國內外銀行業發展狀況分析

    一、國外銀行業的現狀

    　進入90年代以來，西方商業銀行的國際化發展和銀行網路化表現更加突出，其發展趨勢和特點主要表現在以下幾個方面。

    （一）、商業銀行國際化

    1.　銀行股權的多國化。

    　任何外國投資者都可以通過證券市場投資成為銀行的股東：西方一些大銀行作為上市公司，其股票大多在兩地或三地甚至四地不同的國家或地區上市。如匯豐銀行的股票在倫敦、香港和紐約四個交易所上市買賣。

    2.　國際銀行資本的集中化和行銷網路的全球化。

    　為了增強國際競爭力，國際銀行大規模合併，不斷擴大全球市場份額，當今世界前50名大銀行基本上全是跨國銀行。如：1998年花旗銀行和旅行者集團合併後，使花旗銀行一級資本位居全球銀行業第一，分支機構遍佈美洲、歐洲、亞洲和非洲近100個國家和地區；1998年德意志和美國信浮銀行合併，其銀行總資産排名世界第一位，在歐洲、北美、澳洲和亞非拉等擁有44個主要分行，超過800家分支機構。

    3.　國際業務的客戶和海外利潤比重不斷擴大，已超過本土的份額。　國內客戶在海外市場的拓展，另一方面機構延伸到國外後，銀行積極爭取當地的客戶，在許多大銀行中，如花旗、匯豐的國際業務、國外銀行資本規模、海外利潤對全行的貢獻都已經大大超過了其本土的份額和來源。

    4.　銀行僱員的國際化

    一是銀行的海外機構擁有大量的海外員工，二是即使在本土，在國內的總行和分支機構也擁有較多的外籍員工，通過不同文化、觀念和意識的混合衝擊，提高員工的整體素質。例如：瑞士聯合銀行的海外員工佔1/3以上；匯豐銀行1999年在歐洲雇用5.4萬人，在香港雇用2.4萬人，在北美雇用1.95萬人，在拉丁美洲雇用2.7萬人，在其他地區雇用2.1萬人。　

    5.國際銀行業當前存在的問題

    　20世紀90年代以來，歐美銀行面臨的主要問題是：80年代放鬆管制而導致大量的銀行倒閉，銀行業如何在新的時代既要防範和化解金融風險，又要增強銀行的活力，提高銀行的競爭力的這一問題，成為當前國際銀行業的重要研究課題。

    （二）、網上銀行發展現狀

    　由於IT的發展及因特網的普及使得資訊企業逐步向銀行業滲透，出現了網上銀行。網上銀行便捷、靈活的服務方式強烈地吸引著客戶——尤其是高層次、成長型、高價值的年輕客戶的“注意力”，而這種注意力已經成為21世紀商家爭奪的焦點和利潤的來源。同時，諸如新型企業的銀行業務、中間業務（如證券交易、網上收費等）、網上支付功能、多樣化的電子支付手段以及銀行呼叫中心服務等網上銀行日益多樣化，個性化的服務手段及；良好的發展前景，將使銀行和客戶之間實現“無縫”聯繫成為可能，從而實現與客戶的“零距離”溝通。

    　由於網上銀行具有這些得天獨厚的優勢，因此自1995年10月18日全球第一家網路銀行“安全第一網路銀行”（security　First　Network　Bank）在美國誕生以來，網上銀行很快成為西方銀行業著重發展的領域，目前世界排名第一位的美國花旗銀行，從1995年起就開始向客戶提供網上服務；瑞士SEB銀行和荷蘭銀行通過網上銀行進行跨國收購；澳大利亞和紐西蘭也有多家銀行提供網上金融交易；新加坡政府也在推動金融電子交易。據統計，在全球範圍內，網上銀行的用戶每年都在成倍地增長。　

    二、國際銀行業的發展趨勢

    當今世界隨著電子商務的進一步發展，全球經濟一體化將是未來發展的主要趨勢。

    （一）　國際金融市場的開放與自由化

    隨著西方發達國家相繼放寬金融管制，實行利率自由化，放寬或取消業務領域的限制；逐步開放本國或本地區金融市場，加快了金融市場國際化的步伐。特別是最近幾年，許多發展中國家也紛紛效倣歐美發達國家也相繼開放了本國的金融市場，為銀行間跨國經營提供了廣闊的空間。

    （二）　國際銀行跨國業務激增

    　經濟全球化的浪潮將許多原來以國內業務為主的小企業捲入了國際業務。而這些中小企業原來使用的關係銀行大部分是地區性銀行，這些銀行沒有處理跨國業務如支付、外貿融資、現金管理的能力和準備。面對其客戶的這一變化，這些銀行如果無法提供相應的服務，則有失去其客戶的能力和準備。面對其客戶的這一變化，這些銀行如無法提供相應的服務，則有失去客戶基礎的可能。因此地區和社區銀行需要尋找能夠為其客戶提供跨國服務的渠道。這樣迫使一些小銀行為了繼續生存，不得不進行金融創新。

