證監會26日公佈,對金徽酒股份有限公司及其首發保薦機構國泰君安股份有限公司、簽字保薦代表人採取了行政監管措施,同時對相關律師事務所、會計師事務所負責人、簽字律師和會計師進行了約談提醒。今年以來,證監會對仲介機構的監督執法持續加強,先後有多家保薦機構、法務機構、審計評估機構被立案調查,顯示出證券市場法制化建設加快。
業內人士表示,在適應市場發展需要、培育自我完善功能的基礎上,監管層在減少事前行政審批的同時,不斷加強事中事後的執法監督,從提高監管效率的角度來看,有利於全面維護市場“三公”原則和深入保護投資者的利益。預計隨著資本市場改革的深化和“依法監管、從嚴監管、全面監管”理念的深入踐行,監管層對仲介機構的事中事後監管會持續加強。
違法仲介機構難逃懲處
證監會新聞發言人張曉軍26日介紹,金徽酒在招股説明書中承諾首次公開發行股票前滾存的未分配利潤歸新老股東共用,卻在封卷之後擅自發放分紅高達5880萬元。對此,金徽酒和保薦機構國泰君安均被採取出具警示函的行政監管措施,相關律師事務所、會計師事務所負責人、簽字律師和會計師被約談提醒。
值得注意的是,保薦代表人郝彥輝、張斌被採取“6個月不受理相關保薦代表人具體負責的推薦”的行政監管措施。業內人士表示,對相關保薦代表人的深入追責強化了監管震懾作用。
張曉軍指出,發行人是資訊披露第一責任人,申請文件一經申報,即對相關資訊的真實、準確、完整承擔法律責任,如發生應予披露事項,應向證監會書面報告,不得擅自改動已提交文件。仲介機構應履職盡責、審慎核查,確保出具的專業意見真實、準確、完整。
2016年以來,證監會重拳出擊,對違法違規仲介機構加強事中事後問責。5月份,證監會首次集中專門對審計評估機構採取稽查執法行動,被立案稽查的有六家審計和評估機構,其中包括三家會計師事務所和三家資産評估公司。據悉,少數審計評估機構在執業過程中不能勤勉盡責,一是獨立性缺失,二是執行準則不到位,三是執業懷疑不足,四是執業判斷不合理。
國泰君安被採取行政監管措施,只是券商行業監管加強的一個縮影。今年以來,先後有興業證券、西南證券、中德證券被立案調查,相關保薦業務均被暫停。此外,海通證券、國信證券、廣發證券、華泰證券等7家公司分別因經紀業務、兩融業務和新股發行保薦業務涉嫌違法違規,導致其評級與去年相比出現不同程度的下降。
嚴厲追責凈化市場生態
證監會指出,證券市場的投融資活動高度依賴真實、準確、完整的資訊披露,特別是公司財務會計資訊和作為資産定價依據的評估資訊,是否符合資訊披露規範要求,直接關係投資者的投資判斷和決策。將把督促審計、評估機構歸位盡責、勤勉履職作為監管工作的重中之重,真正把以資訊披露為監管重點的工作目標落到實處。
證券市場多次出現的上市公司財務問題,矛頭均指向處於審核前端的仲介機構。從當前市場運作體系來看,仲介機構的盡職核查,對於市場各方了解企業情況、保證市場穩定健康發展,具有極其重要的作用。中國社會科學院金融研究所研究員尹中立指出,在企業IPO過程中,仲介機構必須遵守業務規則和行業規範。如果仲介機構涉嫌違法違規行為,必須依法堅決予以查處,全面追究責任。
對於此前多家券商被追責和立案調查,武漢科技大學金融證券研究所所長董登新表示,券商既連接著上市公司,又連接著投資者,是資本市場最重要的仲介機構,一旦出現違法違規行為影響很大,監管層在事中事後對券商的重罰顯示其打擊證券違法違規行為的決心,有助於資本市場向市場化、法制化的方向發展。
業內人士認為,券商等仲介機構的勤勉盡責對推動證券市場的健康發展有不可推卸的責任。監管層不斷加強對仲介機構違法違規行為的監管力度,體現了當前“依法監管、從嚴監管、全面監管”的整體方向,嚴厲追責有利於凈化市場生態環境,促進資本市場長期穩健發展和更好地保護投資者的合法權益。
事中事後監管將加強
張曉軍26日在介紹金徽酒事件時強調,證監會在發行監管工作中將進一步加強事中事後監管,督促仲介機構勤勉盡責,對發行人、仲介機構資訊披露違法違規行為發現一起查處一起,全面提高股票發行企業資訊披露品質,促進資本市場健康有序發展。
當前,事中事後監管已形成比較成熟的機制,為資本市場的健康發展提供著有力保障。以基金業為例,2016年上半年,私募基金違法類案件被處罰3起。證監會表示,持續加大事中事後的監管執法力度,對違法行為依法從嚴處理,倒逼市場機構在事前即樹立合規意識,確保行業可持續健康發展。
事中事後監管覆蓋到市場各個領域。證監會還對部分已實施並購重組,但承諾完成比例低、媒體質疑較大的上市公司開展了專項檢查,檢查發現違法違規的,均進行嚴厲查處。並要求財務顧問、審計、法律等各類仲介機構嚴格遵循行業公認的執業標準,切實維護投資者合法權益。
市場人士認為,加強事中事後監管,有利於明確各類市場主體的責任邊界。在市場化改革背景下,監管層面放鬆了對市場經營主體的行政管制,但必須完善監管機制,保證資訊披露品質,維護市場健康有序運作。從這個角度而言,仲介機構的執業品質直接涉及公眾利益,對於資本市場健康發展具有至關重要的作用。預計未來事中事後監管的力度將進一步加大,從而推動仲介機構提高執業水準,保障證券市場長期穩定健康發展。(劉國鋒)
