交行招股説明書表明，此次籌資上限149億港元，招股價1.95-2.55港元，39.12億股A股內地上市計劃並未改變

交通銀行上市的進程已進入倒計時，作為貫穿整個上市計劃的最重要的文件——招股説明書終於揭開了廬山真面目。

據交行招股説明書，交行此次H股IPO集資總額將介於114億~149億港元之間，每股價格則介於1.95~2.55港元之間。

該説明書還確認，交行此次H股IPO發售數量確實為58.56億股，即發行後總股本的13%，發行價確定時間為6月18日，上市時間計劃為6月23日，並將於同日開展一系列的行銷促銷活動。

該招股説明書顯示，交行的定價區間所反映的是其2005年賬面價值的1.3倍至1.6倍，同時等於其2005年利潤額的11.1倍至14.5倍。招股説明書預測交行2005年利潤至少為78.7億元人民幣，合每股收益0.18元人民幣。

據記者了解，除中國和日本之外，亞洲的上市銀行目前平均股價約為2005年賬面價值的1.6倍以及利潤的12.4倍。

由交行高層組成的小型代表團，日前已分三路赴香港地區、新加坡、美國、日本等全球主要國際金融市場，展開為期約兩周的全球路演，面向投資者進行招股推介活動。

在發行58.56億股H股之後，交行的總股本將達到449.56億股。其中匯豐銀行將認購11.7億股，國家財政部將持股22.18%，中央匯金公司將持股6.67%，全國社保基金將持股12.36%，此外還將向國際機構投資者配售15%的綠鞋期權(即超額配股權)。

據招股説明書披露，交行此次在H股的集資總額最多將有95%的比例通過定向募集的方式完成，因而散戶認購部分將十分有限。

此外，據香港地區媒體披露，交行已獲得恒基地産(0012.HK)主席李兆基垂青，且李兆基已與交行保薦人之一的匯豐銀行洽商，將認購交行股份。李兆基將通過其私人基金兆基財經企業公司持有交行股份。

本報曾于5月11日披露，根據原先的A+H方案，交行將同時發行58.56億股H股及39.12億股A股。而記者從一位交行內部人士處獲悉的最新資訊顯示，雖然暫時不會執行，但交行39.12億股A股的內地發行上市計劃至今並未改變，換言之，匯豐銀行如欲保持其19.9%的總持股比例，將必須從未來的A股發行計劃中再認購7.74億股，或通過從H股市場上“補足”等。匯豐究竟將採用何種手法確立乃至提升它在交行中的地位，這是留給我們的又一個懸念。