創新拉動資産規模上升 轉型面臨業績下滑困擾

4月29日，信託業頭部公司平安信託、中信信託先後發佈2023年度業績報告。報告期內，平安信託實現營業收入145.53億元，手續費及佣金凈收入91.55億元，凈利潤42.55億元。中信信託實現營業總收入49.76億元，手續費及佣金凈收入25.14億元，凈利潤26.28億元。

另據記者不完全統計，截至4月29日，已有陜國投A、建元信託、山東國信、國投泰康信託、江蘇信託、華鑫信託、百瑞信託、西部信託等20家信託公司披露了2023年度業績數據。

超半數資産規模上升

持續壓降房地産信託

根據已披露數據看，目前有12家信託公司的信託資産規模上漲。

中信信託年報顯示，截至去年年末，公司信託資産規模達2.06萬億元，較年初增長34%。平安信託截至去年年末實現資産規模6625.03億元，同比增長20.02%。另外，陜國投A、華鑫信託、國投泰康信託、崑崙信託、交銀信託去年也均實現資産規模兩位數增長。

年報顯示，中信信託大力拓展資産服務信託，2023年末，資産服務信託規模上升至1.19萬億元、資産信託規模達7502.87億元。在行政管理服務信託領域，中信信託作為年金行業中唯一的信託型受託人，去年年末年金受託管理總資産規模達717.86億元。

平安信託年報顯示，該公司去年主動管理型信託資産規模較上年增長23.69%，在整體業務中佔比達85.23%，投資類規模同比增長31.95%。

在信託資産規模增長的同時，多家信託公司表示，對房地産類業務進行持續壓降。中信信託表示，公司涉眾主動管理的房地産和城投業務規模去年大幅下降。平安信託表示，截至2024年3月份，房地産信託資産佔公司整體資産規模的比重僅約1%。

某華南地區信託公司從業人士對《證券日報》記者表示，目前，很多信託公司在證券投資類、個人財富管理服務、保險金信託、家族信託以及家庭服務信託等領域加大了業務佈局。所以，即便是當前業內多數信託公司把房地産信託規模壓降得非常低，但在整體信託資産規模上看，卻不降反升。

另外，信託資産規模的上升，並沒有等量地體現在信託公司的營收和凈利潤的變動方面。目前已披露業績的信託公司業績表現呈現分化趨勢。其中，陜國投A、華鑫信託、西部信託去年均實現營收凈利潤雙增，建信信託、交銀信託、山東國信、崑崙信託等多家公司去年營收、凈利潤均出現不同程度下降。

業務轉型承壓

多數公司業績下滑

2023年，信託業務“三分類”指引正式實施。中信信託表示，受市場與監管環境深刻變化影響，2023年信託行業處於發展動能轉換的關鍵時期。

在拓展業務轉型創新方面，平安信託表示，去年平安信託依託平安集團綜合金融優勢，聚焦以家族信託、家庭服務信託、保險金信託為代表的服務信託業務。截至2023年末，公司個人財富管理服務信託存續規模1492億元，凈增長483億元；證券投資類信託合作渠道增加至55家，規模達3217億元，較年初增長526億元。

華鑫信託年報顯示，公司加大業務創新力度，著力提升主動管理能力。公司標品固收主動管理規模突破600億元。另外，公司把服務實體經濟作為轉型發展的立身之本，截至2023年末，公司管理信託資産投向實體經濟規模佔比約70%。

雖然各家信託公司積極佈局業務創新轉型，但在業績表現上，多家信託公司業績呈下滑的狀態。在已披露業績的公司中，有13家信託公司業績呈下降趨勢。

但是，也有陜國投A、華鑫信託、西部信託等公司去年營收、凈利潤均實現雙增長。具體來看，2023年，陜國投A實現營業收入28.13億元，同比增長46.05%，凈利潤10.82億元，同比增長29.18%；華鑫信託實現營業收入29.92億元，同比增長27.65%；凈利潤為17.79億元，同比增長39.70%。

對於信託公司的業績分化表現，前述從業人士表示，目前，信託業內多家公司業績下滑表現並未超出行業預期。在信託業“三分類”新規之下，很多信託公司的首要工作就是推進業務轉型，過往的一些房地産類、政信類、融資類業務被不斷壓降，表現在業績上就是營收、利潤的雙降。

用益信託研究員帥國讓向《證券日報》記者表示，信託公司業績普遍下滑，一方面跟傳統融資類業務不斷壓降，新業務業績增長點尚未成熟有關；另一方面也與對過往存量不良資産處置的差異性密不可分。