20年前，只有在工廠裏做出了生産勞動者表率的模範工人才會得到政府部門的表彰。但是今天，模範借貸者也許更有可能獲得中國政府的讚揚。這些模範借貸者都是一些為了實現某個"中國夢"不惜債臺高築的人。姚嵐（音譯）當然屬於此類人。她當年一離開大學校門就用從中國建設銀行得到的年利率為5.50%的20年抵押貸款，購買了一套價值4萬美元的新公寓。她這麼年輕就身負重債，難道不擔心將來的生活嗎？從姚嵐對這一問題的回答上看，她的確沒有把債務問題放在心上："不貸款借錢，我一時間從哪兒找這麼多錢買房？這種貸款毫無疑問也是一個好的投資項目。"

    這正是政府願意看到的景象。在他們看來，姚嵐這樣的人越多越好。幾十年來，政府投資一直支撐著中國經濟不斷向前邁進。過去，許多國有企業生産出來的産品很少有人問津，養著這些企業無非是想保證人們充分就業，增加經濟統計數字而已。那時，人們只關心吃飽肚子，住房房租也是極低極低，除了花錢買幾個所謂的"大件"如冰箱、電飯鍋外，人們根本沒有能力承受奢侈的消費品。相反，按照中國勤儉節約的傳統，人們習慣於存錢。像其他兩個亞洲國家南韓和日本一樣，中國一開始也試圖利用人們的這種傳統的"守財"思想，用消費者存進銀行的錢為無利可圖但卻是基礎建設不可或缺的鋼鐵、水泥工業提供貸款。

    但是現在，在這種模式已經失去作用。而且，在經濟增長速度放慢的情況下，北京方面試圖另辟蹊徑。中國經濟政策的制定者希望能誘發人們的購買欲，通過銀行提供的貸款釋放人們壓制了數十年的對住宅、汽車以及其他高層次消費品的消費需求。北京政府認為，如果能夠讓老百姓瘋狂購物的話，國內消費就能成為新的拉動中國經濟增長的力量之源。國內消費者創造了中國國內生産總值近一半的份額，而國外大多數發達國家這一比例則高達三分之二。"為擴大國內生産總值，中國政府能夠讓每一個消費者多從口袋裏多掏出一塊錢，她自己就能從政府投資裏少掏一塊錢"，匯豐銀行經濟學家大衛塞特（音譯）如是説。

    為了將中國老百姓的貸款信心和購買慾望刺激起來，中國政府已經嘗試了許多具有針對性的策略。策略之一便是加長假期至三周，同過去只有沉悶的7天假期相比，這已經是相當大的進步了。延長假期的理念目的在於讓中國老百姓有時間去購物，並在購物消費的過程中擴大個人消費貸款的數量。此外，自1996年五月份以來，中國中央銀行連續七次降低儲蓄利息已經使居民儲蓄率降到了目前的2.25%，這也極大地刺激了居民的消費支出。加上公務員實際收入的提高以及對銀行儲蓄利息徵收20%利息稅的政策的實施，中國老百姓愈發願意將手中的余錢用於消費而不是繼續存在銀行裏。這對中國來説是全新的經濟理念。"這是另一條促進中國經濟增長的道路"，摩根斯坦利添惠公司亞太區首席經濟學家安迪謝解釋説道。新的家庭貸款

    刺激居民消費支出的政策迄今為止收效顯著。中國四大商業銀行之一的中國工商銀行貸出的消費性貸款已從1997年的7.25億美元激增至2000年的205億美元。住房貸款也一路飆升。中國各大銀行承辦的新住房貸款從1999年年末的164億美元增長到2000年的408億美元，佔所有新增消費貸款的79%。信用卡消費也顯得前途一片光明。中國建設銀行1997年底的辦理信用卡390萬張，而到了2000年底僅該銀行辦理髮放的信用卡就達到了420萬張。中國刺激經濟的綜合措施取得的成果是顯而易見的：今年前八個月消費品零售額增長了10.1%。但是未經證實的跡象顯示，隨著貸款額的上升，拖欠貸款的現象也在不斷增加中，但是不論是中國的商業銀行還是中央銀行目前都不會公佈具體的統計數據。

    汽車信貸也同樣被有關人士視作是主要的貸款消費良機。但是由於消費者紛紛採取持幣觀望的態度，等待後世貿時代更好的購車時機的到來，汽車貸款在中國近幾個月間反而有所下降。"汽車消費市場仍有很大的發展潛力"，《解放日報》汽車週刊編輯徐茂昌(音譯)稱，該報汽車週刊的汽車廣告去年翻了一番。以通用汽車公司為例，該公司計劃只要世貿相關改革政策允許，他們立刻就開始向汽車購買者提供購車貸款。"年輕的職業人士絕對將是信貸消費的主力軍"，通用汽車公司中國金融服務部主管斯科特雷諾(音譯)預測説道。

    但是現有的信貸體系還有許多不盡如人意的地方。問題之一便是中國目前仍缺乏完善的信用等級評估系統。即便是中國工商銀行這樣的中國大型商業銀行在使用國際公認的信用等級評估程式方面也是剛剛起步，還遠沒有達到成熟的程度。"在信用評估體系還沒有建立的情況下就提供大量的貸款其結果將是'災難性的'"，亞洲發展銀行中國代表團首席經濟學家唐民（音譯）如是評價道。但是也有人對這種説法很不以為然，通用汽車公司的經濟學家雷諾先生就是其中之一。他稱自己"並不十分擔心（客戶的信用等級問題）"。一旦通用汽車公司開始向購車人發放貸款，它計劃自己對顧客的收入、職業以及其他一些細節進行核實，儘管他們也不能保證萬無一失。

    由於銀行對不守信用拖欠貸款的人只擁有有限的追索權，因此中國的銀行對收回貸款仍存有疑慮，這就造成了各大銀行一方面願意貸款，另一方面又害怕貸款的狀況。例如，中國的銀行往往難以依法收回不守信用的抵押者的抵押物。今年11月早些時候，中國的中央銀行發佈了一條指示，敦促各大商業銀行只向有明確消費目的（如買車賣房）的貸款者發放貸款。這是因為有跡象顯示許多消費者並沒有將銀行借來錢用於消費，而是投進了股市。

    但是，從參加近期舉辦的第十屆上海全國消費品交易會的盛況看，許多中國老百姓的消費熱情依然很高。為了參加這次的交易會，54歲的教師陳勇（音譯）和他43歲的妻子工廠工人方芳（音譯）甚至不惜在交通高峰時期擁擠的公交線路上花上90分鐘。交易會參展商品種類繁多，涵蓋了各種特色消費品。為了買家用器具而逛交易會的陳、方夫婦貸款買了住房，像其他許多人一樣，他們並不為借債超前消費提高自己的生活水準而感到羞怯。巴黎百富勤公司資深經濟學家鮑勃張（音譯）預測説，"未來五年，中國的消費貸款將以每年30%的速度增長。"面對增速放慢的國民經濟以及不利的外部經濟環境，中國當然希望鮑勃張的預測成為現實。

    美國《商務週刊》2001年12月3日