取名為“華安創新”的首只開放式基金,今日公佈了其招募説明書。這個基金界的新生事物到底“新”在哪？第一是新在收益分配上。在華安創新的招募説明書中,對於收益分配原則作出了如下描述：本基金收益以現金形式分配,但投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按紅利發放日的基金單位凈值自動轉為基金單位進行再投資；基金收益分配每年至少一次,成立不滿3個月,收益不分配；基金當年收益先彌補上一年度虧損後,方可進行當年收益分配；基金收益分配後每基金單位凈值不能低於面值；如果基金投資當期出現凈虧損,則不進行收益分配；每一基金單位享有同等分配權；紅利分配時所發生的銀行轉帳或其他手續費用由投資者自行承擔……從中不難發現基金分配的兩大創新,即原先基金收益分配單一方式———現金分配將由現金紅利或基金單位轉投資所取代,基金收益分配比例不再有不低於基金凈收益90%的比例約束。

    發佈公開説明書是華安創新的第二“新”。在“基金的資訊披露”部分中,可以發現定期報告中不僅包括了我們已司空見慣的年報、中報、投資組合公告、基金資産凈值公告等,還出現了公開説明書的字樣。據有關業內人士介紹,公開説明書實際上是一份招募説明書,由於開放式基金進行的是持續銷售,因此不斷的資訊更新是對新加入投資者必需的“招募説明”。而此次刊登的招募説明書,可視作是類似股票發行的首次公開招募書。

    據招募書披露,華安創新的公開説明書在基金成立後,每六個月結束後的一個月內公告公開説明書。其內容為有關基金簡介、基金投資組合公告、基金業績、重要變更事項和其他按法律法規應披露事項的説明。

    第三是新在持有人可享受的多種服務上。華安創新的持有人將享受到原先封閉式基金持有人沒有享受的一些服務。包括：持有人註冊與過戶登記服務；持有人投資記錄郵寄服務；基金收益分配申購基金單位；定期投資計劃等。其中,華安創新在技術條件成熟時將推出的定期投資計劃,不受最低申購份額的限制,從而為投資者提供了一個類似銀行“零存整取”的産品。

    此外,基金存續期限的不定期,鉅額贖回時全額贖回和部分順延贖回的處理方式等,無不透示出開放式基金的獨有氣息。

    實際上,華安創新的這些“新”都來自於開放式基金的特點。正是由於開放式這一基金形式上的本質突破,才帶來了産品功能設計上的突破,從而讓投資者有了新的選擇。

    

    《上海證券報》2001年9月4日