（四）銀行不良資産的變化

2004年，主要商業銀行不良貸款餘額17176億元，比年初減少3946億元；不良貸款率為13.2%，比年初下降4.6個百分點。這使得中國主要商業銀行從2002年開始連續3年保持了不良貸款的“雙降”。從不良貸款的結構看，2004年末，主要商業銀行損失類貸款餘額5202億元，比年初減少1581億元；可疑貸款餘額8899億元，比年初減少2191億元；次級貸款餘額3075億元，比年初減少175億元。損失類貸款佔全部不良貸款比重為30.3%，比年初下降1.8個百分點，反映出不良貸款的結構有所改善。分機構類型看，2004年末國有商業銀行不良貸款餘額15751億元，比年初減少3499億元，不良貸款率15.6%，比年初下降4.8個百分點；股份制商業銀行不良貸款餘額1425億元，比年初減少447億元，不良貸款率4.9%，比年初下降2.7個百分點。

但是，我們必須注意，這一成就，是在存貸款利率管制，利率總水準略有波動，而存貸款利差反而擴大的情況下取得的。目前，中國一年期貸款與存款利率之差達3.33個百分點，這在世界上是極為罕見的，這無疑是以犧牲存款者的利益而增加了銀行的營利空間，並間接為銀行的損失提供了補貼。另一方面，利潤大幅增長的真實性尚可存疑。監管當局“雙降”的考核指標為商業銀行擴大貸款從而增大分母（所謂“分母對策”）來降低不良資産率提供了激勵。同時，2004年有利的宏觀經濟環境也為銀行業的利潤增長做出了積極的貢獻，特別是，鋼鐵、水泥、電解鋁、石化、房地産等行業價格的大幅上漲所帶來的企業利潤的大幅增長，為銀行業的利潤增長做出了積極的貢獻。由於中國銀行體系的利潤主要來自於貸款與存款之間的利差，因此，2004年貸款的增長，尤其是上半年貸款的高速增長，為銀行業的利息收益增長和不良資産率的下降奠定了良好的基礎。然而，國內外的無數經驗告訴我們，在貸款激增之後，往往跟隨的是銀行不良貸款的大幅增加。這種趨勢值得我們高度警惕。

值得指出的是，2003年底，中國政府為了加速銀行業的改造，對中國銀行和中國建設銀行注入總額為450億美元的資本之後，又在2004年從這兩家銀行中剝離了2700億元的不良資産。另外，交通銀行在股份制改造過程中也剝離了大量的不良資産。如果剔除這些“剝離”等不可比因素的影響，2004年不良貸款餘額不是下降了，反而是上升了810億元以上。對此，我們必須有清醒的認識。（摘自社科院《2005中國金融發展報告》）