作為第24批股改公司,上柴股份(600841,900920)今日推出股改方案:公司唯一非流通股股東上海電氣集團股份公司(2727,HK)及其實際控制人上海電氣(集團)總公司(電氣集團)共同參與股改;由電氣集團向上柴股份的流通A股股東每10股流通A股支付15元現金對價,股改相關費用也由電氣集團承擔。
這種“父親”避嫌、“祖父”掏錢的方案在股改中屬於創新之舉。公司方面表示,由於上柴股份唯一非流通股股東上海電氣為H股上市公司,在股改進行到第24批、總家數過半、總市值過半之時,要推出兩全其美的創新方案實屬不易。目前公佈的方案是在電氣集團的大力支援和積極推動下經慎重研討後産生的。公司認為,電氣集團代上海電氣支付對價,開創了H股控股的A股公司對價支付的新方式,保護了H股股東的利益,相信能夠得到H股投資者和A股投資者的共同認可。首先,上柴股份股改完成後,H股公司持股比例不變,沒有對其合併報表産生影響;同時,H股公司所持有的股份轉變成受時間限制的可流通的A股,進一步提升了股權的價值,有利於H股公司本身的估值提升;最後,電氣集團儘管付出了現金對價,但是H股公司的形象和價值得到提升,也間接提升了電氣集團的股權價值。
按照10送15元現金的對價方案,電氣集團合計支付給流通A股股東的現金對價總額為3240萬元,以上股份全流通後A股的理論股價5.6元/股為基礎,對價水準換算成股份後約為10送2.68股。
資料顯示,上柴股份還有兩家“兄弟”公司未進入股改程式,分別是上海電氣下屬的上海機電(600835,900925)和上電股份(600627);已股改復牌的G二紡機(600604)雖然也是電氣集團下屬企業,但它的大股東太平洋機電(集團)有限公司不屬於H股上市部分的資産,和上柴股份是“堂兄弟”公司。
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