153家險企投資收益大揭秘,七成為負數,負債端還能賣啥産品

2022年以來,受權益市場大幅回撤,市場利率下滑等多重因素影響下,A股市場快速下跌。

 2022年以來,受權益市場大幅回撤,市場利率下滑等多重因素影響下,A股市場快速下跌。數據顯示,2022年一季度,上證綜指從年初3600點下探至3200點,累計跌幅10.14%,年化收益率-36.43%,深證成指累計下跌18.44%,創業板指累計下跌19.96%。

在此背景下,保險公司投資收益率普遍顯著下滑。根據償二代二期監管規則要求,保險公司在2022年一季度償付能力報告中,新增披露了凈投資收益率、投資收益率、綜合投資收益率等指標,讓我們也得以管窺所有險企的一季度的投資成績單。(數據口徑以償付能力報告為準)

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一季度投資慘澹開局

近七成險企綜合投資收益率為負數,或將擠壓負債端

據『慧保天下』統計,共153家産壽險公司披露了2022年一季度投資成績單,其中,101家保險公司綜合投資收益率為負值,佔比66%;29家險企投資收益率為負值。

險企資産端承壓,直接導致其凈利潤的大幅下滑。數據顯示,2022年一季度,71家人身險公司凈利潤銳減320億元,同比下滑41.35%;80家財險公司合計凈利潤158億元,同比降16%。

投資收益率持續低迷的話勢必會對負債端形成擠壓,一些高預定利率、高結算利率的産品或將陸續退出市場,值得思考的是,當某一天收益率不能成為儲蓄類産品的最大賣點,保險公司應該怎麼賣産品?

根據中國人壽的披露,償付能力報告中計算收益率採用的公式如下:

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人身險企

超7成險企綜合投資收益率為負,小新險企墊底

據『慧保天下』統計,在人身險公司中,共73家險企披露了一季度投資成績單。其中,53家險企綜合投資收益率為負,佔比72.6%;8家險企投資收益率為負。

小新險企綜合投資收益率墊底

在綜合投資收益率方面,小康人壽、海保人壽、渤海人壽、中荷人壽、華貴人壽、愛心人壽6家險企綜合投資收益率低於-2%。其中,小康人壽綜合投資收益為最低,為-8.16%,其次是海保人壽緊追其後,為-7.95%,渤海人壽以綜合投資收益率-3.37%拿下倒數第三。

可以看到,綜合投資收益率墊底的多為小新險企,這或與這些險企投資風格較為激進有關,而投資風格又與其業務風格有關。

激烈的市場競爭之下,小新險企一般以低價策略搶佔市場,再利用利差益來補足死差、費差造成的損失。這對於其投資端提出較高要求,一般情況下,小新險企投資資産規模小,更容易博取較高收益,但相對激進的投資風格下,一旦資本市場向下波動,其整體業績受影響的程度將更為明顯。

綜合投資收益率大減之下,這幾家公司一季度凈利潤也均為虧損狀態,其中,渤海人壽虧損5.16億元,愛心人壽虧損2.31億元。

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大中型險企也未能倖免

投資風格激進的小新險企綜合投資收益率墊底,與此同時,相對穩健的大中型險企也未能逃脫綜合投資收益率為負數的命運。

16家險企綜合投資收益率在-1%—-2%之間,包括中郵人壽、泰康人壽、建信人壽、民生人壽等中型險企,其綜合投資收益率分別為,-1.23%、-1.23%、-1.63%、-1.76%。

其中,有9家險企虧損,其中,民生人壽虧損13.82億元、中郵人壽虧損6.41億元,利安人壽虧損2.69億元、信泰人壽虧損3.74億元、國富人壽虧損0.97億元。

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此外,30家險企綜合投資收益率在0—-1%之間,這其中就包括中國人壽、太保壽險、太平人壽、新華保險4家頭部公司,其綜合投資收益率分別為-0.22%、-0.26%、-0.3%、-0.57%。其中,太平人壽、前海人壽等20家險企在一季度出現虧損。

産險公司

12家險企綜合投資收益率低於-2%,頭部險企未能倖免

據『慧保天下』統計,共有80家財險公司在償付能力報告中披露了一季度投資收益率情況。其中,48家險企綜合投資收益率為負,佔比60%;21家險企投資收益率為負。

12家險企綜合投資收益率低於-2%,鑫安車險以-4.3%墊底

在綜合投資收益率方面,陽光財險、華安財險、中煤財險、國任財險等12家險企綜合投資收益率超過-2%。其中,鑫安車險綜合投資收益率最低,為-4.3%;其次,國任財險綜合投資收益率為-3.86%;中原農險綜合投資收益率-3.4%。

中煤在償付能力報告中表示,受一季度資本市場大幅震蕩導致投資浮虧,影響實際資本減少4971.78萬元。

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頭部險企綜合投資收益率也是負數

綜合投資收益率在-1%—-2%之間的共13家財産險企,其中國壽財險、英大太和、泰康線上、國泰財險、眾安線上綜合投資收益率分別為-1.07%、-1.15%、-1.49%、-1.73%、-1.83%。

此外,23家險企綜合投資收益率在-1—0%之間,包括太保産險、人保財險2家頭部財險公司,其綜合投資收益率分別為,-0.2%、-0.31%。

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