淺析柬埔寨金融科技行業現狀

穩健的經濟增長：迄今為止，柬埔寨已經保持了20多年的經濟持續增長。在2015年，柬埔寨達到了中下等收入國家水準。隨著經濟水準的提高，大量中層階級涌起，他們所體現出的消費水準和消費者行為引領了一股新的支付、信貸和移動技術潮流。

信貸的廣泛普及：儘管柬埔寨國家銀行（NBC）並不是最活躍的銀行，但它與柬埔寨的其他銀行一樣，也在極力推行和普及消費者和公司信貸業務。如果以獲取信貸的方便程度來評判，柬埔寨在190個國家中高居第七，比其他鄰國的排名都要高。柬埔寨的創業者應該有信心利用一些金融手段推動公司發展。

支援投資創業公司：柬埔寨投資局（CIB）鼓勵投資人對剛剛起步的創業公司投資，所鼓勵投資的領域有科技、工作崗位創造、出口、旅遊、環保和郊區開發。鼓勵投資的優惠政策包括稅務減免和一些申請費的減免。

允許外資對企業實行100%持股：和其他的鄰國不同，柬埔寨允許企業100%為外資企業所有。希望這種方式能鼓勵外國創業者來柬埔寨投資，從而在金融服務領域帶動人才的增長和創新的發展。

面臨的困難

制度和行政僵硬化：總體而言，在柬埔寨做生意的靈活度很低，在全球的排名為131，很多官僚制度仍然保留了下來，因而在柬埔寨建立起一個公司不僅過程緩慢，花費也高。而且柬埔寨缺乏一個完善的金融科技生態環境，這意味著創業者經常感到他們在這條道路上踽踽獨行，當然就會導致更多的失敗，減少突破性成功的機會。

調控上的不確定性：和其他東南亞的國家不同，柬埔寨國家銀行的調控策略同金融科技公司略有脫節。在這個階段，柬埔寨國家銀行的策略特徵是"學習和觀察"，而這樣的策略並沒有辦法讓初期創業者充滿信心，這些創業者還在摸索金融科技領域的邊界。

柬埔寨歷來在很多領域都缺少相應的調控，從不同的角度來看，這既是機會也是阻礙。有人懷疑，如果柬埔寨國家銀行一直保持這樣的策略，調控的灰色區域將一直被保留。

對很多人來説，這些灰色地帶有可能對創新性解決問題的方式帶來衝擊。他們不僅會阻礙私人金融科技企業的發展，更糟糕的是他們會破壞整個金融科技系統。這些將對柬埔寨整個金融經濟造成衝擊。

缺乏一個穩健和成熟的金融生態系統：以金邊為中心的本地生態系統正在迅速成長，但是目前仍然無法支援周邊的東南亞國家。由於缺乏當地的支援、有力的影響者和合作機會，在柬埔寨很多好的創業想法都無法得到支援和指導，也無法找到他們所需要的創業合作夥伴。相應的，很多不好的想法也無法及時扼殺。

目前的情況

首先，柬埔寨所面臨的挑戰就是攏絡零售銀行客戶。柬埔寨的金融知識普及是很高的，目前急需彌補教育與行為之間的溝壑，以增加金融行業的包容度。

擁有銀行賬戶的柬埔寨人約佔總人數的17%，而在全國1550萬人口中，信用卡的總數為3萬張。

目前在柬埔寨有好幾百個活躍的金融機構及私人信貸公司，但是規模、品質和服務範圍都各不相同。在這個分層明顯的市場中，這些企業覺得他們很難開發出合作的潛力，吸引沒有銀行賬戶的消費者。

柬埔寨4G網路服務的覆蓋率相當驚人，已經達到90%到130%。但是，值得注意的是，超過50%的手機使用者均未選擇智慧手機。

由於人口分散，主要城市之外的實體銀行稀缺，手機成為收攏無銀行賬戶人群的主要工具。所以很多金融科技創業公司都提供支付途徑服務或者核心銀行平臺服務，這些服務都可以將客戶和銀行之間的互動網路化。

線上轉賬與手機支付平臺Wing應該算是柬埔寨支付領域的一家領軍企業。但是近來，另一家電信公司Smart Axiata也加入了競爭。今年早期，這家公司發佈了手機轉賬和交易平臺SmartLuy 和使用虛擬MasterCard的手機支付系統SmartPay，利用這個系統，客戶可以直接在應用商店或者iTunes購買商品。有完善的電信網路作為基礎，Smart必然勢不可擋。