    （三）國際銀行業趨於俱樂部（Bank　Clubs）

    隨著客戶跨國業務的發展及其跨國財務管理技術的提高，這些客戶對跨國服務的胃口也膨脹，他們已不滿足於一般的交易處理，而要求自己銀行能夠提供與自己的業務發展相應的更有效的交易處理，以及更複雜、多樣化和高附加值的服務，諸如現金管理、外匯風險管理=全球帳戶報告，乃至於對跨國支付制度的了解、外匯交易指導、財務管理建議等等一類以資訊、諮詢為基礎的服務。面對客戶的進一步要求，小銀行為了留住客戶被大銀行兼併畢竟損失較大，為了不喪失控股權，小銀行不得不考慮採用新的合作方式來滿足這些新的客戶需要。由此産生了銀行業俱樂部形式。這也是銀行間國際業務合作新模式中發展較為成熟的一種。它的總理念是通過合作，使地方銀行具有從事跨國業務的能力。它的發起者和參與者以及業務範圍主要集中在歐洲。

    目前比較成熟的銀行俱樂部有TES，Bank　Boston　Connector，IBOS，　Unicash，Multipart　Network，TIPA等。其中最大、最典型的當推IBOS（InterBank　Online　System　Association），由蘇格蘭皇家銀行發起，創立於1994年，總部在倫敦。該組織由電子網路連接，意在使地方銀行可以為客戶提供綜合性實時、電子聯結的國際業務，使公司客戶可以實現在全球使用一家銀行的理念。IOBS目前有15家成員銀行，15000家分支機構，地區函蓋歐洲、北美和日本。

    （四）　國際銀行安全性全能性經營

    由於近年來世界金融體系的動蕩及銀行業風險程度的上升使各國銀行普遍認識到安全性是銀行競爭力的前提。因此90年代以來，各國銀行普遍開始圍繞安全性目標而對銀行經營進行了調整和改革。如：增加資本、減少風險性貸款、對資産進行權重選擇、提高資本充足比率等。為提高競爭力，在重視安全性的同時，銀行業的“大型航母”不斷出現：一家銀行集銀行、證券、保險等多種業務于一身，銀行業出現了越來越多的“一條龍服務”的供應者，以規模經濟、高效的新型服務傳送渠道來提高市場競爭力，降低經營風險。

    二、國內銀行業發展現狀、趨勢及策略

    （一）　國內銀行業現狀

    　中國入世在即，1999年11月的中美兩國關於中國加入世貿組織的談判涉及到了金融服務的問題，其中關於銀行業的協議意味著中國的銀行市場將按照國民待遇原則從傳統的地域上和業務上向國際大銀行開放。然而，面對入世的機遇，中國銀行業將會更大、更深、更快地融入經濟全球化的進程。我國銀行經營管理中所暴露出來的深層次問題，給我國銀行業帶來十分不利的影響。

    1.　我國銀行監管薄弱

    我國的金融監管卻還處在從傳統的合規性監管向靜態層次的風險監管過渡的過程中，風險監管還局限于信用風險的流動性風行，尚未涉及市場風險和操作性風險；在信用風險中還未包括國家風險和轉移風險，也未對貸款進行基本的五級分類並建立審慎的呆帳準備金制度；在資本管理方面。目前的資本充足率要求只涵蓋了信用風險，尚未包括市場風險和操作風險。

    2.　資産品質較差

    主要體現在四大國有專業銀行轉化而成的國有獨資商業銀行不良貸款的比重偏大，貸款大量沉積在經營虧損的企業，資金利用率較低。1996年末，國有商業銀行的資本充足率平均為4.57%。1997年末僅為3.12%，大部分國有商業銀行虛盈實虧。據1999年統計資料顯示，中國四大國有獨資商業銀行和國家開發銀行擬劃撥由資産管理公司管理經營的不良資産總額就高達12000億元。

    3.　資産負債結構單一且不合理

    　我國商業銀行目前資産結構單一的狀況極大地減弱了其抗風險能力。從負債方來看，我國商業銀行被動存款佔總負債的比例高達80%，在金融市場上的主動借款（如發行債券、商業票據等）幾乎可以忽略不計，由於存款人可以隨時提取存款，這種負債結構使銀行面臨極大的流動性風險。從資産方面來看，流動性極低、風險程度極高的貸款資産佔全部資産比例在70%以上，其餘絕大部分是盈利性極低的現金類資産，而兼具高度流動性和一定盈利性並且能夠分散風險的證券資産所佔比例不到5%。而1997年底美國參加存款保險的商業銀行資産負債表顯示：在總負債中，存款只佔64%，在金融市場主動借款佔11%；在總資産中，貸款資産佔62%，證券資産佔23%，而現金資産（包括現金和同業拆放）只佔9%。將資産負債結合起來看，我國商業銀行實現盈利性、流動性和安全性的平衡非常困難，面臨的流動性風險很大。

