一、總體運作情況

1.生産分析­ — 工業生産增速降低

2006年1－2月醫藥製造業及其各子行業工業生産雖然保持增長勢頭，但只有中藥飲片增速高於上年同期水準，其餘增速都有不同程度的下降。1－2月醫藥全行業工業生産總值累計672.09億元，同比增長19.86%，低於上年同期3個百分點左右，見圖1和圖2。

圖1 醫藥及化學制藥工業産值增長速度

圖2 中藥及生化制藥産值增長速度

醫藥製造業的生産格局沒有發生大的變化，化學藥品製劑製造業、化學藥品原藥製造業以及中成藥製造業所佔比重都超過20%，三者共佔行業總産值的82.1%。在醫藥子行業生産中，生物生化製品製造增長速度最快，達到30.9%，但其規模較小，只佔行業産值的8.1%，如圖3所示。

圖3 醫藥製造業生産比重

2.效益分析 — 利潤明顯下滑

1－2月份醫藥製造業在保持工業生産增長相對穩定的同時，銷售收入也有一定幅度的增長，增速明顯放緩，僅高於上年同期2.74個百分點。利潤增速更是大幅回落，累計同比增長為3.99%，增速下滑19個百分點。而行業虧損繼續卻大幅上升，經濟效益不如上年同期，見圖4。

圖4 行業總體效益分析

從行業利潤率來看，行業總體利潤以及各相關子行業除中藥飲片製造業外，利潤增長幅度均出現下滑，特別是化學藥品製劑利潤出現負增長。

圖5-1 醫藥及化學制藥利潤增長情況

圖5-2 中藥及生化制藥利潤增長情況

從行業利潤率來看，全行業以及子行業1－2月份也均為下降。綜合上述各項經濟效益指標，06年開局醫藥行業經濟效益明顯下滑。

圖6-1 醫藥及化學制藥利潤率分析

圖6-2 中藥及生化制藥利潤率分析

1-2月份醫藥行業經濟效益數據詳細見表1和表2

表1：1-2月累計工業總産值和銷售收入增長情況

	工業總産值 (當年價格)			産品銷售收入
	實際值 (億元)	增長(%)	增速升降 與上年同期	實際值 (億元)	增長(%)	增速升降 與上年同期
醫藥製造業	672.09	19.86	-3.03	625.06	22.7	2.74
化學藥品原藥製造	176.14	24.43	0.91	176.69	20.82	-1.30
化學藥品製劑製造	216.13	12.67	-10.75	202.21	19.1	0.37
中藥飲片加工	26.35	27.76	-1.71	21.41	29.3	7.60
中成藥製造	152.48	16.3	-2.57	137.95	23.86	6.99
生物製品業	54.49	30.9	2.77	47.27	28.93	8.97

表2：1-2月累計利潤和虧損增長情況

	利潤總額			虧損企業虧損額
	實際值 (億元)	增長(%)	增速升降 與上年同期		實際值 (億元)	增長(%)	增速升降 與上年同期
醫藥製造業	44.17	3.99	-19.20		9.01	19.19	13.61
化學藥品原藥製造	9.13	21.14	11.33		1.44	-6.38	-27.38
化學藥品製劑製造	17.12	-9.44	-35.47		3.11	46.18	42.01
中藥飲片加工	1.03	77.98	28.18		0.47	-12.03	-33.96
中成藥製造	9.3	-2.61	-33.47		2.36	9.95	19.50
生物製品業	4.4	11.42	1.49		1.25	74.63	58.35

3.成本費用分析 — 成本繼續加大

1－2月份醫藥製造業各項費用總成本（包括：銷售成本、銷售費用、管理費用和財務費用）增長較快。在子行業中只有化學原藥增長低於上年10個百分點，其餘子行業都高於上年同期，見圖7-1和圖7-2。