柬埔寨稚嫩的電子商務行業

同周邊國家越南和泰國相似，柬埔寨的電子商務將為金融科技的創新提供一個平臺。但同這些國家不同的是，柬埔寨的電子商務相對稚嫩，存在許多問題，比如線上支付困難，快遞公司少，此外就是習慣問題，柬埔寨人習慣使用現金支付。

柬埔寨各個市場中都存在一個拖後電子商務發展的共同因素，即線上購物缺乏一個成熟、可靠的支付方式。

除了消費者商務，柬埔寨金融科技行業中另一個機會就是P2P貸款和另類融資。我們將見證柬埔寨跟隨著全球的腳步，為中小型企業打開獲得運營資本的渠道，並開展第一個網路化的大舉動，即開通發票貼現服務。

Chankiriroth Sim, 網路會計平臺 Banhji 的首席執行官這樣評價這一進展：

"鋻於90%的柬埔寨企業均為中小型企業，為柬埔寨的金融行業提供電子平臺是非常重要的。科技能增強人們對於電子交易的信心，這將極大促進經濟發展，為很多創業者敞開大門，這對於柬埔寨來説是件好事。"

逐漸建立的金融科技生態系統

柬埔寨的金融科技生態系統雖然落後於大多數東南亞國家，但這一現狀正在改變。行業內的機構將加快金融科技的步伐，但這確實只是一個泛指。跟其他機構相比，柬埔寨的銀行是缺少成熟的電子策略的典型，原因很簡單：在基本金融需求被滿足之前，銀行在更高端的業務上創新收益甚微。

Christopher Loh, RHB銀行的首席戰略官表示，他們銀行在柬埔寨的電子策略同其他地方的有所不同。

"我們的電子服務在馬拉西亞處於一個不同的階段，我們正在努力讓整個終端對終端的服務網路化，此外我們正在努力同金融科技的創業公司合作。在柬埔寨，我們希望同創新的創業公司合作，但是創業公司處在不同的發展階段，這將影響我們目前在市場上的定位。"

柬埔寨的消費者習慣性地使用現金支付，很多人並沒有銀行賬戶。由於歷來在不同銀行甚至不同分行之間轉賬都存在著壁壘，消費者對一些機構缺乏信任，沒有同銀行建立起關係的熱情。

銀行應該為消費者每天的生活增加顯著的價值，以拉近和消費者之間的距離。

可喜的是我們看到柬埔寨的銀行有意願去這樣做。金融行業已經在近幾年中為柬埔寨的經濟發展提供了強有力的支援，這對於每個人的影響都是顯著的。國內信用在2015年上升了27個百分點。

展望未來

柬埔寨擁有1550萬人口，同其他東南亞鄰國比起來，柬埔寨處於中下等地位。鋻於這個基本狀況，柬埔寨的發展速度同其他地區相比可能較慢。創業者應該從創業初期就想到朝著多個市場發展的策略。

因此，柬埔寨很有必要對於一些可彌補的缺點進行創新，而這些"痛處"包括提高金融包容性，創新信貸評分和為中小型企業拓寬融資渠道。柬埔寨的創業者將緬甸和越南的同行當作企業擴張的榜樣。越南的手機滲透率超過了100%，但是越南和緬甸仍有近75%的消費者沒有銀行賬戶。

我們很快可能就會看到柬埔寨開展跨分行服務，運作方式和Timo在越南開展的金融服務方式相同。勝利的標誌就在眼前：Wing廣泛的代理網路大量增加了消費者和銀行之間的互動。

下一步就是將實體銀行取消，建立網路銀行。對於那些初次註冊的客戶，註冊流程應該更快，更簡單，並且更便利客戶。消費者資訊的進一步錄入，數據的存貯和輸出，都將推進網路銀行的進程，計量生物學的培訓以及信貸評級的創新也都將推動這一進程。

跳出無關的擔憂

柬埔寨目前無需擔心亞洲其他地區盛行的金融科技領域流行詞。智慧顧問、財富管理平臺，區塊鏈為基礎的應用如洪水一般席捲了新加坡、香港、倫敦和紐約的新聞，但這些目前還都與柬埔寨的市場無關。柬埔寨應該考慮的是為無銀行賬戶的消費者提供什麼樣的産品，如何為中小型企業提供充足的資金，並且利用電子商務的潛力去改變人們做生意的方式。

手機的便捷能改變柬埔寨的商業結構，銀行和調控機構應該把支援這些發展當作首要任務，以此來進一步促進柬埔寨的經濟發展。