每股定價上限2.25億港元，或創紀錄集資595.93億港元

上市在即，建行準備隨時接受國家審計署再次審計。業內估計屆時不排除會因若干問題而受到罰款或行政處分，從而影響建行聲譽及業務。

一位知情人士告訴記者，建行招股説明書披露，2003年被國家審計署公佈存在的經濟問題，建行已逐項進行改善。據介紹，當年審計報告特別提到對建行及其20個分行2001年資産負債損益審計情況時，查出隱瞞收入、盈虧不實、私設“小金庫”等問題；並重點提到在抽查建行廣東省廣州地區8家支行的樓宇按揭貸款時，發現有10億元是虛假按揭。

上述人士認為，建行此舉是吸取了中國人壽上市後在2004年遭遇審計風波的教訓。

建行主承銷商之一的中金在最新的一份報告中指出，建行面臨的最大風險是不良貸款比率上升和內部欺詐問題。中金認為：“一旦經濟增速明顯放緩，可能會導致其不良貸款上升。”

建行在招股説明書中並不諱言貸款客戶高度集中：截至今年上半年，建行前10大集團客戶貸款額佔所有貸款組合高達10%。建行盈利也過度依賴利息收入，今年前6個月利息收入佔營業收入達90%。

但是，從建行擬定的新口號“建設銀行建設新生活”中不難看出，其正在著力改變重視大客戶的經營理念。在赴港路演前的一次公開講話中，建行董事長就明確表示了建行今後的經營信條：“細分市場，細分客戶”。

對於建行前董事長張恩照的經濟問題，招股書也有所披露。建行的內部調查結果顯示，張恩照接受了兩個人的賄款，並批准貸款給兩人的兩家公司作交換。截至6月底，這兩家公司的未償還貸款為5.15億元及5000萬元，建行已將上述貸款分別列為“呆滯”及“次級”類。此種説法與目前在美國審理的張張恩照接受公司行賄案不同，建行一位官員明確對記者表示“公司行賄”的説法不可信。

建行招股文件顯示的自信與坦率無疑增強了基金經理們認購熱情。一位參與路演的人士告訴記者，上周正式路演首日，國際配售部分已被悉數認購。其中僅中金公司在下午5時許，就已收到50億美元的認購。儘管公佈的招股價每股為1.8至2.25港元，較原先測試市場的招股價範圍1.65至2.1港元，上下限分別調高了9%及7%；溢價也由原先的1.46至1.8倍，提高到1.59至1.9倍。

上述人士預計，按建行最高招股價計算，建行上市最高集資額達595.93億港元，將創下亞洲近7年來上市集資紀錄。建行將於本月14日接受散戶認購申請，27日正式在港交所主機板掛牌上市。