對於民間資本和外資而言，國內商業銀行作為特許經營行業一直是投資禁地。但隨著中國入世，有關商業銀行的投資政策出現較大鬆動：除了支援和鼓勵民間資本和外資入股中小商業銀行外，還允許在沒有設立城市商業銀行的地（市），根據情況由各類企業和居民個人投資者組建新商業銀行；此外，允許城市商業銀行對民營機構投資者和對外資引資比例不超過15％。與此同時，近日央行制定的《商業銀行內部控制指引》既是為了促進商業銀行建立和健全內部控制體系，也被視作確保商業銀行股權鬆綁後規範運作、防範風險的配套政策。

    從目前情況看，商業銀行對內和對外開放逐漸出現三種趨勢，一是民企和外資進入頻率加快。自90年代中期，亞洲開發行參股光大銀行此後的五年裏，除了1999年國際金融公司小步試水上海銀行，外資投資國內銀行一直處於相對停滯的狀態。進入2001年，匯豐銀行、國際金融公司、加拿大豐業銀行等先後參股了上海銀行和南京市商業銀行。與此同時，交通銀行和四家上市銀行均傳出與外資親密接觸的資訊。

    二是地方性商業銀行和上市銀行成為外資和民營資本搶灘的焦點。無論是較早引入外資的上海銀行和南京市商業銀行以及西安市商業銀行，還是最近高調表示允許民營資本控股的杭州市商業銀行，均是地方性銀行。另外，民生銀行1996年組建時就吸納了相當大比例的民營資本，2000年成為我國首家上市民營商業銀行。入世後首家大規模引入外資戰略投資者的深發展也是上市銀行。

    此外，上市公司也頻頻參股商業銀行。據統計，民生銀行的第一和第三大股東分別是新希望和東方集團；外高橋、浦東金橋和申能股份也入股了浦發銀行；四川雙馬以自有資金髮起設立綿陽市商業銀行。

    業內人士普遍認為，當前民間資本和外資紛紛投資中小商業銀行主要有幾種原因，一是對我國經濟和我國銀行業的可持續發展充滿信心；二是投資入股作為特許經營行業的商業銀行可以提升投資者的市場信譽，尤其是銀行日後上市將有助進一步提升股東的品牌；三是從歷史淵源看，中小商業銀行是在計劃經濟向市場經濟轉型過程中建立和發展起來的，其經營體制較為靈活，隨著經濟體制改革的深入和市場競爭的加劇，中小商業銀行股權結構突破的可能性較大，操作難度較小。

    《證券時報》2002年9月28日