“這是市場的決定，而非政策的某種信號。央行封殺個人住房貸款零首付與不問用途消費貸款，並不是表明銀行會緊縮個人貸款，這種擔心沒有必要。”社科院金融研究所專家易憲容説。央行此舉，實質上透露出一個信號，就是商業銀行之間的競爭趨於白熱化的同時，必須規避風險的時代已經到來。

    易憲容認為，個人住房貸款對銀行來説，是一筆非常好的業務，在發達國家競爭一向非常激烈。但由於國內金融機構的成本、風險控制機制還不完善，在沒有建立個人信用記錄的情況下，盲目“透支”銀行資金，很容易引發信貸風險。據統計，到今年２月末，工行的個人貸款戶數增加到９６萬戶，並且今年計劃全年發放個人住房貸款約１０００億元。而截至２０００年末，建行個人住房貸款餘額已達１７９１億元，比２０００年初新增９２７億元。

    市場層面引發的一切，最終仍要遵從市場本身的規律。零首付帶來的附加風險在無形中一分一分地增加著銀行的壓力。免付的２０％至３０％首付款極有可能變成銀行的不良資産。而且，銀行要找到稱心如意的客戶也並非易事——每一筆貸款都要跟蹤終身。銀行界人士透露，其實，此前銀行業就已在悄悄削減個人住房貸款的預計數額，為調整做準備。因為競爭的激烈以至惡性競爭情形的出現，使得銀行在這項業務上的毛利越來越少。

    易憲容認為，從總體上看，這項政策對每個普通百姓是件好事。因為中國的信用體系尚未建立起來，不良資産問題仍是銀行最大的問題。如果因此在運作上出現問題，會引發銀行倒閉、擠兌等後果。況且，現在銀行出現的所有不良資産，都要由國家承擔，最後仍會轉嫁到每個普通百姓身上。

    北京晨報 2001年5月24日