據台灣媒體報道,亞洲開發銀行研究所學者最近指出,台灣雖然躲過了亞洲金融風暴的外在衝擊,但一場本土型的金融風暴正隱然成形。
台灣銀行體系逾放比屢創歷史新高,獲利率則持續下挫,該研究預測,類似一九九七至一九九八年日本大型金融機構相繼倒閉的“日本型”金融危機,即將在台灣發生。
“第四屆亞洲金融風暴:復蘇與世界經濟關係國際研討會”由台灣大學經濟學系主辦,本週三起舉行兩天。亞銀研究所的學者蒙特高梅利將在會中發表論文,警告台灣的金融風暴已隱然成形。
該研究採用台灣“財政部”截至去年底的統計數據,經過模型計算後,發現台灣金融危險指標已瀕臨風暴邊緣,貼近南韓在一九九六年、亞洲金融風暴發生前一年的水準,且比一九九七年日本本土型金融風暴更為嚴重。
該論文指出,台灣主要銀行的獲利能力從一九九七年以後就逐年降低,以國際標準計算的逾放比將近百分之十二。台灣金融業的困境與日本非常相似,都是由於資産泡沫化加上金融自由化的結果;一開始銀行放款審核太過寬鬆,資産價格暴跌後,放款變成呆帳;加上金融機構家數過多,惡性競爭導致金融體系十分脆弱。
論文分析,日本銀行的平均獲利能力自一九九○年起開始惡化,現在更轉為虧損。一九九七年起,日本的北海道拓殖銀行倒閉;短短兩年內,全國最大的四家證券商、前廿大銀行中的三家都宣告倒閉,這些都是過去認為“太大不可能倒”的大型金融機構。台灣現在也將面臨類似型態與規模相近的金融風暴。
據悉,蒙特使用的是凱氏與雷氏在一九九九年建立的金融風暴預警指標。這套模型檢驗了一九七○年至一九九五年間,發生在廿個國家間的廿六場金融風暴與七十六個貨幣危機,以及一九九七年發生的亞洲金融風暴。二人歸納出十五個預測指標(包括銀行存放比、市場貨幣供給與利率水準等),一旦指標分數過高時,意味著金融風暴即將發生。
中新社2002年07月23日