——２００４年中國銀行業回顧與２００５年展望

２００４年，針對經濟運作過程中出現的投資規模過大、信貸增長過快的問題，國家採取了包括控制信貸投放在內的一系列宏觀調控措施，確保了我國經濟和銀行業健康發展。

２００５年，我國銀行業發展的特點是：國有商業銀行有望成功上市，商業銀行公司治理將進一步完善；銀行業對外開放程度將進一步提高；銀行業將在穩健貨幣政策的調控下健康運作；分業經營體制下的銀行監管將進一步強化。

２００４年我國銀行業發展回顧

對於我國經濟和銀行業來説，２００４年是非常重要的一年。針對經濟運作過程中出現的投資規模過大、信貸增長過快的問題，國家採取了包括控制信貸投放在內的一系列宏觀調控措施，確保了我國經濟和銀行業健康發展。與此同時，國有商業銀行改革緊鑼密鼓，金融對外開放程度進一步提高，銀行體系不斷完善，專業化分工基礎上的銀行業監管水準不斷提高。

（一）國有商業銀行改革邁出新的重要步伐

２００３年底，中國銀行和中國建設銀行作為國有商業銀行股份制改革試點銀行，獲得了國家４５０億美元的外匯儲備註資，從而也使國有商業銀行的改革和上市成為２００４年我國銀行業發展的一個重要關鍵詞。為推動和引導兩家銀行完善公司治理結構和健全內部機制，２００４年３月《中國銀行、中國建設銀行公司治理改革與監管指引》頒布。２００４年５月和６月，中國銀行和中國建設銀行兩次向信達和東方資産管理公司剝離不良資産。外匯儲備註資、不良資産剝離以及對公司治理的引導，在直接彌補了兩家銀行的資本金不足，提高其資本充足率和改善銀行資産品質的同時，也促進了兩家銀行微觀機制的進一步完善，為兩家國有商業銀行的股份制改造創造了重要條件。２００４年６月，中國建設銀行宣佈，將以分立的形式設立中國建設銀行股份有限公司和中國建設銀行集團有限公司，２００４年８月中國銀行股份有限公司在北京掛牌成立，實現了兩家銀行投資主體和股權結構的多元化，標誌著國有商業銀行的股份制改造又邁出了重要一步。與此同時，兩家銀行的公司治理結構也在不斷完善。以中國銀行為例，設立了由公司股東大會、董事會、監事會和高級管理層構成的現代股份公司治理架構；聘任國際知名的外部獨立董事參與決策和監督，對董事會決策起到了有效的制衡作用；股份公司董事會下設戰略發展委員會、稽核委員會、風險政策委員會、人事和薪酬委員會、關聯交易控制委員會等５個專業委員會，分別根據董事會授權，制定相關政策，行使相應監督職能。為了補充商業銀行的附屬資本，改善商業銀行資産負債結構，提高資本充足率，２００４年６月２３日，央行和銀監會公佈了《商業銀行次級債券發行管理辦法》。此後，中國銀行、中國建設銀行和中國民生銀行先後在銀行間債券市場成功發行次級債券，從而為進一步改革創造了條件。此外，其他國有商業銀行，如中國工商銀行以及股份制商業銀行等也在加緊進行內部改革，對將來改革的整體方案進行精心、週密的設計和研究。

（二）銀行業對外開放程度進一步提高，銀行體系不斷完善

２００４年是我國加入ＷＴＯ的第３年，中國銀行業在深化和加快體制改革的同時，也在繼續擴大對外開放。據統計，截至２００４年１０月末，共有１９個國家和地區的６２家外資銀行在我國設立了２０４家營業性機構，其中１０５家已獲准經營人民幣業務；自去年１２月１日允許外資銀行向中資企業提供人民幣金融服務以來，已有６１家外資銀行機構獲准辦理中資企業的人民幣業務；我國已有９家中資商業銀行獲准吸收境外投資者參股。而且從２００４年１２月１日起，我國按照入世協議的規定，將外資金融機構經營人民幣業務的地域進一步擴大到昆明、北京、廈門等城市，同時為鼓勵外資金融機構為我國西部大開發和振興東北老工業基地戰略的實施提供金融支援，國務院批准將西安、瀋陽兩城市的人民幣業務提前在２００４年向外資金融機構開放。這樣，我國向外資金融機構開放人民幣業務的城市就從１３個增加到了１８個。根據內地與香港和澳門簽定的關於建立更緊密經貿關係的安排，對港澳地區銀行的開放步伐加快。截止目前，已有５家香港銀行按此優惠條件獲准在內地設立分行，２０多家香港銀行分行按此條件獲准經營人民幣業務。因此，無論是開放地域還是經營範圍，外資銀行對我國金融市場都已經有了非常廣泛的參與。隨著我國銀行業對外開放程度的提高，外資銀行在我國的營業機構數量、資産規模等進一步增加，外資銀行已經成為我國銀行體系的重要組成部分。目前，我國已基本形成了國有商業銀行與其他所有制銀行相互補充、共同發展的多層次銀行體系。

