對購第一套房的客戶執行５．５０８％的利率水準

在重壓之下，建行終於下調房貸利率。昨天，建行北京分行確定：對於貸款購買第一套住房的客戶，其５年期以上商業貸款利率執行利率下限５．５０８％（基準利率６．１２％的０．９倍）；對於貸款購買第二套及高檔住房的客戶則執行６．１２％的利率。

在此之前，建行對外的説法一直是執行央行規定的基準利率６．１２％。社會輿論對建行採取如此高的利率水準表示不解和質疑。如今，建行最終的利率方案與工商銀行、中國銀行基本一致，即：第一套房執行利率下限，第二套房執行基準利率。在四大國有商業銀行中，只剩下農業銀行尚未最終敲定房貸利率。至於中小銀行，僅光大、深發展和中信實業銀行已明確在北京的房貸利率水準。

建行猶豫一週終於退回底線

放棄６．１２％回到下限利率５．５０８％

在央行房貸新政推出一週後，建行終於在重壓之下下調了房貸利率，與它的同行們站到了一起。

昨日，建行北京分行發佈最終的決定：購買第一套住房的５年期以上商業貸款利率確定為５．５０８％。率先敲定６．１２％的高利率水準，使建行一度把自己推到了風口浪尖。

３月１６日晚間，央行公佈個人住房商業貸款的調整政策後，建行北京分行客戶服務中心傳出了讓人吃驚的消息：執行６．１２％的基準利率水準。而四大行的另外兩家中行和工行北京分行隨後均表示，對於購買第一套住房的客戶，貸款利率確定為５．５０８％，而６．１２％的利率適用於購買第二套及高檔住房的客戶。

建行的利率水準較這兩大行高出０．６１２個百分點，一時成為“出頭鳥”。社會輿論對建行採取如此高的利率水準表示不解和質疑。

在質疑聲不斷的一週裏，建行顯示出矛盾心理：一方面研究調整方案，同時暫停發放新房貸；另一方面對外口徑卻南轅北轍。在記者此前的採訪中，建行北京分行東直門支行房信部曾表示將執行５．５０８％，前門支行則稱可能執行６．１２％。

昨日，來自建行總行的消息稱，６．１２％的水準只是總行的指導性意見，各地分行有一定的自主權。與此同時，建行北京分行客服中心也改變了説法：對於資信狀況和還款能力良好的客戶，在購買第一套住房時，其５年期以上商業貸款利率為基準利率水準下浮１０％，即５．５０８％；對於購買第二套住房的客戶，利率為６．１２％。

至此，工行、中行和建行對房貸利率的調整基本一致。四大國有商業銀行中只有農業銀行尚無準信。此前，媒體報道稱農行將執行５．５１％的利率水準。昨日下午，農行總行利率處和北京分行均向本報表示，最終政策還沒有出來。（記者 李若愚）

房貸新政 效果

房地産商即將出招 高檔住宅可能降價

在觀望央行調高房貸利率一週後，作為被調控主要對象之一的房地産商即將出招。

昨天，一位房地産商向記者透露，央行調高房貸利率後，普通住宅的價格在這次調控中所受影響不大，但一些高檔住宅、別墅和用於投資的面積較大的房屋價格可能會有所下調。

在央行房貸新政出臺之後，買房者頗有怨言，而作為此次政策實際目標之一的房地産商卻一直保持緘默，這是因為他們一直在觀望各商業銀行的行動。如今四大行及主要中小銀行都已明確表態，其中，相對嚴格的首付及貸款利率皆指向二次購房者。

這位不願透露姓名的房地産商告訴記者，部分豪華住宅或用於投資的大面積房屋的價格可能會下調，因為這些房子可能被列入銀行提高首付比例和實行高利率的範疇。而１００平方米以下的普通住宅，一方面市場需求很旺，另一方面房屋總價有限，因此受影響不會太大。

這番話在北五環外一個以銷售普通商品房為主的大型住宅項目的銷售現場得到印證。這處均價為５０００元／平方米左右的樓盤的看房者並未減少，只是由於銀行目前暫停放貸，所以還在觀望，該項目銷售經理告訴記者。（彭宇）

房貸新政 影響

貸款者痛下決心提前還貸，從而引發新一輪房貸險退保潮，這成為了央行住房貸款新政出臺後的一個直接反應。

昨天四川媒體報道，成都某保險公司的房貸險退保率已達３０％以上。但記者調查得知，這種情況在北京、上海等高房價區並不明顯。

北京市場上包括中國人保、太平洋財險和平安財險在內的幾家財險商告訴記者，房貸險退保一直都有，央行調高房貸利率後的這幾天內並未見有大的起伏。

“北京、上海等地的房價持續高位，因此購房者的貸款額通常很高，提前還貸的壓力要大於其他地區。因此，北京、上海等地房貸險退保的可能性相對要小于其他地區。”中國人保一位負責房貸險業務的人士對記者説。

