跨界追“光”退潮 近10家A股公司終止光伏項目

昔日競相跨界光伏賽道，如今多家上市公司離場。

據上海證券報記者不完全統計，今年下半年以來，此前高調跨界光伏的上市公司中，已有近10家公司相繼終止光伏相關的項目、再融資計劃等。

光伏行業的現狀也引起了相關部門的關注。據工業和資訊化部官微消息，11月13日，工業和資訊化部黨組書記、部長金壯龍主持召開第四次製造業企業座談會，詳細了解光伏行業發展情況，聽取企業意見建議，研究促進行業高品質發展的具體措施。

“目前光伏行業正處於N型電池替代P型電池的過程中，而N型工藝流程跟P型相比，完全不可同日而語，對於跨界公司具有較高的技術壁壘，難度確實比較大，沒有想像的那麼容易。”一家光伏上市公司的高管向記者表示。

跨界者“撤退”

近幾年，光伏産業高歌猛進，曾在資本市場炙手可熱，一些企業因此跨界“追光”。據記者不完全統計，2022年，超過50家上市公司跨界光伏，其中既有美的集團、中國燃氣等全國500強企業，也有乳企皇氏集團、玩具商沐邦高科、養豬企業*ST正邦、環保企業仕凈科技等各個不同行業的上市公司。

但是，光伏賽道日趨擁擠帶來的産能過剩，以及愈演愈烈的價格戰，使得光伏“盛宴”變成了“剩宴”。在此背景下，專注光伏領域的企業尚且面臨生存危機，“跨界者”的處境就可想而知了。

皇氏集團透露，公司已經放棄“追光”計劃。10月19日，在對深交所問詢函的回復中，皇氏集團表示，考慮到TOPCon電池屬於重資産投入，後續仍需要投入較大資金，且當前行業競爭激烈，公司決定將有限的資源投入到保障公司未來持續發展的核心主業上，因此對原項目投資作出相應調整，轉讓子公司安徽綠能控制權。2022年8月23日，皇氏集團披露簽署年産20GW TOPCon電池項目，已設立安徽綠能作為投資主體，項目投資約100億元。

2023年初宣佈跨界光伏的奧維通信，如今已正式終止了有關計劃。今年1月，奧維通信發佈重大資産重組事項，擬通過與上海熵熠組建合資公司，投資建設5GW高效異質結太陽能電池及組件項目。到了6月，公司便決定終止該項重大資産重組計劃。

主營包裝印刷油墨業務的樂通股份，曾于7月中旬拋出47億元高效異質結電池和組件智慧製造項目建設計劃。僅一個月後，公司便大幅減少了對該項目的投資規模，原擬由公司出資持有項目公司不低於40%的股權變更為出資持有5%的股權。

多家跨界光伏企業的再融資停擺。10月31日，主營業務為供應鏈管理的普路通披露，終止定增募資10億元投向儲能電站、光伏電站等項目。金剛光伏11月6日發佈公告稱，綜合考慮公司實際情況和資本市場及相關政策變化因素，決定終止2023年度向特定對象發行A股股票事項。公司原擬定增募資不超過20億元，用於投資年産4.8GW高效異質結電池及1.2GW組件項目等。

在中國證監會再融資新政前，已有光伏跨界者終止再融資案例。例如，去年擬轉型光伏業務的乾景園林，在今年7月31日晚，終止定增事項並撤回申請文件。此前，公司公告擬定增募資4.69億元，主要用於1GW高效異質結電池生産項目、2GW高效異質結太陽能組件生産項目。

行業面臨“洗牌”

今年下半年以來，光伏行業出現産能過剩、産品價格劇烈波動等現象，行業或面臨著一次全新“洗牌”。

目前，光伏上中下游的産品價格全面下跌。據中國有色金屬工業協會硅業分會11月8日發佈的硅料價格顯示，N型硅料成交價區間在7萬元至7.8萬元/噸，成交均價為7.39萬元/噸，周環比下跌1.73%。硅業分會表示，多晶硅成交價格仍有一定的下跌空間，未來價格更有可能呈現持續的小幅下降局面。各類硅料價格相比年內高點跌幅均已超過六成。

硅料跌價的原因就是全球庫存高企。第三方研究機構見智研究表示，目前光伏組件全球庫存約120GW至130GW，其中歐洲庫存約60GW至70GW、美國庫存約20GW，其餘的庫存基本在國內。全球如此龐大的庫存規模，很難支撐組件價格走高。

然而，光伏擴産的腳步依然較快。據國家統計局數據，9月，我國光伏電池總産量為51.4GW，同比增長65.4%；前三季度光伏電池總産量為384.28GW，同比增長63.2%。若按照中國光伏行業協會此前的預估，我國前三季度的光伏電池産量已超全球一整年的需求。

InfoLink Consulting分析表示，隨著光伏供應鏈各環節擴産計劃陸續落地，産能增長過快導致過剩，使得整體供應鏈價格在今年以來顯著下滑，最上游的硅料價格從去年底每公斤超過300元降至目前每公斤約69元，對終端需求有直接影響的組件價格已從年初的每瓦0.245美元降至目前約每瓦0.135美元。

通威太陽能（合肥）有限公司最近在某項目中的組件報價是0.92元/瓦，跌破了1元大關。

對於當前組件價格不斷下降的情況，隆基綠能總裁李振國在第三季度業績説明會上表示，這是非理性的，全産業鏈都難以盈利，對行業可持續發展造成了負面影響。“可能到今年底或明年上半年，很多地方招商引資的光伏項目會出現較大的困難。”

橫店東磁近日表示，電池組件的盈利明年上半年總體不會有太大改善，去庫存還需要時間，供需失衡使得整體價格可能會較低，常規品不會有太大溢價差異，差異化産品還是會有一定溢價，明年下半年可能有些盈利修復。

從行業主要上市公司的三季度業績來看，上述言論並非空穴來風。數據顯示，在申萬光伏設備行業所含33家公司中，有20家公司的2023年第三季度營收同比出現負增長，23家公司凈利潤同比下滑。頭部企業也露出頹勢，如通威股份、大全能源的第三季度歸母凈利潤同比分別下降68.11%和87.61%。

不過有光伏龍頭高管認為，雖然光伏行業目前出現階段性産能過剩，但短期的供給和需求錯配不會影響整個行業的長期發展，未來光伏行業仍能實現高增長。記者 高志剛 郭成林