險企投資管理能力 比拼成績單出爐

股票投資、股權投資、不動産投資……各家保險公司具備其中的哪些投資管理能力頗具看點。

近日，中國保險行業協會（以下簡稱“保險業協會”）發佈《保險公司投資管理能力建設情況通報》（以下簡稱《通報》），通報了各保險集團（控股）公司、保險公司（以下統稱“保險公司”）開展投管能力建設的最新情況。

《通報》顯示，截至今年3月31日，共有119家保險公司具備不同類型的投管能力合計269項，僅有平安養老保險一家保險公司具備上述全部5項能力，包括鼎誠人壽、和泰人壽、華貴人壽在內的28家保險公司僅具備1項投管能力，佔比為23.53%。具備2項能力的保險公司最多，包括太平財險、大地財險、中原農險在內有51家。另外，包括利安人壽、陸家嘴國泰人壽、鼎和財險在內的22家保險公司具備3項能力，包括友邦人壽、泰康養老保險、亞太財險在內的17家保險公司具備4項能力。

保險公司的投管能力包括信用風險管理能力、股票投管能力、股權投管能力、不動産投管能力、衍生品運用管理能力5項。與保險業協會此前披露的投管能力建設情況相比，此次《通報》並未出現保險公司暫未具備任何投管能力的情況。

那麼，保險公司最看重哪項投管能力？北京商報記者梳理數據發現，保險公司最看重的是信用風險能力。在119家保險公司中，有80家公司具備這項能力，佔比為八成左右。值得注意的是，28家保險公司僅具備的1項投管能力基本上也都是信用風險管理能力，對此，在李文中看來，這説明信用風險管理能力是一項比較基礎的投資風險管理能力，也是各家保險公司自身最需要的一種投管能力。

而衍生品（股指期貨）運用管理能力則表現“慘澹”，僅有4家保險公司涉足。具備股票投管能力、股權投管能力、不動産投管能力的保險公司分別為37家、89家和59家。

對於各家保險公司投管能力情況不一，首都經貿大學保險係副主任李文中表示，投管能力類型多少意味著保險公司進行保險資金運用時可以投資標的的多寡。保險公司應該具備哪幾項投資風險管理能力雖然是一種客觀的現狀，但是這往往也是保險公司進行投資能力選擇與建設的結果。

由於保險公司內部高素質的管理人員和技術人員配備較少，人才困境成為保險業投資管理中的一大挑戰。有業內人士表示，部分保險公司缺乏大量的投資管理人員、風險防控人員等，這些技術人員的缺失阻礙著保險公司進一步提高投管能力。

對此，李文中表示，保險公司增強投管能力類型雖然能夠為保險公司進行資金運用選擇更多的標的，能夠更好地進行資産組合以在對風險有效控制的基礎上實現投資收益最大化。但是，同時也意味著公司要聘用大量投資管理專業人才，這增加了保險公司的經營成本。

“部分投管能力類型偏少的保險公司背後是集團的保險資産管理公司，因此對保險公司的資金運用並不會有太大影響。對於那些自身投管能力類型偏少，也沒有集團保險資産管理公司可以依靠的保險公司來説，其實可以通過委託投資的方式借助市場力量來實現保險資金運用的優化。”對於保險公司可以從哪些方面著手提高投管能力，李文中如是表示。

李文中認為，保險公司需要根據自身的實際情況來選擇和建設投管能力，並不一定需要追求更多的投管能力類型。

除此之外，保險公司仍需克服阻力，將人才建設這一任務當作“置頂事項”。2022年6月，保險行業協會發佈《保險公司投資管理能力資訊披露自律管理準則（試行）》，除了明確要杜絕投管能力“帶病披露”“闖關披露”等現象，也要求保險公司應重視和加強投資管理專業人才隊伍建設，強化職業操守和合規意識，守住風險底線。記者 陳婷婷 胡永新