不過，因為已購房者明年初才開始實行新利率，提前還貸的熱潮在這幾天並不能馬上顯現。（記者 李雋瓊）

房貸新政 聯想

中國加息猜想再起 房貸難免水漲船高

昨日淩晨，美聯儲決定加息０．２５個百分點，其基準利率達到２．７５％。這是自２００４年６月以來，美國連續第七次上調利率。

格老的這次加息為央行加息創造了施展的空間。

此前一天，主宰利率高低的央行剛否認了中國可能加息的報道，以平息市場的揣測。因為本週一，由國務院發展研究中心主辦的《中國經濟時報》報道稱，央行行長周小川在一個經濟論壇上表示，央行可能在第二季度加息。

然而，宏觀經濟的基本面顯示，經濟可能再度過熱，通貨膨脹可能再度抬頭，於是加息並非沒有可能，美聯儲加息雖非內因，但提供了條件。

一旦加息，個人住房貸款難免“水漲船高”，這對剛經歷了央行調息的購房者絕非是好消息。

第一創業證券分析師王皓宇表示，由於國內物價壓力還很大，出於宏觀調控的需要，第二季度加息是有可能的。中國２月份的ＣＰＩ（消費者價格指數）出現大幅反彈，提高到３．９％。

國際機構也有類似的觀點。昨日，花旗環球金融大中華區首席經濟學家黃益平在當天的報告中指出，低利率和人民幣被低估是投資過熱的根源，但目前中國在這方面的努力依然有限。

近一年來，為賭人民幣升值而流入中國的“熱錢”制約著央行貨幣政策的靈活性。中國社會科學院金融研究所曾剛博士解釋，美國加息後，中美間利率的息差擴大，流入中國的“熱錢”可能因逐利而回流，貨幣政策執行的環境將得以改善。（記者 李若愚）

財經時評

房貸利率太高招人恨 建行退回底線很明智

建行終於調低了過高的房貸利率。

這幾天，人們都在熱議房貸利率的事兒。幾天前，央行房貸利率調高的消息甫一宣佈，建行立即公佈了一個令人驚訝的數字：它的商業房貸利率上漲０．８１％，比國家給出的底線０．２％高出一頭。

消息一齣，便引來輿論紛爭。連續幾天發表文章質疑此事，出發點只有一個：建行這種倒算賬式的契約行為，確實傷害了沉默的大多數人。

幾天前，建行老闆張恩照被雙規的消息給建行投下了一個陰影，也許是為了沖淡這一影響，也許是想在資産證券化的生意上留一手，也許想分攤房貸風險，總之，建行突然調高房貸利率讓人措手不及，搞得各大銀行遲遲不敢表態，群眾也議論紛紛。

現在，輿論紛爭終於平靜了。

昨天，建行明智地修改了幾天前的這一決定，回到了央行給出的底線上。好在這幾天房貸市場是一個真空期，建行二次調整利率尚有迴旋餘地。

如果建行不修改過高的房貸利率，它可能真要進入一個麻煩期，因為法學界和輿論界會抓住它的三個軟肋。

第一，此舉是一種強迫性契約。房貸合同中關於調高利率的約定有一個模糊的地方，央行法定的利率與商業銀行自定的利率具有不同的法律價值，央行是國家貨幣政策機關，商業銀行只是一家金融企業，商業銀行單方面調高利率對於當初的契約關係是一種傷害，也會引來消費者的不滿。

第二，這是一種不對稱契約。過去幾年中，中國房地産業是一個資訊嚴重不對稱的行業，老百姓與房地産商之間的合同關係裏存在各種資訊風險，老百姓始終是弱勢的一方。同時，房地産商與銀行訂立的捆綁式銷售方式，實際上是強迫消費者去接受未來面對的這家銀行要遇到的風險。比如你在北京買房子時，很少可以自己直接選擇銀行，也就是説，你在買Ａ樓時只能選擇Ａ銀行，那麼將來Ａ銀行利率最高的這一結果，也要由你來被迫承受。

第三，這是一種打擊面過大的倒算賬契約。溫總理的政府工作報告後，央行宣佈調整房貸利率是為了擠壓國內房地産市場泡沫。作為著名的房貸銀行，建行不應把過去兩年房地産過熱中積累的房貸風險轉嫁到五六年前房地産市場不過熱時的那批購房者身上；同理，它也不能把有數套豪宅的炒房者帶來的金融風險轉嫁給那些渴望基本居住權的老百姓身上。

所以，建行昨天的明智舉動，也將為這幾天的輿論與法律紛爭畫上句號。（王正鵬）

特別提示：

實際上，到昨天為止，大多數中小銀行仍在觀望。

京城住房貸款市場９０％以上的份額被四大國有商業銀行切走。在１１家可辦理房貸業務的中小銀行中，至今大多數仍未確定房貸利率如何調整。媒體報道也呈現混亂的局面。對有媒體報道稱招行和廣發銀行將執行６．１２％的水準，昨日兩家銀行均澄清，利率仍未確定。（李若愚）

《北京晨報》2005年3月24日