二季度投資策略出爐 機構調倉換股露蹤跡

隨著多家上市公司公告發佈，其披露的股東數據使得基金的最新持倉浮出水面。與此同時，機構也在密集調研中尋找投資機會。站在二季度的起點，基金公司二季度投資策略漸次披露。多家基金公司認為，宏觀經濟將延續修復態勢，仍有較多結構性投資機會可以把握。

多家上市公司近期發佈的不定期公告向市場披露了機構的最新持倉情況，部分明星基金經理的調倉路徑得以顯現。從整體來看，細分行業龍頭較受青睞，成為機構重點加倉方向。

例如，國內太陽能電池背板行業龍頭明冠新材最新前十大股東情況顯示，截至3月14日，周雪軍管理的海富通改革驅動混合持有明冠新材177.7萬股，與去年9月底相比，成為明冠新材新進前十大股東；諾德基金浦江120號單一資産管理計劃持股數量超過200萬股，同樣也新進前十大股東。

密爾克衛也獲多家機構加倉。截至3月28日，謝治宇管理的興全合潤混合持有密爾克衛304.21萬股，較去年底增長22.33萬股；羅佳明管理的中歐時代先鋒股票成為密爾克衛新進前十大股東。

類似的還有，截至3月22日，與去年9月底相比，程洲管理的國泰聚信價值優勢混合新進索通發展前十大股東；丘棟榮管理的中庚小盤價值股票大幅加倉通用股份，新進入其前十大股東。

除調倉換股以外，機構亦密集調研尋找投資機會。“現在需要提前1個星期預約基金經理時間，不少基金經理檔期都排得很滿。”滬上一位基金公司行銷總監告訴記者，近日基金經理調研熱情頗高，公司有一位基金經理現在基本只有週一到公司開會，剩下時間都在外調研。

從機構整體調研情況來看，Choice數據顯示，近1個月，電腦軟體、金屬非金屬材料、生物醫藥、通用設備、網際網路服務等行業調研次數均超過1000次。在業內人士看來，機構近期的調研呈現兩大特徵：一是調研最熱的板塊，如近期股價十分強勢的電腦軟體行業；二是調研當下處於低位的行業，如調整了較長時間的醫藥行業。

展望二季度，國海富蘭克林基金錶示，宏觀經濟仍然是影響市場的重要變數，經濟仍然在復蘇態勢中，二季度有可能出現超預期的數據，目前市場對順週期品種整體悲觀，相關標的調整幅度較大，處於底部位置，在二季度可能會有預期反轉的機會。

就具體的投資機會而言，平安基金認為，二季度成長風格有望相對佔優。一方面，3月美聯儲加息落地後，全球流動性重返寬鬆預期快速抬升，更為寬鬆的流動性預期將助推長久期資産的估值，成長類風格也有望再度受益。另一方面，全球性AI産業趨勢曙光初現，新一輪技術革命打開想像空間。以人工智慧為代表的新一輪産業革命已經開啟，全球科技産業投資或持續引領成長風格。記者 陸海晴