在《大額存單管理暫行辦法》公佈滿一年之際，2016年6月6日，央行發佈公告，將個人投資者認購大額存單起點金額由不低於30萬元修改為不低於20萬元。
業內分析認為，此次政策調整選擇在“周歲”實施，一方面是通過降低投資門檻來為大額存單市場擴容，改善大額存單在個人投資者群體銷售遇冷的局面，另一方面是在總結暫行一年情況的基礎上做出的調整。
屬穩健類投資産品 銷售遇冷情況難改觀
調整之後，大額存單對個人投資者是否有吸引力呢？銀率網分析師認為，即使下調門檻，與銀行體系內現有的穩健類投資産品相比，大額存單依然沒有優勢可言，銷售遇冷的情況恐難有大的改觀。
首先，大額存單調整後的投資起點是20萬元，同銀行寶寶類産品相比仍然高得離譜，與銀行理財産品5萬元左右的投資起點相比也高出很多。
其次，目前銀行推出的大額存單以1年期（含）內為主，一年期利率多在1.95%-2.25%。而在同等期限內，銀行寶寶類産品（貨幣基金）的年化收益率在2.5%左右，銀行理財産品的平均預期收益率在3.9%左右，銀行代售的一年期萬能型保險收益在4%左右，因此從收益率看沒有任何競爭力。
再次，目前大額存單只能提前支取，並不能進行交易，且提前支取會有收益損失。考慮流動性，投資大額存單不如投資貨幣基金。
因此，對於成熟投資者來説，綜合考慮風險、收益、流動性，選擇這一産品並不明智。不過，大額存單在安全性方面具有一定優勢，即它被納入存款保險制度。因此，其目標投資者就是那些厭惡風險且投資渠道只有銀行定存的投資者。
目前吸引力不大 投資起點未來或調整
銀率網分析師認為，未來大額存單在投資起點上可能會進一步調整，縮小和銀行理財産品投資起點的差距，最終引導保本型理財産品資金向可交易大額存單轉化。這個過程中，銀行在大額存單利率定價上的差異可能會更加明顯，利率市場化程度會更高，大額存單逐漸成為銀行保本保息理財主通道或可期待。
有分析人士指出，從中長期來看，大額存單將成為個人重要的理財工具。但短期內，其對於個人投資者吸引力仍不足。
融360理財分析師劉銀平指出，此次調整雖然降低了門檻，但20萬元對於很多投資者來説起點仍然不低，此外，大額存單還面臨利率低、流動性差等問題，因此，估計此次調整很難改善大額存單市場冷清的局面。
一位銀行工作人員表示，按照基準利率上浮40%來算，雖然大額存單比普通的定期存款利率要高，但也不是很高，以該行2年期的一筆定期存款來算，大額存單利率為2.94%，比普通2年期定存利率的2.73%僅高出0.21%。加之大額存單高起存門檻的限制，致使大額存單業務吸引力不重。
“況且，現在的個人投資理財渠道很多。目前，央行將個人認購大額存單的門檻降低了10萬元，但新規定落地時間不長，能不能激起老百姓購買的熱情，有待觀察。”該工作人員説。（記者 王磊）
