。
近日，QFII/RQFII規則進一步優化完善。中國人民銀行、國家外匯管理局聯合發佈公告，修訂《境外機構投資者境內證券期貨投資資金管理規定》，進一步優化合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者跨境資金管理。新規進一步簡化業務登記手續，優化賬戶管理，完善匯兌管理，並統一QFII/RQFII與銀行間債券市場直接入市的外匯風險管理模式。
在市場人士看來，此次修訂有利於進一步提升境外投資者通過QFII/RQFII渠道投資中國資本市場的便利化水準，增強境外機構投資者投資信心，吸引更多長期資本。
紅利資産、AI領域受青睞
今年以來，北向資金呈現先凈流入、後凈流出的趨勢，整體來看保持穩定。據Wind數據統計，截至7月26日，北向資金小幅凈流入97.98億元。
外資公募基金卻在逢低買入。今年4月份，聯博基金、施羅德基金首次成立權益類基金。據Wind數據統計，截至7月26日，今年以來，外資公募共成立8隻偏股型基金，發行規模合計30.42億元。另據公開資訊，近日剛剛展業的安聯基金，已上報首批兩隻産品，其中一隻為權益類基金。
從二季度持倉變化來看，目前已經展業的8家外資公募基金，共成立117隻偏股類基金，截至二季度末，除了3隻新基金未披露二季報外，114隻偏股基金持股市值為620.86億元，較一季度末增長12.62%。其中，摩根基金、宏利基金持股市值較高，超過百億元，分別為355.33億元和158.71億元，較一季度末增長17.15%、8.52%。
對於加倉，多家公募基金在二季報中明確表示，看好後續市場。如摩根基金副總經理兼投資總監杜猛表示，展望後續市場，波動會逐步緩解，市場將進入相對平穩的階段。較大的變化是上市公司對投資者回報的重視開始逐漸普及，體現為回購分紅開始逐漸增加，這為A股市場産生長期投資價值提供了良好的基礎。
中國經濟平穩增長是資本市場向好的前提。近日，多家國際機構和外資機構發佈報告，認為今年中國經濟將在高品質發展背景下保持平穩增長。國際貨幣基金組織當地時間7月16日發佈《世界經濟展望報告》更新內容，預計2024年中國經濟增長5%，較今年4月份報告的預期上調0.4個百分點。富達國際亞洲經濟學家劉培謙在7月19日的一篇研報中預計，中國將在下半年繼續週期性復蘇。隨著更多的政策支援，這個世界第二大經濟體可能仍將保持5%的年增長率。中國仍處於向更可持續、更包容、更高品質的增長模式過渡的階段。
從投資角度來看，紅利資産、人工智慧（AI）等熱點板塊受關注度較高。例如，宏利基金宏觀策略投資部副總經理莊騰飛表示，境內長期機構投資者和長期的個人投資者，應該更加重視週期紅利資産，利用今年年內大盤成長或者白馬成長反彈階段，逐步進行底層配置結構的調整和優化，不斷增配週期紅利風格資産，一方面，有助於有效解決投資端的基礎收益率問題；另一方面，提高大型資産配置組合的長期抗風險能力。
貝萊德基金看好“高品質發展”及“新質生産力”主線。貝萊德基金權益投資總監神玉飛表示：“展望下半年，經濟結構的機會與挑戰並存，預計GDP延續相對平穩的增長，政策亦有望持續出臺承托經濟，對於企業盈利及資本市場的整體表現我們並不悲觀。今年以來，權益市場相比2023年在估值層面更具吸引力，資金層面也相對企穩，雖仍有外部因素擾動，但相信伴隨著政策的持續發力及基本面的逐步回暖，權益市場有望企穩回升、穩中向好。高品質發展包括紅利投資和合理估值下的盈利確定性公司，新質生産力包括人工智慧和‘製造升級+出海’。”