A股漸回暖,公私募基金打起業績“翻身仗”。相比一季度3000億元的巨虧,二季度,公募基金整體逆市盈利,為基民賺到了767.3億元的收益。股票型私募6月整體獲得正收益,以1.18%的平均收益率,大舉跑贏大盤。
然而,積重難返,業績的回暖未解公募基金産品被基民以腳投票的尷尬,二季度,公募基金被凈贖回804.3億份,凈贖回比例達1.08%。私募基金躺著賺錢的時代更是一去難再回,6月,私募基金清盤數量達到365隻,較5月份的數據大幅增加80%,創下2015年以來新高。
公募基金 次季逾九成基金公司賺得正收益
天相投顧數據顯示,從最新披露完畢的公募基金二季報看, 在上證指數下跌2.73%的市況下,公募基金該季整體盈利,共賺了767.3億元,一舉扭轉了一季度整體虧損逾3000億元的被動局面。
所有類型的基金均盈利
所有類型的基金均實現盈利。具體來看,倉位靈活的混合型基金二季度整體盈利331.38億元, 成為二季度賺錢最多的基金類型,環比增加115%,貢獻了二季度全體公募基金盈利的43.19%;貨幣基金以288.89億元的整體盈利排名第二,盈利環比減少了6%;股票型基金整體盈利62.18億元,環比同樣利潤翻倍,其中嘉實事件驅動以7.72億元排名股票型基金利潤榜之首;債券型基金整體盈利35.14億元,環比微減5%。
逾九成基金公司實現正收益。據統計,107家基金公司中有99家實現盈利,佔比達92%。有2家基金公司凈利潤達50億元以上,其中嘉實基金憑藉54.15億元的利潤成為二季度最賺錢基金公司,天弘基金獲利50.09億元、易方達基金獲利46億元,分居利潤排名第二、第三。
老基金遭凈贖回804.3億份
公募基金業績打起了“翻身仗”,但整體上仍遭基民以腳投票。天相投顧統計數據顯示,二季度可比的3778隻基金(A/B/C基金分開統計、含聯接基金)合計被凈贖回804.3億份,佔比達1.08%。
其中,債券型、股票型、指數型、混合型基金均出現凈贖回,混合型基金凈贖回比例最高,凈贖回956.14億份,比例為5.35%;商品型基金、QDII則獲得凈申購,凈申購份額分別達122.76億份和4.86億份,相比一季度的凈申購比例分別為14.48%、15.12%;貨幣型基金規模保持平穩,凈申購214.39億份,季末總規模達到4.15萬億份凈申購比例為0.52%。
從單只基金來看,長信金利、國富彈性、大成景利混合的贖回份額較大,分別為35億份、28億份和27億份。有28隻主動股票型基金遭遇了一億份以上的凈贖回。從贖回比例來看,有15隻基金的贖回比例在20%以上,最多的被贖回了74.92%。而在可比的107家基金公司中,只有44家基金公司獲凈申購。
建議:回避前期暴漲的主題和熱點
機構普遍對7月A股行情保持相對樂觀態度。在偏股基金投資上,凱石金融産品研究中心高級分析師桑柳玉建議基民,倉位不要太高,結構上保持均衡,可適當回避前期暴漲的主題和熱點,同時增加偏價值風格的配置,“原因一是業績和估值的安全性,二是近兩周市場自發選擇呈現出價值優於成長的風格。”
債市方面,此前受境外避險情緒傳導和全球央行貨幣政策寬鬆預期影響,國內債市收益率出現了明顯的下行。桑柳玉表示,有債券基金剛性配置需求的投資者,當前在債基産品上要強調風險控制,建議精選杠桿較低和持券信用等級較高的基金。
對於上半年大熱的QDII基金,桑柳玉表示,下半年黃金仍是資産保值的重要選擇。在油氣能源等大宗商品主題基金方面,從相對長期看大宗商品將是應對全球滯脹的較好資産種類。
私募基金 6月清盤私募創新高
據格上理財統計,去年6月份至今年5月中旬,先後有11481隻産品以清盤告終,同比大幅增加137%,僅今年以來就有3881隻産品遭到清盤。而剛過去的6月,私募基金清盤數量達到365隻,較5月份的數據大幅增加80%,創下2015年以來新高。其中,結構化産品達64%以上。
近九成虧損 千余只虧超10%
據了解,私募基金清盤主要有基金經理看淡後市、存續期滿、公司業務結構調整、凈值下滑觸及清盤線、業績不佳等多種原因。格上理財認為,去年6月單月私募産品發行數量達1481隻,為歷史最高。目前這些産品運作時間已滿一年,其中不少産品面臨到期清盤,這在一定程度上造成了6月清盤産品數量的上升。
6月提前清盤的産品也不少。如6月旗下清盤基金數最多的一傢俬募共6隻産品在6月集中清盤,1隻是到期清盤,其他5隻則為提前清盤。
收益率的慘澹導致不少私募産品面臨被清盤的結局。儘管6月業績開始回暖,但上半年整體來看,近乎九成的股票型私募産品都是虧錢的。
好買基金研究中心數據顯示,普通股票型私募6月份整體漲幅為1.18%,比5月有了明顯回暖。
而據格上理財數據顯示,整個上半年來看,私募行業中僅有25.87%的基金獲取正收益,在各類私募産品中,股票策略中正收益産品佔比最低,僅為12.20%,債券型策略正收益佔比最高。
股票策略私募産品的收益差距非常大。據私募排排網數據中心統計,2016年上半年共3345隻成立滿6個月的股票策略産品納入排名統計,平均收益率錄得-8.55%,大幅跑贏滬深300的-15.47%,2633隻産品跑贏滬深300。
但首尾股票策略私募産品收益相差高達249.02%。收益翻倍的産品有兩隻,最高收益為185.8%;收益率在50%以上的有4隻,10%以上的138隻。收益率1%~10%的有383隻。收益率在-50%以下的有9隻,在-10%以下的達1383隻。
建議:謹慎投資私募“小鮮肉”
研究人士稱,目前市場上私募基金魚目混珠。該人士建議,選擇的私募基金公司的年齡要在三年以上。統計表明,七成的小私募活不過三年,若一隻私募三年內能連續戰勝市場和同行平均水準,就表明其投資能力確有獨到之處。
其次,要看所選私募基金旗下産品的業績是否具有可複製性。如果所有産品業績都很出色,説明其投資能力和策略是可複製的,沒有僥倖或者利益輸送的嫌疑。
此外,凈值回撤大的私募最大的風險是清盤,且回撤大的私募多是風控和投資紀律有問題的。若一隻私募歷史上出現多次大的回撤,即使業績有時很突出,投資也要小心。(記者吳倩)