    4.　經營成本高，每人平均創利低

    　國有商業銀行實行總分支行制，分支機構多，平均每家有800—1000家分支機構；員工多，最少的有15萬人，最多的有60余萬人；而1996年末，四大商業銀行的每人平均費用平均為1.48萬元。美國花旗銀行的員工為184914人，每人平均稅前利潤為50120美元；中國工商銀行員工為567230人，人平均稅前利潤僅為735美元，只相當於花旗集團的1—4%。

    5.　經營業務單一，管理手段滯後

    　在我國各商業銀行目前的總收入中，利息收入所佔的比例都在90%以上，有的銀行甚至超過99%。1997年美國大通曼哈頓銀行總收入中，利息收入所佔比例只有69%，非利息收入所佔比例達到了31%，其中，結算性服務（結算、信用卡等）收入佔21%，管理性服務（保管、代理等）收入佔20%，諮詢性服務（財務顧問等）收入佔19%，而表外業務（擔保、承諾、衍生工具交易等）收入佔39%。我國商業銀行所提供的金融服務主要限于前兩類且及其有限，後兩類基本不存在。

    這些問題使我國銀行的國際競爭力相對減弱，為我國銀行業跟隨國際金融的變更重組設置了障礙。面對在國際金融領域激烈競爭中誕生的大規模銀行的威脅和挑戰，我國銀行業走到了關鍵的十字路口，既不能盲目的隨波逐流，也不能安於在岸上觀潮，必須結合我國的特殊情況和國際趨勢，做出理性的抉擇。

    （二）國內銀行業的發展趨勢

    　雖説我國的金融業存在許多的弊端，但從去年以來我國經濟整體向好，客觀上為金融業的穩步發展提供了良好的經濟環境。

    1.　我國經濟的整體趨暖為金融業發展提供了良好的外部環境。

    在宏觀層面上：2000年我國經濟增長態勢良好，擺脫了連續7年下降的局面，GDP增幅達8.2%左右，　新一輪經濟增長初現端倪；　在全球經濟的快速增長的背景下，我國對外貿易出現了喜的局面，據統計，去年前11　個月，　中國外貿進出口總額達4390億美元，比去年同期增長33％；價格水準止跌回升，長期捆擾我國經濟發展的通貨緊縮問題得到緩解。另外，我國積極的財政貨幣政策也為經濟發展起到了較為重要的作用。在微觀層面上：隨著我國經濟運作品質的提高，企業盈利大幅度增加，虧損企業大幅度減虧。宏觀經濟形勢與微觀形勢的統一性、聯動性進一步加強。

    2．國家從政策層面上為金融業規模擴大和效益提高奠定基礎。

    金融業是我國經濟的命脈産業，長期效益低下將損害整個行業的安全性，也不利於進一步發展和參與國際競爭，因此國家近期推出了系列措施改善該行業的外部環境，從政策層面上為金融企業規模擴張和效益提高奠定了基礎。具體改革措施有：（1）發佈《公開發行證券公司資訊披露編報規則》1—6號，支援商業銀行進行股份制改造和股票發行上市；（2）成立四大金融資産管理公司，收購銀行不良資産，優化國有商業銀行的資産結構；（3）發佈《證券公司股票質押貸款管理辦法》，允許證券公司以自有的股票和證券投資基金作為抵押向商業銀行借款；（4）出臺《信託投資公司管理辦法》，有利於促使保留下來的信託投資公司提高自身的管理水準，走上健康發展之路。（5）加強市場監管和風險控制等等。這些措施有力地促進了銀行、證券、信託等金融企業的發展。

    （二）　國內銀行的主要策略

    　面對加入WTO的機遇與挑戰，我國商業銀行必須積極而有效的應對措施，及早做好準備，抓住機遇，迎接挑戰，加快實現戰略調整，具體的應從以下幾方面奮起直追。

    1.　在目前分業經營的格局下，可以先在沿海開放城市進行支行一級的股份制改造，吸收社會資金、地方資金和外資，組成相對獨立的銀行主體，按照現代銀行制度的要求建立與之相適應的組織管理機構，使這些地區的國有銀行有與外資銀行基本相當的組織構架和經營自主權。

