1984年，中國人民銀行不再辦理信貸和儲蓄業務，正式行使中央銀行職能，對全國金融業進行宏觀調控和監督。1994年，中國工商銀行、中國銀行、中國農業銀行和中國建設銀行四家銀行革新為國有商業銀行；同時相繼成立了中國農業發展銀行、國家開發銀行和中國進出口銀行三家政策性銀行。1995年頒布《商業銀行法》，為構造商業銀行體系和組織機構創造了條件，併為國家專業銀行向國有商業銀行轉軌提供了法律依據。1996年以來，一批股份制商業銀行應運而生，金融機構迅速增加，金融服務成為整個社會不可或缺的一部分。1997年亞洲金融風暴出現後，為防範和化解金融風險，1998年中國人民銀行建立了對銀行業、證券業、保險業分業經營、分業監督的管理體制，撤銷了省級分行和地市以下分支機構，成立九家跨省（自治區、直轄市）分行。