圖7-1 醫藥及化學制藥成本費用增長率

圖7-2 中藥及生化藥成本費用增長率

從圖8-1和圖8-2可以看到，醫藥行業成本費用利潤率也已下行，其中中成藥成本費用利潤率跌幅最大，比上年末下降大約4個百分點。

圖8-1 醫藥及化學制藥成本費用利潤率

圖8-2 中藥及生化制藥成本費用利潤率

1－2月份行業各項費用指標數據如表3和表4所示。

表3：1-2月累計銷售成本和銷售費用增長情況

	銷售成本			銷售費用
	實際值 (億元)	增長(%)	增速升降 與上年同期	實際值 (億元)	增長(%)	增速升降 與上年同期
醫藥製造業	427.45	25.87	0.76	79.42	23.52	8.61
化學藥品原藥製造	143.71	21.81	-8.59	8.52	23.82	12.13
化學藥品製劑製造	120.79	22.99	1.74	36.84	19.1	-1.00
中藥飲片加工	16.85	31.73	2.57	1.45	14.88	-0.06
中成藥製造	82.81	27.76	8.86	26.7	33.98	26.27
生物製品業	33.45	37.27	12.51	3.44	14.37	-5.42

表4：1-2月累計管理費用和財務費用增長情況

	管理費用			財務費用
	實際值 (億元)	增長(%)	增速升降 與上年同期	實際值 (億元)	增長(%)	增速升降 與上年同期
醫藥製造業	51.88	15.67	2.98	10.99	22.24	6.73
化學藥品原藥製造	11.51	14.87	-1.47	3.52	24.05	15.43
化學藥品製劑製造	18.03	13.18	-1.13	3.05	35.82	33.96
中藥飲片加工	1.7	33.65	18.15	0.49	51.74	2.67
中成藥製造	13.83	15.56	5.70	2.54	5.12	-31.32
生物製品業	4.2	15.46	9.41	0.74	7.07	-13.55

4.負債及資金分析 — 資産負債平穩

2月份醫藥製造業全行業負債及資金運作平穩，具體特點如下：

（1）06年1－2月全行業資産負債率沒有太大變化，2月末醫藥製造業資産負債率為52.63%。，比05年末增長0.63個百分點。其中化學原藥製造業資産負債率下降0.88個百分點，見圖9。

圖9 醫藥及子行業資産負債率

（2）1－2月份醫藥行業資金運作狀況表現穩定，應收賬款期末同比與上年末基本持平，只增加0.32個百分點。在子行業中化學原藥和中成藥應收賬款期末增長比05年末增長近4個百分點，而中藥飲片加工業應收賬款增速比05年末降低10個百分點。行業內部資金運作穩定。如圖10-1和圖10-2所示。

圖10-1 醫藥及化學制藥應收賬款增長率

圖10-2 中藥及生化制藥應收賬款增長率

醫藥行業期末資産負債率與應收賬款詳細數據見表5。

表5：1-2月份負債率和應收賬款增長情況

	負債率		應收賬款
	實際值(%)	減前期 (個百分點)	實際值 (億元)	增長(%)	減前期 (個百分點)
醫藥製造業	52.63	0.63	730.0	12.58	0.32
化學藥品原藥製造	58.65	-0.88	185.0	15.14	3.87
化學藥品製劑製造	52.01	1.62	229.1	9	-3.94
中藥飲片加工	57.94	1.47	23.9	5.73	-10.35
中成藥製造	48.43	0.17	194.0	12.27	3.97
生物製品業	45.90	1.87	61.7	15.12	-3.11

（3）現金比率是反映企業的短期償債能力，而行業現金則是衡量行業整體的資金運作能力。整個醫藥製造業06年1－2月現金比率與05年相比沒有大的變化，但中藥飲片加工業現金比05年末大幅上升了近10個百分點，化學原藥業小幅下降，化學製劑業小幅回升，其他子行業與前期相比幾乎不變，見圖11-1和11-2。

