南方避險增值基金和鵬華普天系列基金在5月底先後開始發行,嘉實理財通、華寶興業寶康也從6月的第一週開始發售,而從4月份就開始發行的大成債券基金和金鷹成份股優選基金也因延長髮行期而繼續銷售;此外,早已獲准發行的銀河銀聯繫列基金也正在緊鑼密鼓的準備中。顯然,基金髮行進入高峰期。
此次高峰期中發行的多只基金為系列基金,而發行一隻系列基金相當於發行兩到三個不同投資風格的基金,例如,鵬華普天系列基金就包括債券基金和收益基金兩隻子基金,而嘉實理財通和華寶興業寶康下分別有三隻子基金。這樣一來,投資者在同一時期可以選擇的基金數就高達11隻,即使大成債券基金和金鷹成份股優選基金髮行結束,銀河銀聯繫列基金旗下兩隻子基金如果很快發行的話,也將使同期發行的基金只數維持在11隻左右,創下基金髮行史上的新紀錄。
雖然同時發行的基金數量大幅度增加,但有經驗的人士表示,這並不會使發行難度成倍增加,如同其首發規模不會隨子基金的個數而成倍增加一樣。因為無論系列基金下有多少只子基金,它們的託管行都是統一的,該行在此次發行中的銷售力度和銷售能力都是既定的。從率先發售的南方避險增值基金的情況看,銷售形勢頗為理想。
從基金公司近期推出的基金品種來看,針對銀行儲蓄資金的産品明顯增加,幾乎所有的基金公司均已推出或欲推出債券基金,而首只具有“保本”概念的基金也已面世。無論是債券基金還是“保本”基金,都具有低風險及收益相對穩定的特點,這對於厭惡風險的投資者有較大的吸引力。
除了低風險産品外,近期基金連續推出高分紅也可能有利於目前基金的發行。今年以來,開放式基金連續高分紅,個別基金甚至在一個季度內兩次分紅,使其投資人在半年多時間內投資收益率接近10%。這種賺錢效應是投資基金的良好示範。
儘管有低風險産品和高分紅的有利因素,但基金公司仍然不願意看到現在這種多只基金“扎堆兒”發行的局面,只是這種密集發行的狀況在今年可能會多次出現。業內人士分析,由於預計還有大批基金將陸續獲准發行,其中不少也是系列基金,今年的基金髮行密度不會低於去年,基金公司想避開發行高峰期是不現實的;另一方面,從發行獲批到開始發行只有6個月的期限,基金公司擇時的餘地並不大。因此,各家基金公司所能做的,只能是根據自己的準備情況儘早完成發行。(記者唐健)
《證券時報》 2003年6月9日