（三）銀行業在國家宏觀調控下健康發展

在經歷了連續數年的通貨緊縮陰影后，２００４年我國經濟生活中出現了部分行業過熱、通貨膨脹壓力加大的情況。而産生這些的問題重要原因是信貸過快增長、投資規模過大。為確保國民經濟持續、快速、健康發展和我國銀行業的健康、平穩運作，國家採取了一系列宏觀調控措施。一是實行差別存款準備金率。２００４年３月２４日，中國人民銀行決定從２００４年４月２５日起實行差別存款準備金率制度，將金融機構適用的存款準備金率與其資本充足率、不良貸款比率、內控機制狀況、發生重大違規以及風險情況等指標掛鉤。差別存款準備金率在緊縮信貸的同時，也有助於降低銀行系統風險，起到扶優汰劣的作用。二是貨幣政策和銀行監管當局通過窗口指導、風險提示等多項措施，引導商業銀行完善風險管理機制，有效防範和化解金融風險，促進我國銀行業和國民經濟的健康發展。三是根據經濟形勢的變化，中國人民銀行決定，從２００４年１０月２９日起上調金融機構存貸款基準利率，並進一步放寬人民幣貸款利率浮動區間和允許人民幣存款利率下浮。作為一次重要的宏觀調控和推進利率市場化的一項重要內容，這一次利率調整有助於提高銀行等金融機構的定價能力，有利於防範金融風險。四是實行再貸款浮息制度。中國人民銀行可根據宏觀經濟金融形勢的變化，在再貸款基準利率基礎上，確定人民銀行對金融機構貸款利率的加點幅度。實行再貸款浮息制度，不僅能夠對貨幣供應和信貸投放具有重要的調控和示範效應，而且在一定程度上推動了利率市場化進程。

（四）銀行監管專業化水準逐步提高

目前，我國實行的是銀行、證券、保險分業經營、分業監管的體制，國家根據這種體制狀況，于２００３年成立了中國銀行業監督管理委員會，以強化對銀行業的監管，並且在實際運作中成效顯著。在２００４年，銀行監管進一步強化，銀行監管的專業化水準不斷提高。一是銀行監管領域的法律、法規不斷完善。２００４年２月１日，修改後的《中華人民共和國人民銀行法》和《中華人民共和國商業銀行法》以及新頒布的《中華人民共和國銀行業監督管理法》開始施行。修改後的人民銀行法對人民銀行的職責進行了規定，明確央行職責是“制定和執行貨幣政策，防範和化解金融風險，維護金融穩定”。作為完善我國銀行業法律體系的重要內容，銀行業監督管理法的推出明確了銀監會的法律地位，吸收了巴塞爾銀行監管委員會制定的《有效銀行監管核心原則》，明確規定銀行業金融機構應當嚴格遵守審慎經營規則。可以説，人民銀行法、商業銀行法的修改以及銀行業監督管理法的實施，適應了分業經營和分業監管的體制，有助於進一步強化銀行業監管。在這一體制框架下，一些有關銀行業監管領域的專門法律、法規也陸續推出。２００４年２月２７日頒布、３月１日開始實施的《商業銀行資本充足率管理辦法》，在直接強化了對商業銀行資本有效監管的同時，也有助於銀行業強化風險管理和提高銀行體系的穩健性。二是銀行業監管不斷創新。成立了銀監會國際諮詢委員會，邀請國際知名專家和經驗豐富的監管人才擔任委員，以強化銀行業的風險監管；積極開展有效核心原則的自我評估工作。按照有效銀行監管核心原則，組織人員進行全面的自我評估，以搜尋自身差距；強調對銀行業金融機構的持續性監管。三是在分業監管和分業經營體制下，銀行業監管機構與國內其他監管機構和部門之間建立起了多層次的監管協調機制，與一些境外金融監管部門也建立了監管合作與資訊交流機制。

２００５年我國銀行業發展展望

中央經濟工作會議指出，２００５年是貫徹落實科學發展觀、鞏固宏觀調控成果、保持經濟社會良好發展態勢的關鍵一年，也是全面實現“十五”計劃目標、銜接“十一五”發展的重要一年。從我國對外經濟交往的角度來看，明年也是我國加入ＷＴＯ的第４年，我國經濟的對外開放水準將進一步提高。在這一背景下，預計２００５年我國銀行業發展將呈現以下方面的特點。