圖11-1 醫藥及化學制藥現金比率

圖11-2 中藥及生化制藥現金比率

二、市場供需分析

1.産量分析－産量增速放緩

1-2月份，全國化學原料藥産品産量累計完成31.4萬噸，同比增長17.98%。從圖12可以看出，月度本月同期比與累計同期比雖然均高於上年同期，但增速總的趨勢放緩。

圖12 化學原料藥産品産量同期比

1-2月中成藥産量累計完成16.5萬噸，儘管2月份産量比上年增長26.04，但累計同比增長下降3%。

圖13 中成藥産品産量同期比

2.銷售及庫存分析 — 銷售增長穩定，增速微弱降低

1－2月份醫藥製造業銷售繼續保持穩定增長勢頭，工業銷售值累計634億元，同比增長20.52%，增速比上年下降2個百分點。在其子行業中，生物化學制藥比05年同期增長加快，增速上升10.43個百分點。從圖14看到，産成品的增長速度也有所回落。

圖14 醫藥行業銷售與庫存

根據表6我們可以得到二個基本結論：

（1）全行業銷售産值增長平穩。各子行業銷售增長速度與上年同期相比，生物制藥漲幅最大，化學藥品製劑增速下降最大。

（2）截止06年2月末行業産成品庫存為322億元，同比增長15.48%，與上年同期相比上升4個百分點，其中化學藥品原藥製造業庫存增長較快，比上年增加15個百分點。

表6：1-2月累計銷售産值和産成品增長情況

	銷售産值			産成品
	實際值 (億元)	增長(%)	增速升降 與上年同期	實際值 (億元)	增長(%)	增速升降 與上年同期
醫藥製造業	634	20.52	-2.34	322	15.48	4.34
化學藥品原藥製造	170	23.8	-1.86	96	25.61	15.07
化學藥品製劑製造	205	13.29	-7.4	85	10.14	-4.88
中藥飲片加工	24	31.37	1.54	14	16.98	6.8
中成藥製造	140	17.03	-5.95	85	10.63	3.73
生物製品業	49	31.67	10.43	23	9.59	-8.2

3.進出口分析 — 同比增長，增速降低

06年醫藥製造業出口繼續保持增長，1－2月份出口交貨累計價值70.9億元，同比增長26.22%。從表7可知，中成藥製造業出口增長速度十分強勁，累計同比增長達83.85%。

表7：1-2月醫藥製造業出口交貨值

	出口交貨值 (億元)	同比增長(%)	與上年同期比 (個百分點)
醫藥製造業	70.9	26.22	-1.11
化學藥品原藥製造	43.8	22.03	0.27
化學藥品製劑製造	6.4	13.13	-26.63
中藥飲片加工	1.1	22.86	-2.68
中成藥製造	4	83.85	85.27
生物生化製品製造	9.6	39.38	-32.54

圖15表明，06年1－2月份，醫藥品出口數量雖有增長，但增速急劇下滑，增速與上年同期相比下降近20個百分點。出口金額保持穩定增長，增速低於上年同期6個百分點，但與上年後期持平。

圖15 醫藥品出口數量與量值累計同比

表8：1-2月主要醫藥産品出口量及增長（單位：噸，%）

	醫藥品出口		抗菌素(製劑除外)		中式成藥		醫用敷料
	累計值	累計同比	累計值	累計同比	累計值	累計同比	累計值	累計同比
200501	32158	31	4714	25.4	1177	9.8	9169	23.8
200502	60147	24.7	8775	11.1	1849	1.5	16275	32.8
200503	94434	21.8	13725	9.4	2827	2.9	24894	23.2
200504	127647	19	18663	6.3	3776	0.2	34888	22.8
200505	160834	17.4	23290	8.4	4716	2	45342	23.8
200506	195544	15.2	28539	7.6	5776	1	56369	24.7
200507	229919	15.2	33794	11.7	6845	-0.2	66984	25.5
200508	263812	15.9	38839	14.7	8067	1.7	78271	26.5
200509	296430	15.8	43969	18	9081	3	89292	27
200510	328881	15.7	49397	20.9	9824	-0.5	100142	27.7
200511	362806	13.9	53557	16.7	10962	0.4	111140	25.9
200512	398169	12.7	59302	15.9	12251	0.5	121475	24.4
200601	35508	10.6	6137	31.3	1039	-11.9	10653	16.2
200602	63220	5.2	11162	28.2	1859	-0.6	16774	3.1

