8月3日(美國東部時間8月2日),來自紐約納斯達克市場上的一則公告引起了投資者的廣泛注意:一家名為“泛亞達國際公司(交易代碼PNGR)” 的上市企業經股東大會同意,正式改名為“明華集團國際控股有限公司”,同時決定將總股本由4000萬股擴充到2億股,從而掀開了深圳民營企業明華集團海外上市的神秘面紗。
明華集團如何海外借殼上市
據深圳明華集團總裁李楚權先生透露,泛亞達國際公司是一家于1996年上市的美國IT公司,明華集團早在去年就開始與泛亞達進行談判。成功地實現借“殼”上市的“明華集團國際控股有限公司”持有“明華集團國際控股(香港)有限公司”100%的股權,而“深圳明華環保汽車有限公司”85%的股權由“明華集團國際控股(香港)有限公司”持有,另外15%股權為“深圳市明華投資有限公司”所持有。通過上述令人眼花繚亂的股權結構,李楚權得以順利地轉動他手中的資本魔方,從而實現了從深圳到香港、再到紐約輾轉上市的目標。
作為一家曾以深圳老東門改造項目投資者面目出現的明華集團,何以一夜間動起了到美國資本市場經受洗禮的念頭?李楚權稱,一個最主要的原因就是為明華的環保汽車項目籌集資金,而把總股本從4000萬股擴充到2億股的決定,將為明華從國際資本市場上拿回6000萬美元的資金(約合人民幣5億元)。有了這筆錢,李楚權將著手實現自己的下一個夢想——建造環保汽車。
籌資5億元打造環保汽車
以區區5億元人民幣進入以資本密集著稱的汽車産業,這在外人看來幾乎是開玩笑,但李楚權卻不這麼看。他認為,明華手中最大的王牌是1999年深圳高交會期間購買的環保汽車專利技術,該技術最大的優點就在於柴油和電力兩種動力可以隨時切換,當汽車發動機燃燒柴油時還能反充電。按照李楚權的説法,明華環保汽車在電驅動狀態下行駛時達到零排放,燃油驅動狀態下達到歐洲3號標準,而且不需要到處修建充電站,可廣泛應用於國內各大城市和風景區的公交系統。在決定明華進入汽車産業的方式時,李楚權同樣打算再次轉動資本魔方,以較低的代價兼併各省經營不善的汽車廠,用當地生産的汽車部件加上明華的環保發動機,完成一台環保汽車的生産過程。換句話説,只要明華的這種方式得以滾動前進,最為重要的資本鏈條就將不至於斷裂。目前,明華的“資本加技術”模式進展相當順利,預計年內就將逐步形成批量。
名詞解釋:借“殼”上市
據了解,借“殼”上市在美國資本市場上是一種相當常見的行為。所謂 “殼”,一般是指公眾持有、但目前已基本停止運營的上市公司,其股票可能仍在交易,也有可能不再交易。對於希望到資本市場上籌集資金的企業來説,“殼”資源的最大吸引力是通過向“殼”注入新資産,要比按照正常途徑上市節省很多時間和金錢。“殼”公司的産生大多來自於過去一段時間裏最熱門的行業,隨著行業競爭的加劇,最後成為曇花一現。而最理想的“殼” 應該是那種儘管沒有多少資産,但也沒有多少債務,每股凈資産也不是負數的公司。深圳明華集團在紐約的成功上市,無疑為眾多為資金而困擾的民營企業家們提供了另類思路。
《北京青年報》2001年8月6日
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