（一）國有商業銀行有望成功上市，商業銀行公司治理將進一步完善

２００４年，我國國有商業銀行的改革邁出了重要的實質性步伐。在補充資本金、資産剝離、發行債券補充附屬資本、健全公司內部治理機制等取得顯著成效的基礎上，中國銀行和中國建設銀行的股份制改造將進一步加快。根據中國銀行與中國建設銀行２００４年的改制情況以及其希望儘早上市所做的努力，這２家銀行有望實現成功上市。上市後，兩家銀行會面臨著資本市場的約束，公司治理也將更為完善。另外，中國工商銀行的股份制改造試點工作也將展開，適當的時機可能會開始財務和機構重組。在國家政策的大力支援下，中國工商銀行的資産品質、資本狀況等方面將得到明顯改善，改革進程將會進一步加快。另一方面，隨著外資銀行的進入，外資參股中資銀行的數量也將進一步增加，有利於改善銀行經營管理和健全公司治理。總的來看，國有商業銀行建立現代企業制度進程的不斷加快、外資作為戰略投資者對股份制和城市商業銀行的參股將使商業銀行的微觀機制得到進一步改善，一個有利於商業銀行持續、穩健經營的微觀體制將進一步完善。

（二）銀行業對外開放程度將進一步提高

我國銀行業監督管理委員會１２月１日宣佈，自２００５年１月１日起，我國將允許外資銀行經向所在地銀監會派出機構備案後，在其已獲准的客戶對象和業務範圍內，按照相關規定從事代理保險業務。這樣，外資銀行在我國所能提供的金融服務領域將進一步拓寬。而且，出於在中國開展業務的需要，也將有更多的外資銀行參股中資銀行。隨著我國金融市場對外開放進程的加快，２００５年將有越來越多的外資銀行及其營業機構在中國開展業務，合資銀行的數量也將越來越多。另一方面，２００５年是我國加入ＷＴＯ的第４個年頭，按照入世法律文件的規定，我國將在入世４年內繼續開放西安、瀋陽、寧波和汕頭四個城市的人民幣業務。而且為鼓勵外資金融機構為我國西部大開發和振興東北老工業基地戰略的實施提供金融支援，我國西安和瀋陽兩城市已在２００４年１２月提前向外資銀行開放。在２００５年，我國的金融服務對外開放，無論是業務領域，還是地域範圍和服務對象，都將進一步擴大。另一方面，在國家的鼓勵和支援下，出於競爭和發展考慮的銀行等金融企業也將進一步走向國際市場，更積極地參與國際競爭。

（三）銀行業將在穩健貨幣政策的調控下健康運作

針對我國經濟運作的總體態勢，中央經濟工作會議提出，２００５年要繼續加強和改善宏觀調控，確保經濟平穩較快發展。在金融領域，２００５年將繼續執行多年來一直實施的穩健貨幣政策，通過進一步加強和改善金融宏觀調控，促進國民經濟持續、快速、協調和健康發展。在穩健貨幣政策的調控下，我國的貨幣供應量和信貸投放規模將保持適度平穩增長的態勢。另外，由於我國經濟出現了投資快速增長的局面以及經濟中面臨一定的通貨膨脹壓力，所以在某種程度上表明我國經濟進入了一個上升的通道。隨著我國經濟的回升以及可能産生的通貨膨脹壓力，我國利率水準也將隨著物價水準的變化而進行相應的調整。另一方面，由於世界經濟增長加快，一些國家的中央銀行相繼調高了利率。在我國人民幣匯率與美元匯率保持基本穩定的條件下，美國經濟的發展以及美聯儲持續調高聯邦基準利率，將對我國的利率政策産生重要影響。在以上各種因素的影響下，預計我國的利率也將隨著經濟形勢的變化進入一個上升通道。

（四）分業經營體制下的銀行監管將進一步強化

在金融全球化進程中，傳統分業經營的體制逐步被打破，銀行、證券、保險混業經營的趨勢變得越來越明顯，傳統實行分業經營的國家，如一向實行嚴格分業經營的美國也于１９９９年頒布了《現代金融服務法案》，實行了混業經營。目前，分業經營的體制雖然與我國金融業的發展總體是相適應的，但為了提高我國銀行業的綜合競爭能力，在分業經營、分業監管基礎上適當在某些條件成熟的特定領域為混業經營創造條件也非常重要。目前，我國商業銀行設立投資基金管理公司、銀行參股保險公司的政策正在研究和探討之中。在２００５年，針對銀行業的一些專門法律、法規會不斷健全和完善，相信銀行監管的方式和手段也將有所創新；有關商業銀行設立基金管理公司的規定有望形成制度規定。如果我國銀行業能夠在特定領域實現一定程度的兼業經營，那麼在銀行監管的專業化水準不斷提高的條件下，分業經營基礎上的金融合作監管也將進一步強化。 （作者閻坤 楊元傑：財政部財政科學研究所金融研究室）

中國經濟時報 2005年1月6日