1-2月醫藥品累計進口5754噸，同比增長3.7%，增速低於上年同期近9個百分點，但進口金額保持較高增長。歷年1-2月份醫藥行業進口都呈現較大波動，06年進口形勢有待進一步分析。

圖16 醫藥品進口數量與量值累計同比

表9：1-2月主要醫藥産品進口量及增長（單位：噸，%）

	醫藥品進口		抗菌素(製劑除外)		醫用敷料
	累計值	累計同比	累計值	累計同比	累計值	累計同比
200501	3486	37.2	194	-17.4	251	69.8
200502	5542	12.6	390	-3.6	381	15
200503	8811	23.2	670	-4.2	582	7.1
200504	11937	21.1	904	-13	889	4.1
200505	14674	24.7	1113	-11.1	1087	11.1
200506	17890	29	1280	-8.5	1309	19
200507	20335	27.6	1441	-3.6	1508	19.8
200508	23158	26.2	1578	0.6	1720	21.7
200509	26233	25.3	1796	1.3	1948	14.9
200510	29259	25.8	2008	3.3	2073	11.1
200511	32442	21.4	2178	-5.2	2308	9.2
200512	36259	19.9	2384	-6.3	2585	9.7
200601	2858	-18.5	126	-32.9	198	-27.3
200602	5754	3.7	258	-32.8	324	-18

三、産品價格分析

在“看病難，看病貴”的呼聲下，國家發改委于2005年10月實施了第17次藥品降價，目前藥品的第18次降價正在醞釀中，但此次降價中部分藥品也有上升。新《藥品定價辦法》即將出臺，可能採取的將是分類定價方式。

由於藥品價格由國家價格部門制定，因此藥品價格市場十分平穩。藥品幾番降價，對行業利潤帶來一定影響，今年1－2月利潤雖有增長，但增速明顯降低，增幅下降19.2個百分點。

四、企業經營情況

1.前十家企業經營情況

06年2月末醫藥製造業收入集中度與05年末基本持平，全行業前10家企業的銷售收入集中度為14.71%。子行業中，集中度較高的是化學藥品原藥製造業和生物製品業，分別為32.60%和34.08%。

與收入集中度相對應的是利潤集中度06年2月末與上年末相比也基本持平，上升1個百分點。全行業前10家企業的利潤集中度為9.58%。子行業中，利潤集中度較高的是生物制藥業、化學藥品製劑以及中藥飲片加工，它們分別達到48.18%、34.58%和33.01%。

表10： 2月醫藥製造業前十家企業銷售收入和利潤總額集中度

	前十家企業 銷售收入集中度	減上年末 (個百分點)	前十家企業 利潤總額集中度	減上年末 (個百分點)
醫藥製造業	14.71	1.39	9.58	1.14
化學藥品原藥製造	32.60	-3.32	29.68	2.31
化學藥品製劑製造	29.12	8.10	34.58	12.61
中藥飲片加工	22.19	0.29	33.01	7.20
中成藥製造	25.65	1.46	22.58	3.96
生物製品業	34.08	3.48	48.18	9.15

圖17 醫藥行業銷售收入和利潤集中度

表11： 2月醫藥製造業前十家企業銷售收入(單位：億元)

