●央行從一開始的堅決反擊到"銀監局説",再到最後的銀監會,步步深化,許多背後的東西不得而知。但是可以看到,銀監會的步伐確實加快了。
●是設立央行內部相對獨立的銀監局,還是設立徹底獨立的銀監會,與證監會、保監會並列存在,再或者是乾脆把三大監管機構合而為一,主要取決於高層領導的政治決斷和對金融混業形勢的具體判斷。
●儘管目前需要獨立的銀監會,但最終目標是為了獲得一個獨立的中央銀行,讓中央政府與中央銀行之間保持距離。
當前,中國新一屆領導集體的經濟工作重點已經明確,加強金融安全是重中之重。作為手段,最引人關注是的設立銀監會。其實,關於銀監會的話題由來已久。早在2001,國務院發展研究中心課題組就提出了央行貨幣改革與銀行監管職能適當分離的觀點。進入2003年之後,"成立銀監會,分拆央行"的話題成為金融市場關注的焦點。揭開銀監會的神秘面紗,我們會看到什麼呢?
人民視點:設立銀監會的提議可以追溯到2001年。當時國務院發展研究中心課題組就提出了央行貨幣改革與銀行監管職能適當分離的觀點,但隨後就陷入到一場持久的爭論。現在是不是爭論到了要結束的時候了?
《經濟月刊》王錚:設立銀監會從提議到提上議事日程,歷經兩年,中間的爭論確實很多,一路曲折。
2001年3月,國務院發展研究中心成立了"金融改革與金融安全課題組"。2002年初,中央金融工作會議召開的前夕,課題組的報告公佈,分拆央行業務的聲音開始出現。這樣的聲音在當時的央行聽來,非常刺耳。
2002年1月28日,中國金融業官方機關報《金融時報》頭版頭條的署名評論員文章《發揮中央銀行的監管優勢》,對"央行分拆説"、"銀行監管局説"以及更為激進的"銀監會説"進行反擊。
2002年2月5日-7日全國金融工作會議期間,傳出一種説法,中央銀行的分拆方案將暫緩討論。可能在中國人民銀行內部成立由其直接領導的"銀行監管局"。但隨後有關人士發表聲明,關於銀行監管局的消息純係子烏虛有,無論是"央行獨立説"還是"銀行監管局説",在此次金融工作會根本沒有提起討論。
此後似乎一切復歸平靜。但在2002年8月份,有敏感人士突然發現,央行悄悄地買了三棟小樓,正在裝修。於是又有説法傳出,銀行監管部門將從中國人民銀行分拆出來,這三棟小樓就是特地為這個部門準備的辦公地點。
臨近2002年歲末,消息越來越明晰:將成立單獨的銀行監管委員會,與保監會、證監會並列存在。現在,人民銀行現有的銀行一司、銀行二司、非銀司、合作管理司、銀行管理司等負責銀行監管的部門已經遷入那三棟小樓。
央行從一開始的堅決反擊到"銀監局説",再到最後的銀監會,步步深化,許多背後的東西不得而知。但是可以看到,銀監會的步伐確實加快了。
人民視點:銀行監管有多種方式,央行最初的設想是在內部設立相對獨立的銀監局,為何現在會考慮設立徹底獨立的銀監會呢。或許還有其他更好的方案?
王錚:業內一個普遍的看法認為,是設立央行內部相對獨立的銀監局,還是設立徹底獨立的銀監會,與證監會、保監會並列存在,再或者是乾脆把三大監管機構合而為一,主要取決於高層領導的政治決斷和對金融混業形勢的具體判斷。這三種選擇依次被業內人士概括為"左、中、右"。"左"和"中"是爭議的熱點。而對於"右",一致的看法是,還是個長遠的計劃。
國務院發展研究中心魏加寧博士是一直支援"中"的方案。他認為設立徹底獨立的銀監會,好處有三點:
一是有助於制定正確的貨幣政策。近年來,中央銀行究竟投入了多少再貸款用於農村信用社和金融資産管理公司處置不良貸款?由於沒有獨立的監管機構,"誰也説不清楚",這導致了央行的貨幣政策失去準星。
二是有助於解決金融機構不良資産問題。解決金融機構不良資産問題不能僅僅依靠中央銀行的再貸款,還需要存款保險機構以及各級財政部門的共同合作。銀監會方案可以改變由中央銀行一家獨攬、手段單一的被動局面。
三是有利於中央銀行視野更開闊。銀監會方案將使得中央銀行的視野更開闊,不再僅僅局限于商業銀行上,而是將視野擴大到所有與其有交易關係的金融機構上,專注于貨幣政策職能,更多地著眼産業部門和實體經濟。
人民視點:中央銀行身兼貨幣政策職能和銀行監管職能二任于一身,設立銀監會僅僅是為了職能分離,加強銀行監管嗎?銀監會對於中國金融改革意味著什麼?
王錚:儘管目前需要獨立的銀監會,但最終目標是為了獲得一個獨立的中央銀行,讓中央政府與中央銀行之間保持距離。
隨著入世,外資金融機構的分支機構會不斷進入中國,外資也將不斷入股國內金融機構,中國的銀行監管與貨幣政策需要面對新的形勢,世貿組織的一個重要規則就是所謂透明度要求。首先就是決策機制與決策程式的透明度。
而中國目前的貨幣政策決策是一個黑箱,魏加寧博士批評説,很少有人能夠説清楚究竟是通過什麼樣的程式制訂的?究竟有誰了參與了整個決策過程?倘若決策有誤又應當由誰來承擔責任?不能説清楚這些問題的決策機制,很難適應入世的要求。
解決這個問題的關鍵之處是要變革陳舊的體制,建設一個獨立的中央銀行,與中央政府之間保持距離。
除此以外,中央銀行的獨立性在穩定宏觀經濟方面也有為重要的意義。根據一項研究表明,中央銀行獨立性與通貨膨脹之間存在著明顯的負相關關係,就是説,央行獨立性越大則通貨膨脹率越低,反之則越高。
從未來的發展趨勢看,中央銀行的獨立性必將逐步增強。許多國家尤其是那些經歷了重大金融事件和金融危機的國家都紛紛採取分離的模式,比如英國、日本和南韓,最近,德國也在醞釀分離。
人民網 2003年2月11日