內地赴港發行H股企業中第一家招股價1.8至2.25港元

北京消息 記者獲悉,建行將以H股全流通形式在香港上市,並有望成為第一隻加入恒指成分股的H股。由此,建行將成為內地赴港發行H股企業中首家全流通的公司。

據了解,建行大股東匯金公司已作出承諾,其直接持有的和通過建銀投資間接持有的所有建行H股股份,將在建行上市後的5年時間內不進行減持。

建行承銷商還披露,國務院已批准由建行三家發起人股東國家電網、上海寶鋼及長江電力持有的建行內資股,在建行上市後轉為H股,禁售期為22個月；美國銀行及淡馬錫持有的非上市外資股,也在上市後轉為H股,禁售期為3年。

建行香港IPO的全球路演也已于近日展開。承銷商提供的預售説明書顯示,建行此次香港IPO計劃發行264.9億股股份,佔擴大後股本的12％,招股價為1.8港元到2.25港元之間,集資總額將為48億美元至77億美元,若計入超額配售權,建行最大集資額可能超出80億美元。

建行招股價僅相當於其今年賬面每股凈資産的1.29倍到1.87倍。據建行主承銷商預測,按此招股價範圍,預計2005年市盈率相當於8.9倍到14.2倍,2006年市盈率將達7.7倍到12.2倍,都遠低於目前交行17.1的市盈率。建行還承諾,上市後的派息率目標為35%至45%。

在此次IPO中,建行將有95%的股份面向機構投資者,5%為公開發售。建行表示,若出現超額認購的情況,將考慮發售更多的股票。而從路演的情況看,從目前預售情況看,香港基金公司和海外基金公司為主的機構投資者對入股建行的熱情很高,佔發售份額95%的機構配售部分已經預售一空。由於國際預售認購十分理想,建行可能取消20億美元的企業投資者認購部分。

據悉,建行10月底前將完成公開招股、定價、在香港主機板市場上市的全過程。