出口退稅是指國家對出口産品增值稅的退稅。增值稅從原理講，是對商品生産和流通中各環節的新增價值進行徵稅。在實際操作中，是銷售貨物的納稅人，根據貨物銷售額，按規定的稅率計算稅款（銷項稅額），然後從
中扣除上一道環節已繳納的增值稅（進項稅額），其差額作為增值稅上繳國家。
出口退稅是指國家運用財政手段，對出口貨物實現零稅率的政策。我國在具體執行中採取免稅與退稅相結合的政策。即出口貨物在出口環節不必交納增值稅（免稅），財政退還以前環節已繳納的增值稅（退稅）。其目的是使出口貨物以不含稅價格參與國際市場競爭。出口産品零稅率是國際上的通行做法。法國、德國、南韓、義大利等國家基本上實行零稅率。
出口零稅率與內銷繳納增值稅相比，對企業的盈利能力沒有影響。因此説出口退稅並不是鼓勵出口的優惠措施。相反，如果不能對出口産品全額退稅（零稅率），實質是對出口企業的歧視。這也是WTO不把出口退稅作為出口補貼的原因。
出口退稅的具體方式有“先徵後退”和“免、抵、退”兩種方式。其中，“免、抵、退”適用於産品有出口和內銷的企業。紡織企業大部分實行“免、抵、退”的方式。
免稅：是指對出口貨物免征本企業生産銷售環節的增值稅；抵稅：是指出口貨物應該退還的所耗用的原材料等已納增值稅款，抵頂內銷貨物應納的增值稅款；退稅：是指出口貨物佔本企業當期全部貨物銷售額50％以上，應抵的增值稅額大於應納增值稅額，對未抵完的稅額予以退稅。
退稅下調將增加出口産品成本
1995年國家稅務總局頒發的《出口貨物退（免）稅若干問題規定》，對生産型企業降低退稅率後的核算程式為：免征出口環節增值稅；按出口貨物適用的增值稅率與所適用的退稅率之差，乘以出口貨物銷售額（折算成人民幣），計算出出口貨物不予退稅的稅額，從當期進項稅額中剔除，計入産品成本；用剔除後的進項稅餘額，抵扣內銷貨物的銷項稅額，即按以上所説的“抵、退”進行。
按照以上規定，降低的退稅額，是新舊退稅率之差，乘以出口貨物銷售額，直接轉為成本增加額，也就是毛利率的減少額。因此如果産品售價不變，出口退稅率下降幾個百分點，毛利率即相應下降幾個百分點。此次出口退稅率究竟下調幾個百分點目前尚不明朗，假設某生産企業購買原材料等價格為100元，毛利潤20元，産品售價140元，以目前我國17％的增值稅率為例，假設下調退稅率1個百分點，計算結果是毛利率由14.3下降為13.3％。降低出口退稅率示意圖如下。
因退稅率降低幾個百分點，直接導致毛利率降低相同的百分點。因此降低退稅率對毛利率不同的行業和企業影響差異較大。如降低退稅率1個百分點，對10％毛利率的企業將降低毛利潤10％；而對20％毛利率的企業僅降低毛利潤5％。從此角度講，以2002年數據分析，服裝、針織和毛紡織所受負面影響相對較小。
出口比重大且毛利率低的公司影響較大
紡織服裝類上市公司中大部分涉及出口，以下選取2002年出口收入超過主營收入20％以上公司的數據，模擬測算出口退稅率降低1個百分點對不同公司的影響。因出口總額中包括一般貿易和加工貿易，而加工貿易一般不涉及退稅問題，因此不受退稅率下降的直接影響。目前紡織品服裝出口總額中，一般貿易與加工貿易的比例約為60：40。以下計算中假設每家上市公司的一般貿易和加工貿易也是60：40這一比例。
從表中看出，出口收入佔主營收入比重較大且毛利率較低的公司，降低退稅率後凈利潤下降幅度較大。如申達股份、維科精華、雷伊B等；而帝賢B、魯泰、黑牡丹等雖然出口比重較大，但因毛利率較高，凈利潤降幅相對較小。值得説明的是，以下測算只是根據2002年數據簡單推算。如果2004年降低出口退稅率，屆時每家公司的産品價格、出口比重都會發生變化，所受影響還需重新估算。
以上測算由於數據來源問題，未考慮以下因素，計算結果將誇大負面影響：
由於出口代理業務僅收取代理費，降低退稅率對此項業務沒有直接影響。如申達股份出口額中就包含了出口代理業務。
企業一般把自營出口和把産品賣給外貿公司再出口都計算為出口額（後者稱收購制），而收購制是由外貿公司承擔退稅，降低退稅率對生産企業沒有直接影響。如黑牡丹等就有此種情況。
每家公司一般貿易與加工貿易的比例差距較大。如茉織華、雷伊等公司的加工貿易佔比重較大，實際負面影響要小一些。
另據筆者從多家企業了解，在與外商談判時，我國紡織品出口退稅率、棉花價格等變動因素均對産品定價産生影響。若出口退稅率下調，一般會使出口産品價格有所提高，這將部分抵銷降低退稅率的影響。目前我國紡織品服裝出口均價比國際市場同類産品均價格低15％左右，假設我國的出口價格上升4.2％，即可抵掉退稅率下降4個百分點的影響，而我國紡織品服裝依然有競爭力。當然，短期內出口價格上升4％難度是很大的。
出口退稅下調將導致出口增幅下降
紡織行業出口受到棉花價格、出口退稅率、國外市場需求等多種因素影響。但如果根據出口退稅率的變化，把1990年－2002年劃分為3個階段，可以看出出口退稅率對紡織行業出口增長率的影響至關重要：我國出口退稅制度始於85年，當時未實行增值稅，退稅率約11％；94年實行增值稅後，實行17％的全額退稅。即1990－1995期間，退稅率處於較高時期，同期紡織品服裝出口年均遞增17.74％；1996－1998年，國家基於財政壓力，將退稅率平均降為8%，加之97年、98年的東南亞金融危機，該期間紡織品服裝出口年均遞增3.2％；1999－2002年，為鼓勵出口，98年起又陸續將綜合退稅率上調為15％。期間紡織品服裝出口年均遞增12.75％。如果2004年綜合出口退稅率降為11％，估計紡織品服裝出口增幅降為10％左右。
目前主要紡織産品中服裝、棉紗、棉布的退稅率為17％，其他紡織産品為15％。儘管下調出口退稅率的可能性很大，但各行業下調比例尚不明朗。筆者認為，由於紡織行業屬勞動密集型産業，目前國家又把擴大就業作為宏觀調控的重要目標，因此對紡織行業出口退稅率的下調幅度會低於平均水準。據有關方面測算，紡織品服裝出口下降1個百分點，將減少4.5萬人就業。國家應予以慎重考慮。
如果産品售價不變，出口退稅率下降幾個百分點，毛利率即相應下降幾個百分點。
降低退稅率對不同的行業和企業影響差異較大。出口收入佔主營收入比重大且毛利率低的公司，負面影響較大。
出口退稅率下調，一般會導致出口産品價格有所提高，可部分抵銷退稅率下調帶來的負面影響。
出口退稅率對紡織行業出口增長的影響至關重要。2004年如果綜合出口退稅率降為11％，紡織品服裝出口增幅將急速回落。
中國證券報2003年10月27日