    2.　與加入WTO我國金融業對外開放的策略相一致，先行一步在所有的開放地區對分行一級機構進行股份制改造。最後在三至五年內完成總行的股份制改造。與股份制改造的步伐相適應，允許其分支機構進行綜合性金融服務。

    3.　通過資訊技術提高管理效率是銀行提高實力的必要手段。我們可以直接引進先進的資訊技術，努力增加金融産品的科技含量，開發和完善網上銀行業務，想客戶提供遠端金融服務。隨著電腦的進一步普及，網路安全和網上交易手段的日見成熟，開發網路銀行業務具有廣闊的前景。

    4.通過銀行間的兼併收購，擴充銀行的網點和資本規模，抵禦來自國外商業銀行的競爭力。從國內現狀看，商業銀行普遍存在資本金過小，業務單一的問題。而目前我國的銀行業、證券業、保險業和信託業實行的是分業經營。這樣，如果不儘快進行業務創新和資本規模的擴大，在加入WTO後將很快被外資銀行奪走市場份額。

    5.加快人才培養，造就一批與國際接軌的金融隊伍

    　銀行國際化，全能化的前提是人才國際化，這是具有戰略意義的工程，加入WTO後，我們面臨著不斷創新的金融業務，種類繁多的金融工具，日益激烈的金融競爭。隱蔽性更強的金融風險。要想駕馭複雜多變的金融局勢，就必須造就一批能與國際接軌，既懂國際金融、國際慣例，又懂相關法律，並能熟練運用外語和電腦操作的現代化管理人才。當然，主要還是對現有管理人員的培訓，不斷提高高級管理人員的素質，進而提高整體從也人員的水準，以期在外來的金融競爭中立於不敗之地。

    （四）從宏觀經濟週期看金融業的發展

    　1.國民經濟整體轉暖，金融板塊上市公司業績正穩步提高。　

    宏觀經濟的走勢決定金融行業的整體業績。2000年宏觀經濟出現回暖跡象，　已經在金融行業整體業績上得到體現。中報顯示，2000年上半年我國滬深兩市金融類上市公司取得了較好的效益，　利潤指標都與前幾年相比有了較大提高。滬深兩市6家金融類上市公司的主營業務收入平均完成61921萬元，同比增長76．08％；凈利潤平均完成14642.47萬元，同比增長114．19％；加權平均每股收益從1999年中期的0．1164元提高到0．1579元，增長35．65％。同時，2000年上半年金融板塊上市公司的主要經營指標繼續領先滬深兩市上市公司的平均水準。其中，凈資産收益率超出兩市均值36.8%，每股收益超出兩市均值46.34%，表現出良好的成長性。

    　2.目前市場環境正向有利於金融類上市公司的方向發展。

    隨著我國金融國際化進程的加快，　目前市場環境向有利於銀行方向變化：一是開放式基金的推出，銀行作為藍籌股將受青睞。由於開放式基金的規模在理論上可以無限制，但同時還要應付投資者的隨時贖回，所以，開放式基金的投資對象將主要選擇那些流通盤比較大、流動性好、業績較為穩定的股票，這給以往那些僅僅由於盤子大而得不到市場重視、長期以來投資價值低估的金融類股票帶來了機會。二是將來股指期貨的推出，銀行股應該成為統一股指的成分股受到市場的關注，那時，通過股指期貨套利或保值的投資者必然會增加成分股的比重。三是近期我國B股市場向境內投資者開放給金融類上市公司帶來了新的利潤增長點。隨著B股市場的開放，上市證券公司和正在改組的信託投資公司代理買賣B股的手續費收入會有較大幅度的增長，而商業銀行也因業務品種的增加帶來收入的提高。

    3．金融板塊的擴容為金融類個股展示了想像空間。

    　在經濟全球化的進程中，金融業的發展和資本市場的發展密不可分，銀行業將越來越多地利用資本市場進行擴張，以適應金融企業對規模、效率以至提升競爭力的需要。美國著名的商業銀行如花旗、大通曼哈頓以及香港市場上的匯豐、恒生等均是上市公司。目前，我國金融企業上市出現了喜人的景象。民生銀行已于去年底公開發行上市，華夏銀行行長段曉興日前在京指出，華夏銀行正在爭取於今年六七月份上市。招商銀行、光大銀行等其他商業銀行，也在積極為上市作準備。目前國內的上市證券公司只有從宏源信託轉化而來的宏源證券，中信證券、大鵬證券、廣發證券等正在積極準備上市工作。除此之外，太平洋保險公司已公開宣佈積極準備財産險上市。隨著金融企業的陸續上市，我國證券市場將出現一個全新的、具有行業代表性的金融板塊，增添一個具有投資價值的績優藍籌品種。　

     銀河證券 2001年10月7日