與國內其他貸款相比，世界銀行貸款具有以下幾個特點：其一，它是利用國際金融組織貸款營建項目，是一種外債；其二，它是一種政府行為，是由財政部代表中國政府進行擔保轉貸，各級財政具有雙重身份，既是債權人又是債務人，即實際上由各級人民政府承擔起還貸義務；其三，項目的還貸時效性強，必須按照世界銀行規定的通知日期及金額及時還本付息，具有絕對的法律時效性；其四，貸款項目的營建週期長、風險大，既包括使用外匯的風險，也包括項目的自身風險和市場風險。

    對於如何建立世界銀行貸款還代準備金的運作機制，我建議：

    一、牢固樹立項目的還貸意識和風險意識。俗話説“好借好還，再借不難”。世界銀行貸款也是一樣，而且還是外債、政府債務，事關國家的對外信譽，因此增強和樹立還貸意識尤為重要。由於舊體制下所形成的傳統思想觀念的影響，多數債務人的償債意識較為淡漠，認為國家借錢，債務有國家背著，不關單位和個人的事，不行就算國家投資了。這種觀點是絕對不能有的。因此，任何項目從一開始就應把還貸工作列入到日常工作計劃中，廣泛宣傳，使每個債務人及其管理部門牢固樹立還貸意識，始終貫徹“誰借債，誰使用，誰收益，誰還貸“的原則，建立起還貸機制。同時，債務人還要樹立風險意識，如市場風險、經營風險等等。再則，還應考慮到外匯匯率變化的風險，合理確定借債的貨幣結構。債務人應有充分的思想準備和風險防範措施，以避免造成工作上的被動和經濟上的損失。

    二、建立健全貸款項目的各級行政領導班子，以法定形式確保各級項目管理機構的穩定性。各項目應設立專門的項目實施管理機構，配備專職項目管理人員，並將其作為常設機構予以保留並保證其人員穩定。如由於機構改革確需變動時，也應明確接管單位和人員，從組織上保證項目的執行和債務的落實。

    三、從長遠角度合理安排還貸準備金的來源。還貸準備金的來源包括試車收入、物資轉讓凈額、轉貸利差和其他收入按有關規定扣除後的凈額等。此外，由於公益性項目幾乎無收入（如城市基礎建設、教育等），因此，各級財政部門應根據所管理的世界銀行貸款項目的情況，每年從預算內安排一定數額的還貸準備金，並從現在開始將其列入部門預算。各項目單位建立的還貸準備金在保證項目的還本付息付費有餘的情況下，可有償使用，既支援了項目的建設，又增加了還貸準備金的來源。

    四、運用行政手段和經濟手段，確保還貸準備金及時足額到位。

    （1）通過同級財政部門控制項目單位行政和事業經費的劃撥等項職能，確保項目單位及時還本付息。

    （2）制定相關政策，對於項目管理較好、還貸工作紮實的項目單位，給予一定獎勵，並在其相關項目投資和經費劃撥上予以優先考慮；對拖欠本息費的項目單位在其應還債務未清償之前，不考慮增加新的投資、或對其進行中期調整、或終止合同，直至實行財政逐級預算扣款，以保證還貸工作的順利進行。

    五、利用世界銀行貸款項目的優勢，充分發揮資金的週轉使用效果。

    世界銀行貸款與國內商業銀行貸款相比具有一定的優惠性，特別是國際開發協會的貸款（俗稱軟貸款）。世界銀行貸款對項目投資總額的比例多在50%左右，投資金額較大而且寬限期和還貸期相對較長。項目單位可充分利用這些優勢，在保證項目正常劃撥款的情況下，達到資金增值的目的。此外，項目單位還可根據各自特點，在保證安全的情況下，對提前回收的貸款進行利用，使其發揮作用，增加還貸準備金的來源。

    六、建立還貸準備金機制應注意的問題：

    1.建立還貸準備金應以完善債務關係為前提。建立還貸準備金的目的是為了及時償還債務，而債權、債務的落實和完善，是償還債務的前提，否則就失去了項目還貸的主體。世界銀行貸款從國家到最後債務人，層層轉貸，層與層之間均構成債權債務關係，但最關鍵的還是最後一級的債務落實。在這方面，應履行必須的簽約手續，特別要使債務人明白自己在協約中應承擔的法律責任，同時要對擔保方規定相應的連帶責任，把落實債權、債務的風險降到最低。

    2.建立還貸準備金應搞好還貸預測工作，做到還貸工作早知道、早準備、早安排、早落實。世界銀行貸款的債權債務是動態的，其變化過程存在於整個貸款期內。因此，債務人應對每一時點已提取的貸款數額和本息費合計應償還的債務做到心中有數，合理安排和籌集還貸準備金。此外，還要考慮到提取貸款時和還貸時的匯率變化，以及自身的財力和還貸能力，避免過度集中使用和償還貸款，使貸款有序使用、合理使用，發揮貸款的最大效應。

    3.還貸準備金的來源要合理，不要單純靠壓縮項目資金籌集還貸準備金，而造成“豆腐渣”工程，顛倒使用貸款的目的和償債責任的關係，進而形成為還貸而借債，失去了貸款的意義。

     中國網2003年3月5日