據中國人民銀行重慶營業管理部調查，重慶市新增貸款的主要流向：一是向上市公司、大企業集中，去年，重慶市25戶上市公司新增貸款就佔到全市新增貸款總量的一成以上；二是向大行業集中，目前重慶五成以上的新增貸款集中在房地産、汽車摩托車製造、醫藥化工等行業；三是向大型重點建設項目集中，去年重慶52個重點建設項目總投資211．8億元，其中銀行貸款73億元，佔到總投資額的三成多。

    業內人士分析，商業銀行的風險管理促使信貸資金進一步向“大戶”集中。在當前的社會經濟條件下，商業銀行更願意將信貸資金投入容易落實抵押擔保、經營穩定、信譽好、有發展前景的大型優勢企業、重點優勢行業和重點建設項目。“大戶”的巨大資金需求與我國直接融資渠道不暢之間的矛盾，也導致信貸資金向“大戶”集中。這種矛盾在西部地區表現得更為突出。

    信貸資金向“大戶”集中，一定程度上滿足了大企業、大項目和大行業的資金需求。但信貸資金過分向“大戶”集中是一柄“雙刃劍”，它帶來的一些負面影響不容忽視。

    首先，過分集中到“大戶”的信貸資金所産生的效益並不高，信貸資金實際上面臨著不小的風險。如重慶市5家上市公司，2000年末産值同比增長16％，銷售收入增長11％，利潤總額雖然增長了14．4％，但營業利潤僅增長3％，其中主營業務利潤還減少了近2個百分點。可是，這5家上市公司同期貸款增幅卻高達58％。信貸資金的投入與企業利潤産出不相符合的現象，一方面説明信貸資金所産生的效益不高，一定程度上造成了資源浪費；另一方面説明信貸資金所面臨的風險不小。主營業務利潤減少與貸款大幅增加的巨大反差，本身就説明信貸資金本息的歸還來源缺乏保障。

    其次，獲取貸款相對容易，導致部分“大戶”超常投資、冒險經營。據介紹，對於一些大企業和大項目，多家銀行爭相向其提供貸款，客觀上支援了一些“大戶”超常投資。資料顯示，到去年，重慶市上述5家上市公司的長期投資為5億多元，比上一年增長了兩成多。世界上許多國家為保護企業長期收益，規定企業長期投資與實收資本的比例不得超過50％，而上述5家上市公司都超過了這一標準，其中有兩家分別高達107％和77％。業內人士認為，銀行簡單地把信貸資金集中到“大戶”，在助長“大戶”冒險經營的同時，使信貸資金面臨的風險更大。

    第三，信貸資金大量集中到“大戶”，客觀上影響了中小企業的資金融通，使中小企業貸款難問題變得更加突出。

    業內人士認為，單純地收縮信貸規模或簡單地把信貸資金集中到“大戶”，都不是信貸結構調整的最終出路。各商業銀行應轉變觀念，主動深入企業，在防範風險的基礎上，合理分配信貸資金，促進“大戶”和中小企業業務的平衡發展。（程正軍）

    《經濟日報》 2002年2月25日