	醫藥製造業	化學藥品原藥製造	化學藥品 製劑製造	中藥飲片 加工	中成藥製造	生物、生化製品的製造
1	18.02	9.26	18.02	0.98	6.2	6.92
2	17.65	8.16	17.65	0.69	4.81	1.65
3	9.26	7.49	4.24	0.63	4.48	1.64
4	8.16	6.67	3.29	0.44	4.34	1.37
5	7.49	6.36	3.11	0.43	3.66	1.01
6	6.92	5.24	2.72	0.35	3.27	1
7	6.67	4.3	2.58	0.35	2.62	0.7
8	6.36	4.19	2.48	0.3	2.15	0.65
9	6.2	2.98	2.41	0.3	1.98	0.59
10	5.24	2.95	2.39	0.28	1.88	0.59

2.不同規模企業經營情況

醫藥行業06年開局不同規模企業經濟效益發生較大變化，大中型企業利潤開始下滑，而小型企業的銷售收入和利潤增速處於高速增長態勢。

1-2月份小型企業累計銷售收入215.7億元，同比增長40.56%，高於上年同期10個百分點；利潤同比增長36.15%，增速下降5個百分點。

中型企業的銷售收入同比增長14.98，增速下降1個百分點。而利潤為負增長，利潤增速下降達27個百分點。

同樣，醫藥製造業內的大型企業銷售收入雖保持15%的增長，但利潤也出現負增長8.43%，增速下降近17個百分點。

表12：1-2月不同規模企業經濟效益增長情況

	銷售收入			利潤總額
	實際值 (億元)	增長(%)	增速升降 與上年同期	實際值 (億元)	增長(%)	增速升降 與上年同期
醫藥製造業	625.1	22.7	2.7	44.2	3.99	-19.2
大型企業	148.7	15.05	0.1	7.9	-8.43	-16.8
中型企業	260.7	14.98	-1.1	23.7	-3.68	-26.9
小型企業	215.7	40.56	10.1	12.5	36.15	-4.8

3.不同所有制企業經營情況

從分所有制企業來看，生産經營依然是私營企業與集體企業保持高速增長，且增長速度遠高於其他所有制企業，銷售收入與利潤增長均在50%左右。但從規模上看，外商投資企業、股份制企業和其他企業在銷售收入和利潤總額中所佔比重較大，處於主導地位，見圖18和圖19。

圖18 不同所有制企業銷售收入所佔比重

圖19 不同所有制企業利潤總額所佔比重

表13：1-2月不同所有制企業經濟效益增長情況

	銷售收入			利潤總額
	實際值 (億元)	增長(%)	增速升降 與上年同期	實際值 (億元)	增長(%)	增速升降 與上年同期
國有企業	61.36	7.9	-0.77	3.53	10.7	17.64
集體企業	12.78	50.8	31.34	0.64	58.11	46.97
股份合作企業	11.47	2.71	-21.19	1.1	17.49	-11.63
股份制企業	111	19.08	1.5	8.44	-10.86	-38.89
私營企業	83.92	46.13	4.26	4.56	56.93	-18.68
外商和港澳臺投資企業	159.84	18	0.29	16.1	-0.6	-30.96
其他	184.69	25.82	4.21	9.79	4.56	-7.4

五、行業投資分析

從醫藥行業投資分析，2006年1-2月投資增速明顯回落，累計增長率為9.7%，低於上年同期13個百分點（見表14）。

圖20 醫藥製造業投資額及其增長

表14： 2005年以來醫藥産品製造業投資及增長狀況

	投資完成額(億元)	同比增長(%)
200502	35.90	22.70
200503	81.47	13.50
200504	126.31	21.50
200505	185.87	24.4
200506	268.57	18.1
200507	325.99	17.3
200508	384.66	15.8
200509	464.09	17.5
200510	539.35	19.4
200511	606.12	16.8
200512	693.06	16.6
200602	39.38	9.7

(國家資訊中心經濟預測部供稿)