不得投資未經證監會批准的非公開發行證券；不得預付任何形式的保證金；確保不出現流動性隱患

以定向增發為代表的非公開發行在A股市場上日益升溫，吸引了包括基金在內的大量機構投資者積極參與。為了 防範其中可能的投資風險和違規隱患，監管部門日前發佈緊急通知要求基金規範相關的投資行為，並上報非公開發行證券的投資情況。

6月19日，有關部門發佈的《關於規範基金投資非公開發行證券行為的緊急通知》，要求各基金管理公司和基金託管銀行，採取切實措施，防範非公開發行證券中的投資風險、保護基金持有人利益。

通知要求，基金投資應該嚴格遵守相關法律規定，嚴格按照基金合同所約定的投資範圍進行投資，未經法定程式修改基金合同或經中國證監會批准，不得擅自擴大投資範圍或擴大投資比例。

基金不得投資未經中國證監會批准的非公開發行證券，也不得預付任何形式的保證金、已經預付保證金的應儘快追回。

在投資經中國證監會批准的非公開發行證券時，基金管理公司應根據基金的投資風格和流動性特點，合理控制基金投資的流通受限證券比例，確保不出現流動性隱患。

基金管理公司開展投資非公開發行證券業務，應該按照《託管協議的內容與格式》準則的要求，與基金託管銀行簽訂風險控制補充協議。

基金在投資非公開發行證券前，應向基金託管銀行提供有關資訊，基金託管銀行應加強基金投資非公開發行證券行為的監督。

通知還要求，各基金管理公司和託管銀行應于6月23日前將其所管理和託管的基金投資非公開發行證券以及預付保證金的名稱、數量、總金額、佔基金資産凈值的比例等情況上報。

業內人士表示，日前A股市場啟動非公開發行以來，基金等機構投資者參與的熱情高漲。首個非公開發行證券的公司G綜超，8家配售機構中有7家基金公司。而緊隨其後還有很多上市公司採用定向增發。

由於配售機構數量有限，為了爭取配售資格，業內已經出現了預先打入保證金等方法，甚至有公司在融資計劃正式獲批前，就要求投資者劃入保證金。上述做法顯然損害了投資者的利益，也給基金資産帶來一定風險。而這應是監管部門要求規範的重點。

另外，由於非公開發行的證券普遍有較長的鎖定期，一般為12個月。大比例投資此類證券，顯然給基金的流動性帶來隱患。一旦遭遇大額贖回，可能導致流動性困難、投資超比例等諸多的問題産生。因此，監管部門在此時出手，防患于未然的意味很濃。

據悉，對於基金投資流通受限證券的比例等方面，監管部門將另行制定相關規定。（周宏）