在歷經數年的井噴發展之後，P2P網貸行業正進入一個調整的新時期。
一份由網貸之家發佈的《P2P網貸行業2016年7月月報》顯示，網貸平臺P2P行業7月份正常運營平臺數量為2281家，創近一年正常運營平臺數新低;行業綜合收益率下降至10.25%，低息平臺佔比持續上升。
與此同時，數據還顯示，百餘家成交額靠前的平臺行業佔比加大，而中小平臺交易額有萎縮趨勢，包括德福財富、金金貸、中騰投資、國信君、聖奇投資、豐登寶等平臺網站已無法訪問。
種種跡象顯示，隨著不少中小平臺出現問題或主動退出，行業分化、行業洗牌已不可避免加速到來。
野蠻生長停止之後將面臨洗牌
在“網際網路+”的大力推動下，網際網路金融行業近年來爆紅，根據麥肯錫公司發佈中國銀行業創新系列報告。作為最重要分支的P2P理財行業的交易總額達兩萬億元，全球領先。
然而伴隨著P2P快速發展的，是不斷關於其合規性和風險等各方面的質疑聲，以及屢屢出現的非法集資案例。2015年的“e租寶”事件，更是把P2P行業再次推向了風口浪尖。
今年以來，監管政策的逐步收緊，P2P問題平臺數一直居高不下。有媒體報道指出，全國P2P網貸問題平臺已達2321家，佔比接近一半。一些問題平臺已主動發佈公告稱兌付困難，比如陷入兌付危機的人企貸于8月16日在官網發佈兌付公告，承認提現困難。
事實上，從去年7月開始，監管層已經顯露出要規範網際網路金融市場的決心。去年7月，央行等十部委聯合發佈的《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》，被認為給網際網路金融畫了個圈——鼓勵網際網路金融朝普惠金融和小微金融方向推進。由此，P2P也被定義為一個資訊仲介，而非信用仲介。
今年上半年，網際網路金融專項整治方案再次強調P2P網貸平臺應選擇合適銀行作為資金存管機構，更是將行業運作門檻大幅提高。
而近日銀監會再次下發的徵求意見稿將銀行存管定為“P2P標配”後，這就否定了目前大多數網貸公司正在走的路，預計很大一部分平臺將面臨清場出局，行業新一輪洗牌在即。
截至8月10日，已有民生銀行、恒豐銀行等36家銀行佈局P2P網貸平台資金存管業務，共有171家平臺宣佈與銀行簽訂了資金存管協議，簽約率約佔正常運營平臺數量的7.85%。而其中真正上線銀行存管系統，實現用戶資金銀行存管的平臺只有57家，佔比僅為2.62%。
“最主要的作用是隔離了用戶資金與平台資金，避免資金池的形成以及增加了平臺挪用用戶資金的難度。”網貸之家負責人分析認為，監管政策趨嚴背景下，大量平臺主動清盤停業，已經成為近期行業發展的常態，這意味著P2P行業告別了單純以高收益吸引顧客的“野蠻生長”階段。
行業整體仍然呈現穩定增長
儘管都感受到了資本寒冬和加強監管之下的陣陣寒意，但數據顯示，P2P行業發展並未像外界預料的那樣萎縮，交易規模仍在增長。
零壹財經研究院數據顯示，2016年7月，全國P2P借貸行業整體交易額約為1707億元，同比增長125.8%，環比增長11.4%，創近4月以來的最高增速。而投資者對於P2P的投資熱情沒有減少。數據顯示，7月份P2P網貸的投資人數也升至348.19萬人，環比6月上升了2.93%。
在網貸行業成交量再創歷史新高的情況下，P2P網貸行業貸款餘額隨之走高。截至2016年7月底，P2P網貸行業貸款餘額增至6567.58億元，環比6月底增加了5.71%，是去年同期的2.94倍。
值得一提的是，行業集中度也在迅速提升。零壹財經報告稱，行業交易額上漲對應的是成交規模的兩極分化：百餘家成交額靠前的平臺行業佔比加大，而中小平臺交易額有萎縮趨勢。“約68%的平臺在7月出現交易量下滑，考慮到大量交易額較小的平臺，這個比例保守估計應在85%以上。”
與行業集中度相得益彰的，是行業的理性回歸。廣東網際網路金融協會秘書長朱明春此前介紹説，網貸行業在政策規範和行業自律加強的背景下，整體環境是逐漸向好的，抬高門檻，可以讓一些網貸平臺知難而退主動離開，同時減緩新增平臺數量，這樣整個行業的品質自然就會提升，收益也會回歸理性。
這意味著，P2P網貸行業競爭格局初步形成，而投資者也加大對優質平臺的投入，使得部分具備品牌優勢的平臺能夠以較低成本獲取資金，新平臺的獲客成本越來越高，競爭壁壘已經構建，門檻已經在抬高。
網際網路金融並購重組大幕拉開
今年以來，P2P網貸行業的整治就沒有停止過，但還是有很多打著P2P旗號，進行非法集資、自融、詐騙等，這些問題平臺專門瞄準普通投資者，因為他們的風險意識普遍偏低，對金融行業缺乏一定的認知。
業內人士指出，當前國內P2P行業發展受到制約，主要在於個人信用體系尚未建立、缺乏有效可信的第三方個人信用評分和相關監管制度建立的落後。
因此，P2P的成熟平臺往往需要數百人的風控團隊，既使P2P平臺的運營成本成倍增加，一些中小型、民營的網際網路金融平臺在監管加強的情況下退出的可能性仍增大。
針對P2P行業暴露出來的問題，此次中國網際網路金融協會制定的資訊披露標準及配套自律制度中，規範了86項披露指標，對從業機構資訊、平臺運營資訊、項目資訊都作出了明確的披露要求。
與此同時，監管格局也初步確定：央行負責監管網際網路支付業務，銀監會負責監管網路借貸業務、網際網路信託業務、網際網路消費金融業務，證監會負責股權眾籌融資業務、網際網路基金銷售業務，保監會負責監管網際網路保險業務。
目前，P2P行業已進入政府外部監管、行業內部引導、企業轉型創新的新型治理框架和格局。有分析認為，對於網際網路金融企業而言，監管落地可能加速P2P行業並購重組的發生。
事實上，今年7月，整個P2P借貸行業至少發生了8例融資或並購事件。恒大、萬達等大型集團公司已開始加速佈局網際網路金融行業，其中很大一部分集中在P2P領域。
火投網創始人羊萍則表示，網際網路金融行業的投資並購，在監管政策快要落地之前，將會有一個小高潮。很多人認為現在網際網路金融平臺可能亂象叢生，但危機也帶來機遇。一些資方認為，行業的問題和弱點已經充分暴露，有利於更好評估價值、評估風險。
